為客戶(hù)打造優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品 實(shí)現(xiàn)與客戶(hù)的共同成長(zhǎng),為中國(guó)信托事業(yè)的發(fā)展做出新的貢獻(xiàn)。
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家族信托是指信托公司接受單一個(gè)人或者家庭的委托,以家庭財(cái)富的保護(hù)、傳承和管理為主要信托目的,提供財(cái)產(chǎn)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)隔離、資產(chǎn)配置、子女教育、家族治理、公益(慈善)事業(yè)等定制化事務(wù)管理和金融服務(wù)的信托業(yè)務(wù)。家族信托應(yīng)用案例:案例1:某企業(yè)家王先生的女兒領(lǐng)證后舉辦婚宴,婚宴上王先生給女兒女婿800萬(wàn)元作為嫁妝,祝福女兒婚姻美滿(mǎn),但半年后,女兒女婿因性格不合,婚姻破裂,請(qǐng)問(wèn)800萬(wàn)嫁妝是否能追回?解析:女兒領(lǐng)取結(jié)婚證后的受贈(zèng)財(cái)產(chǎn),如果沒(méi)有特殊約定,按照《民法典》第1062條婚姻家庭編條款,該財(cái)產(chǎn)將視為夫妻共同財(cái)產(chǎn)。如果王先生當(dāng)初通過(guò)家族信托形式,設(shè)定女兒作為受益人進(jìn)行領(lǐng)取,此婚嫁金則可以被認(rèn)定為個(gè)人財(cái)產(chǎn),有效避免離婚時(shí)被分割。案例2:李總白手起家,經(jīng)過(guò)多年打拼,現(xiàn)在所經(jīng)營(yíng)的企業(yè)資產(chǎn)過(guò)億。2020年初,受新冠疫情影響,李總企業(yè)差點(diǎn)資金斷裂,現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)稍稍穩(wěn)定,李總擔(dān)憂,隨著企業(yè)不斷擴(kuò)大經(jīng)營(yíng),負(fù)債也不斷增多,借貸過(guò)程中債權(quán)人經(jīng)常要求李總及家人對(duì)債務(wù)進(jìn)行擔(dān)保,萬(wàn)一企業(yè)真出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題,家人的生活該如何保障?解析:在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好時(shí),李總可以設(shè)立家族信托,將家人指定為受益人。家族信托將有效規(guī)避家企關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn),即使企業(yè)發(fā)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),家人的正常生活也不會(huì)受到影響。
信托的基本特征如下:1.信托財(cái)產(chǎn)權(quán)利與利益分離。信托是以財(cái)產(chǎn)為中心設(shè)計(jì)的一種財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與管理制度。設(shè)立信托時(shí),委托人須將其擁有的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人,使委托人財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)化為信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)。信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的性質(zhì)十分特殊,表現(xiàn)為信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)在受托人和受益人之間進(jìn)行分離。信托財(cái)產(chǎn)權(quán)利與利益的這種分離,使受益人無(wú)需承擔(dān)管理之責(zé)就能享受信托財(cái)產(chǎn)的利益,這正是信托成為一種優(yōu)良的財(cái)產(chǎn)管理制度的奧秘所在,是信托制度的重要特征。2.信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性。信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性,是指一旦信托成立,信托財(cái)產(chǎn)就從委托人、受托人和受益人的固有財(cái)產(chǎn)中分離出來(lái),成為一種獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)整體。這種獨(dú)立性使信托超然于各方當(dāng)事人的固有財(cái)產(chǎn)以外,其出發(fā)點(diǎn)是維護(hù)信托財(cái)產(chǎn)的安全,確保信托目的得以圓滿(mǎn)實(shí)現(xiàn)。3.信托的有限責(zé)任。在信托關(guān)系中,由于受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或特定目的,對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理或處分,受托人自身并不享有任何信托利益,因此受托人因處理信托事務(wù)所發(fā)生的財(cái)產(chǎn)責(zé)任(包括對(duì)受益人和第三人),原則上僅以信托財(cái)產(chǎn)為限負(fù)有限清償責(zé)任。4.信托管理的連續(xù)性。信托的管理具有連續(xù)性特點(diǎn),不會(huì)因?yàn)橐馔馐录某霈F(xiàn)而終止。信托管理的連續(xù)性安排,使信托成為一種具有長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與財(cái)產(chǎn)管理的制度。
61.信托消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品,有沒(méi)有猶豫期?答:有的。猶豫期也叫冷靜期,是從消費(fèi)者保護(hù)的角度出發(fā),根據(jù)《經(jīng)濟(jì)法》中的消費(fèi)者反悔權(quán),賦予消費(fèi)者在合理時(shí)間內(nèi)享有單方面無(wú)條件撤銷(xiāo)消費(fèi)合同、退還所購(gòu)商品而不必承擔(dān)違約責(zé)任的權(quán)利。目前,信托、銀行私募理財(cái)、私募基金等私募類(lèi)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品已經(jīng)有了關(guān)于冷靜期的相關(guān)說(shuō)明。具體來(lái)看,中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)制定的《信托消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)自律公約》要求,信托產(chǎn)品成立日之前,已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品或服務(wù)的信托消費(fèi)者如果要撤銷(xiāo)認(rèn)購(gòu),信托公司應(yīng)當(dāng)遵從消費(fèi)者的意愿,解除其與信托公司簽署的信托文件,并及時(shí)退還相關(guān)信托資金或資產(chǎn)。除了信托以外,銀行私募理財(cái)、私募投資基金等產(chǎn)品均設(shè)置了不少于24小時(shí)的投資冷靜期安排,在投資冷靜期內(nèi),如果消費(fèi)者改變決定,可以解除簽訂的銷(xiāo)售文件,資管機(jī)構(gòu)需要及時(shí)退還消費(fèi)者的全部投資款項(xiàng)。62.信托消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品后,可以將產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓嗎?答:可以轉(zhuǎn)讓。我國(guó)《信托法》第四十八條規(guī)定:“受益人的信托受益權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓和繼承,但信托文件有限制性規(guī)定的除外?!?;對(duì)于信托消費(fèi)者接觸較多的集合資金信托計(jì)劃,銀保監(jiān)會(huì)頒布的《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》第二十九條規(guī)定:“在集合信托存續(xù)期間,受益人可以向合格投資者轉(zhuǎn)讓其持有的信托單位;信托公司應(yīng)該為受益人辦理受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)手續(xù)。”信托產(chǎn)品與其他所有金融產(chǎn)品一樣,具備一定的流動(dòng)性,但作為一種非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品,當(dāng)前信托產(chǎn)品的流通轉(zhuǎn)讓并不暢通,信托產(chǎn)品的交易流轉(zhuǎn)主要以信托受益權(quán)的流轉(zhuǎn)形式開(kāi)展。信托受益權(quán)的流轉(zhuǎn),是指在信托合同允許、且不改變信托受益權(quán)的性質(zhì)和內(nèi)容的情況下,受益人根據(jù)自己的意愿,以各種形式將信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給他人或使其在市場(chǎng)中流動(dòng)的行為,這包括信托受益權(quán)的轉(zhuǎn)讓、繼承,信托受益權(quán)的質(zhì)押等。63.如果消費(fèi)者想設(shè)立信托,需要采取何種形式,可以口頭形式嗎?怎么樣才算信托正式成立呢?答:設(shè)立信托不可以采取口頭形式。根據(jù)《信托法》第八條規(guī)定,設(shè)立信托應(yīng)當(dāng)采取書(shū)面形式。書(shū)面形式主要有三種:第一種是信托合同的形式、第二種是遺囑的形式、第三種是法律法規(guī)規(guī)定的其他書(shū)面文件的方式。因此口頭設(shè)立的信托是無(wú)效的。信托成立也分為兩種情況:如果是采取信托合同形式設(shè)立信托的情況,信托合同簽訂的時(shí)候就意味著信托成立;如果是采取其他書(shū)面形式設(shè)立信托的情況,受托人承諾信托的時(shí)候便意味著信托成立。64.如果信托成立后,信托當(dāng)事人出現(xiàn)意外,信托還能繼續(xù)執(zhí)行嗎?答:信托一旦成立,就不會(huì)因?yàn)橐馔馐录某霈F(xiàn)而終止,即使出現(xiàn)了委托人或受托人死亡、喪失民事行為能力、依法解散、依法被撤銷(xiāo)或被宣告破產(chǎn)等情形,信托也依舊存在。例如,信托消費(fèi)者小信意外身故,但他為子女設(shè)立的信托并不會(huì)因此終止,受托人依舊會(huì)履行約定的職責(zé),對(duì)信托財(cái)產(chǎn)加以管理和處分,并將收益全部交給小信的子女。假如小信委托的信托公司破產(chǎn)或者解散了,小信在該公司購(gòu)買(mǎi)的信托產(chǎn)品也依然有效,此時(shí),可以由信托文件指定的信托機(jī)構(gòu)擔(dān)任新的受托人,繼續(xù)執(zhí)行信托事務(wù),直到信托目的實(shí)現(xiàn)才終止。如果受益人小信兒子意外身故,信托合同有規(guī)定的,按照信托合同執(zhí)行;信托合同沒(méi)有規(guī)定的,同時(shí)信托只有小信兒子作為唯一受益人的,則信托終止,信托財(cái)產(chǎn)歸受益人的法定繼承人所有。65.信托行業(yè)一般是如何進(jìn)行自我約束與管理的,能夠起到什么樣的作用?答:當(dāng)前,信托行業(yè)建立了一套行業(yè)自律體系來(lái)進(jìn)行自我約束與管理,中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)已陸續(xù)制定了多則行業(yè)自律規(guī)則與行業(yè)公約,主要包括:《信托公司行業(yè)評(píng)級(jí)指引》《信托公司受托責(zé)任盡職指引》《信托公司信托文化建設(shè)指引》《信托從業(yè)人員管理自律公約》《信托消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)自律公約》《綠色信托指引》《信托公司社會(huì)責(zé)任公約》等。總體而言,信托行業(yè)自律主要包括兩方面的內(nèi)容,一方面是強(qiáng)調(diào)以行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或規(guī)則進(jìn)行的契約約束;另一方面是以社會(huì)公德、職業(yè)道德為手段進(jìn)行的倫理約束,強(qiáng)調(diào)行業(yè)在社會(huì)公德、職業(yè)道德、員工人格素質(zhì)等方面的規(guī)范要求,并把這些“責(zé)任”和“要求”列為自覺(jué)遵守的行業(yè)準(zhǔn)則。信托行業(yè)通過(guò)行業(yè)自律體系建設(shè),形成行業(yè)內(nèi)部的“行規(guī)和行約”,推動(dòng)行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展,以為信托消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)、規(guī)范及專(zhuān)業(yè)的信托服務(wù)。
近日,全國(guó)人大代表、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)信托監(jiān)管部主任賴(lài)秀福接受《中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)》專(zhuān)訪時(shí)表示,銀保監(jiān)會(huì)下一步將加大宣傳普及力度,在全社會(huì)普及信托知識(shí),引導(dǎo)社會(huì)各界懂信托、用信托?!吨袊?guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)》:去年兩會(huì)期間您提交了關(guān)于運(yùn)用信托機(jī)制管理涉眾性社會(huì)資金的建議。您認(rèn)為未來(lái)應(yīng)如何讓更多普通人進(jìn)一步了解“信托”,讓“信托”更好地滿(mǎn)足人民對(duì)美好生活的向往?賴(lài)秀福:對(duì)于這個(gè)問(wèn)題,我可以從三個(gè)方面回答。一是,信托制度可以應(yīng)用于社會(huì)生活多個(gè)領(lǐng)域。信托本質(zhì)是一種以受托人為核心的法律關(guān)系和制度安排,兼具財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移和管理功能,其不僅可以應(yīng)用在金融領(lǐng)域,也可以用于在公益慈善、財(cái)富傳承、涉眾性資金管理等社會(huì)生活的多個(gè)領(lǐng)域。相關(guān)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明,社會(huì)財(cái)富達(dá)到相對(duì)較高水平,信托的財(cái)富管理和服務(wù)功能將成為主流,相關(guān)業(yè)務(wù)具有廣闊的發(fā)展空間。二是,我國(guó)當(dāng)前信托制度仍主要用于金融領(lǐng)域,信托制度在風(fēng)險(xiǎn)保障、家庭事務(wù)、公益慈善等方面的運(yùn)用仍處起步階段。銀保監(jiān)會(huì)長(zhǎng)期以來(lái)一直將回歸本源作為信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的根本方向,鼓勵(lì)發(fā)展以受托服務(wù)為特色的服務(wù)信托和以公益慈善為目的的慈善信托,促進(jìn)信托制度在更多領(lǐng)域創(chuàng)新應(yīng)用。目前,信托制度在企業(yè)年金、公益慈善、家族財(cái)富管理等方面已經(jīng)得到了初步應(yīng)用。根據(jù)信托登記公司數(shù)據(jù),截至2020年末,存續(xù)公益慈善信托產(chǎn)品規(guī)模36.08億元。但由于面臨社會(huì)認(rèn)知度不足、財(cái)產(chǎn)登記制度缺失、慈善信托稅收優(yōu)惠未落地等政策困難,信托制度在更多領(lǐng)域中的應(yīng)用仍有待進(jìn)一步拓展。這些問(wèn)題,不少專(zhuān)家、業(yè)內(nèi)人士和人大代表、政協(xié)委員曾多次呼吁建議,但目前為止我國(guó)有關(guān)政策主管部門(mén)尚未有實(shí)質(zhì)性研究。三是,多措并舉促進(jìn)信托制度應(yīng)用。目前,現(xiàn)實(shí)生活中需要受托人履行“受托職責(zé)”的情形還有很多,經(jīng)常出現(xiàn)缺乏受托人或受托人不盡責(zé)問(wèn)題,信托制度在社會(huì)各個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用仍有較大空間。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展,信托將成為更加常用常見(jiàn)的法律工具。銀保監(jiān)會(huì)將綜合采取多種措施,引導(dǎo)信托公司適應(yīng)新形勢(shì)提升受托服務(wù)能力,增加高質(zhì)量服務(wù)供給,促進(jìn)信托本源業(yè)務(wù)發(fā)展。一是鼓勵(lì)信托公司增加和創(chuàng)新服務(wù)供給。鼓勵(lì)信托公司加強(qiáng)研究探索,提升服務(wù)能力,以?xún)?yōu)質(zhì)供給創(chuàng)造市場(chǎng)需求;同時(shí)提升市場(chǎng)嗅覺(jué)敏銳度,抓準(zhǔn)信托制度市場(chǎng)需求,以需求牽引供給,同步推動(dòng)供給需求兩側(cè)改革,形成高水平供需平衡。重點(diǎn)引導(dǎo)信托公司開(kāi)展財(cái)富管理業(yè)務(wù),大力拓展家族信托業(yè)務(wù);關(guān)注長(zhǎng)租公寓爆雷、教育機(jī)構(gòu)跑路等熱點(diǎn)問(wèn)題,參與涉眾性社會(huì)資金管理;穩(wěn)步發(fā)展慈善信托業(yè)務(wù),助力鞏固脫貧攻堅(jiān)成果,貫徹共同富裕理念。同時(shí),還要主動(dòng)探索信托制度在社會(huì)生活更多領(lǐng)域的創(chuàng)新運(yùn)用,服務(wù)人民生產(chǎn)生活需要。二是引導(dǎo)社會(huì)各界懂信托、用信托。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看,信托制度應(yīng)用領(lǐng)域是在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過(guò)程中逐步拓展的。銀保監(jiān)會(huì)下一步將加大宣傳普及力度,在全社會(huì)普及信托知識(shí),弘揚(yáng)信托文化,總結(jié)和宣傳信托應(yīng)用案例,推動(dòng)社會(huì)各界對(duì)信托本質(zhì)、特點(diǎn)和作用增進(jìn)認(rèn)識(shí),將信托制度應(yīng)用于更多生產(chǎn)生活實(shí)踐,提升對(duì)相關(guān)信托業(yè)務(wù)的有效需求,創(chuàng)造信托本源業(yè)務(wù)發(fā)展的良好基礎(chǔ)。三是完善信托業(yè)務(wù)發(fā)展環(huán)境。當(dāng)前,我國(guó)信托本源業(yè)務(wù)仍面臨較多制度性障礙,如《信托法》部分條款已與信托發(fā)展實(shí)踐相脫節(jié),信托財(cái)產(chǎn)登記、信托稅制等配套制度尚未建立等等。這些障礙制約了信托制度在很多領(lǐng)域的運(yùn)用。前期,包括我在內(nèi)的很多人大代表、政協(xié)委員都提出完善《信托法》及相關(guān)配套制度。今年,我向全國(guó)人大提出完善家族信托稅收政策的建議,破除制約家族信托發(fā)展的政策障礙,發(fā)揮家族信托對(duì)居民財(cái)富正向積累、安全傳承、合理流動(dòng)的促進(jìn)作用。下一步,銀保監(jiān)會(huì)將繼續(xù)推動(dòng)完善相關(guān)配套政策,促進(jìn)信托制度在更多領(lǐng)域得到有效運(yùn)用。《中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)》:近年來(lái),慈善信托在扶貧、濟(jì)困以及促進(jìn)科、教、文、衛(wèi)等多個(gè)社會(huì)公益方面取得了積極的成績(jī)。對(duì)于如何更好推動(dòng)慈善信托的發(fā)展,您有哪些建議?賴(lài)秀福:自2016年我國(guó)《慈善法》實(shí)施以來(lái),社會(huì)各界都在積極探索和實(shí)踐慈善信托。為更好地發(fā)展慈善信托,建議進(jìn)一步做好以下幾項(xiàng)工作:一是落實(shí)好慈善信托稅收優(yōu)惠政策?!洞壬品ā返?5條規(guī)定“未按照前款規(guī)定將相關(guān)文件報(bào)民政部門(mén)備案的,不享受稅收優(yōu)惠”,這在一定程度上明確了慈善信托可以享受稅收優(yōu)惠。但《慈善法》未規(guī)定慈善信托享受稅收優(yōu)惠的具體適用情形。稅收優(yōu)惠具體政策的不明確使很多慈善信托委托人望而卻步,影響了慈善信托業(yè)務(wù)正常開(kāi)展,不利于引導(dǎo)廣大社會(huì)資金參與慈善事業(yè)。建議財(cái)稅部門(mén)研究推出慈善信托稅收優(yōu)惠措施,通過(guò)稅收優(yōu)惠提升各方參與慈善信托的積極性。二是推動(dòng)信托財(cái)產(chǎn)登記制度落地。根據(jù)《信托法》第10條,以依法需要辦理登記的財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托,辦理合法的登記手續(xù)是信托生效的必要條件。但《信托法》這一原則性規(guī)定目前尚無(wú)配套的法律法規(guī)與其有效銜接。委托人若以土地使用權(quán)、房產(chǎn)、股權(quán)等非現(xiàn)金財(cái)產(chǎn)設(shè)立慈善信托,無(wú)法通過(guò)信托財(cái)產(chǎn)登記的方式實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)的破產(chǎn)隔離和有效對(duì)抗第三人。建議有關(guān)部門(mén)加強(qiáng)研究,推動(dòng)信托財(cái)產(chǎn)登記制度落地。三是提升信托公司作為受托人的專(zhuān)業(yè)能力。信托公司要“練好內(nèi)功”,提升受托專(zhuān)業(yè)能力,更好地滿(mǎn)足慈善信托委托人的需要。4四是加強(qiáng)對(duì)企業(yè)及高凈值人群的宣傳。對(duì)于企業(yè)和高凈值人群而言,慈善信托在效率和透明度等方面都有其特殊的優(yōu)勢(shì)。信托公司和有關(guān)部門(mén)要進(jìn)一步加強(qiáng)慈善信托宣傳,讓更多人了解并參與慈善信托,提高慈善信托在公益慈善事業(yè)中的影響力?!吨袊?guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)》:2020年中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)年會(huì)提出了“建設(shè)良好受托人文化”,您認(rèn)為信托業(yè)應(yīng)該如何做好相關(guān)工作,將自身打造成為高品質(zhì)的受托人?賴(lài)秀福:將信托公司打造成為高品質(zhì)的受托人,是信托業(yè)回歸本源、轉(zhuǎn)型發(fā)展的題中之義,也是充分發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)、更好服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的必然要求。信托公司打造高品質(zhì)受托人,必須做好“守正、忠實(shí)、專(zhuān)業(yè)”三個(gè)方面。具體來(lái)看:一是守正。信托公司要遵規(guī)守法,確保信托目的正當(dāng)性與合法性,不損害社會(huì)公共利益,這是信托法律關(guān)系成立的前提。信托公司還要積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任,支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展,滿(mǎn)足人民群眾美好生活需要。其中,審查信托目的對(duì)信托公司非常重要,例如信托公司若為委托人監(jiān)管套利、隱匿風(fēng)險(xiǎn)提供通道服務(wù),就違背了良好受托人的基本要求。二是忠實(shí)。信托公司要對(duì)委托人誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé),嚴(yán)格按照委托人意愿行事,為受益人合法利益最大化的目標(biāo)積極管理信托財(cái)產(chǎn)。例如在產(chǎn)品銷(xiāo)售時(shí),信托公司要告知委托人信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),確保投資者適當(dāng)性;投資管理過(guò)程中,要向委托人真實(shí)披露資金投向和使用方式,還要及時(shí)揭示資產(chǎn)凈值變化及風(fēng)險(xiǎn)狀況等,以做到恪盡職守、盡職履責(zé)。三是專(zhuān)業(yè)。委托人將信托財(cái)產(chǎn)交于受托人是基于對(duì)受托人品格和技能的雙重信任,其中對(duì)受托人品格的要求主要體現(xiàn)在忠實(shí)文化上,對(duì)技能的要求則主要體現(xiàn)在專(zhuān)業(yè)文化上。信托公司要具備實(shí)現(xiàn)信托目的所需要的專(zhuān)業(yè)能力,要有完善的公司治理、內(nèi)控機(jī)制和全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力,要有與受托服務(wù)目標(biāo)相匹配的專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍和主動(dòng)管理能力,以勝任受托職責(zé)的需要。信托公司只有做好以上三方面,才能培育良好的信托文化,做到“賣(mài)者盡責(zé)、買(mǎi)者自負(fù)”,將自身打造成為高品質(zhì)的受托人,實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。對(duì)于能夠堅(jiān)守受托人定位的信托公司,監(jiān)管部門(mén)將在分類(lèi)監(jiān)管中給予正向激勵(lì),鼓勵(lì)其率先試點(diǎn)創(chuàng)新業(yè)務(wù),不斷提升核心競(jìng)爭(zhēng)能力,積極打造“百年老店”。
我國(guó)金融業(yè)發(fā)展始終與國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展密切相關(guān)。其中,金融領(lǐng)域的相關(guān)行業(yè)組織發(fā)揮了重要作用。人民網(wǎng)經(jīng)濟(jì)民生采訪部《對(duì)話》欄目開(kāi)啟“金融協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)人”系列訪談,圍繞金融助力“六穩(wěn)”“六?!惫ぷ鳌⒋蚝梅婪痘饨鹑陲L(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)、科技金融等主題,全面、系統(tǒng)地展現(xiàn)金融行業(yè)組織的積極作為。信托行業(yè)是我國(guó)具備創(chuàng)新力也是經(jīng)歷整頓的一個(gè)領(lǐng)域。2020年以來(lái),信托業(yè)一方面完善頂層制度、壓降融資和通道類(lèi)業(yè)務(wù),另一方面也有一些公司出現(xiàn)被接管、資產(chǎn)荒、換帥等事件。在金融業(yè)回歸主業(yè)本源的大背景下,信托業(yè)如何展業(yè)備受關(guān)注?!拔磥?lái)一段時(shí)期,信托業(yè)面臨再次轉(zhuǎn)型的歷史關(guān)口。”近日,中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)黨委書(shū)記、專(zhuān)職副會(huì)長(zhǎng)漆艱明接受人民網(wǎng)專(zhuān)訪時(shí)表示,信托業(yè)要深刻認(rèn)識(shí)轉(zhuǎn)型的必要性、緊迫性和面臨的障礙,按照守正創(chuàng)新、特色優(yōu)先、服務(wù)至上、人才為本的原則堅(jiān)定轉(zhuǎn)型,實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展??磧?nèi)生動(dòng)力信托文化是轉(zhuǎn)型發(fā)展的新抓手“好的受托人,如商朝的伊尹、三國(guó)時(shí)期的諸葛亮,他們都認(rèn)真履職、不負(fù)所托。”在近期召開(kāi)的信托業(yè)年會(huì)上,銀保監(jiān)會(huì)副主席黃洪連續(xù)第兩年對(duì)信托文化進(jìn)行了闡述。這也是信托業(yè)加強(qiáng)軟實(shí)力建設(shè),實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的新抓手。隨著“一法兩規(guī)”的頒布實(shí)施,我國(guó)信托業(yè)的制度定位逐漸明確,要做專(zhuān)業(yè)的受托人、主營(yíng)信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu),并不斷淡化固有投資機(jī)構(gòu)的色彩。但行業(yè)也存在偏離受托人定位,對(duì)融資人利益的關(guān)注多于對(duì)委托人利益的關(guān)注;守正不足,熱衷投機(jī),不夠規(guī)矩,缺乏擔(dān)當(dāng);專(zhuān)業(yè)性不強(qiáng),未能具備履職所需的主動(dòng)管理能力等現(xiàn)象?!盎谛湃?,忠于托付”成為了行業(yè)回歸本源的基礎(chǔ)保障。有了思想的指引,信托業(yè)文化建設(shè)怎樣邁好第一步?漆艱明介紹說(shuō),文化建設(shè)要融入信托公司的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)管理、合規(guī)風(fēng)控、品牌塑造、投資者教育等方方面面。在過(guò)去的一年里,協(xié)會(huì)推動(dòng)形成了《信托公司信托文化建設(shè)指引》及《協(xié)會(huì)關(guān)于開(kāi)展信托文化建設(shè)的通知》。“目前,信托公司圍繞以信托關(guān)系為基礎(chǔ),以受益人合法利益最大化為目標(biāo),以服務(wù)、民生、責(zé)任、底線、品質(zhì)為內(nèi)容,結(jié)合自身特色,制定了頂層設(shè)計(jì)及具體落實(shí)方案。”他說(shuō)。2021年是信托文化的普及年。對(duì)此,漆艱明說(shuō),協(xié)會(huì)將繼續(xù)在監(jiān)管部門(mén)的指導(dǎo)下,重點(diǎn)圍繞“受托人文化”開(kāi)展沙龍、課題研究、培訓(xùn)、投教等活動(dòng)?!霸谥贫润w系上,協(xié)會(huì)將推動(dòng)各機(jī)構(gòu)從指導(dǎo)思想、總體原則、工作內(nèi)容等方面,建立信托文化建設(shè)頂層規(guī)劃;在機(jī)制保障上,進(jìn)一步加強(qiáng)各家公司對(duì)信托文化建設(shè)的落實(shí)?!彼f(shuō)??崔D(zhuǎn)型提質(zhì)壓降融資和通道類(lèi)業(yè)務(wù) 加大減值損失計(jì)提風(fēng)雨多經(jīng)志彌堅(jiān),關(guān)山初度路猶長(zhǎng)。宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑疊加新冠疫情,給信托行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了較大沖擊。據(jù)信托行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,截至2020年四季度末,信托業(yè)管理資產(chǎn)規(guī)模20.49萬(wàn)億元,同比下降5.17%,四季度末余額較上季末繼續(xù)壓縮;但業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)延續(xù)改善趨勢(shì),投資類(lèi)信托業(yè)務(wù)的拓展力度持續(xù)加大。數(shù)據(jù)的變化體現(xiàn)了行業(yè)轉(zhuǎn)型提質(zhì)的努力。漆艱明認(rèn)為,信托業(yè)務(wù)規(guī)模下降的背后,是行業(yè)持續(xù)壓降融資和通道類(lèi)業(yè)務(wù)規(guī)模。利潤(rùn)總額的下降,與信托公司加大資產(chǎn)減值損失計(jì)提力度有關(guān)聯(lián)。“這是順應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向、主動(dòng)控增速、調(diào)結(jié)構(gòu)的結(jié)果,表明行業(yè)正從注重規(guī)模轉(zhuǎn)向注重發(fā)展質(zhì)量?!毙磐行袠I(yè)如何發(fā)揮特色,服務(wù)雙循環(huán)新發(fā)展格局,也是各界關(guān)注的重點(diǎn)?!?020年以來(lái),信托行業(yè)在支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)、改善消費(fèi)金融服務(wù)等方面,加大金融支持力度?!贬槍?duì)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效,漆艱明說(shuō),截至2020年4季度末,全行業(yè)直接投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)(不含房地產(chǎn))的信托資產(chǎn)余額12.91萬(wàn)億元。打鐵要靠自身硬,從粗放增長(zhǎng)到高質(zhì)量發(fā)展,信托行業(yè)如何展業(yè)?此前,銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確,信托公司要回歸“受人之托、代人理財(cái)”的職能定位,積極發(fā)展服務(wù)信托、財(cái)富管理信托、慈善信托等本源業(yè)務(wù)。為了發(fā)揮橋梁和紐帶作用,漆艱明說(shuō),未來(lái)一段時(shí)期,協(xié)會(huì)擬在原有研發(fā)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)、自律專(zhuān)業(yè)委員會(huì)、人才與培訓(xùn)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)的基礎(chǔ)上,新成立養(yǎng)老信托專(zhuān)業(yè)委員會(huì),遵循以人民為中心的原則,助力應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略。看精細(xì)化發(fā)展慈善信托精準(zhǔn)扶貧抗擊疫情“截至2020年11月底,有25家信托公司受托設(shè)立了抗疫相關(guān)慈善信托88單,財(cái)產(chǎn)總規(guī)模超16203萬(wàn)元?!薄敖刂聊壳?,參與脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)的信托公司達(dá)66家,共成立扶貧項(xiàng)目984個(gè),投入幫扶資金超過(guò)9.67億元”……慈善信托,是指委托人基于慈善目的,依法將其財(cái)產(chǎn)委托給受托人,由受托人按照委托人意愿以受托人名義進(jìn)行管理和處分,開(kāi)展慈善活動(dòng)的行為,是公眾參與公益事業(yè)的重要渠道和方式?!按壬菩磐芯哂卸喾矫娴膬?yōu)勢(shì)?!逼崞D明說(shuō),能夠廣拓渠道,其委托人范圍廣泛,可以匯聚更多資金;實(shí)現(xiàn)專(zhuān)業(yè)管理,憑借金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì),對(duì)慈善信托的閑置財(cái)產(chǎn)保值增值;實(shí)現(xiàn)靈活運(yùn)用,在財(cái)產(chǎn)管理、收益分配等方面探索創(chuàng)新;做到精準(zhǔn)高效,引入執(zhí)行人等載體,實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)扶貧、高效抗疫;達(dá)到持續(xù)穩(wěn)固,接受委托人或其他財(cái)產(chǎn)的追加,形成長(zhǎng)期持續(xù)的資金來(lái)源。“面對(duì)常態(tài)化的疫情防控,協(xié)會(huì)將加大慈善信托對(duì)醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域的服務(wù),并重點(diǎn)推動(dòng)慈善信托助力脫貧攻堅(jiān)與鄉(xiāng)村振興的有效銜接?!逼崞D明表示。也有業(yè)界人士表示,慈善信托業(yè)務(wù)規(guī)模一直在上漲,而在業(yè)務(wù)模式上多是利用本金做慈善,需要解決可持續(xù)性的問(wèn)題;在管理模式上,大部分是“純公益+免費(fèi)”;慈善信托以發(fā)展社會(huì)慈善事業(yè)為目的,信托公司以實(shí)現(xiàn)盈利為導(dǎo)向,要找到兩者的結(jié)合點(diǎn)。“國(guó)家為了促進(jìn)慈善信托的發(fā)展,出臺(tái)了一系列措施。在具體實(shí)操上,協(xié)會(huì)將推動(dòng)細(xì)則和配套規(guī)定的優(yōu)化完善。這需要多方力量共同攜手,共謀行業(yè)發(fā)展之道。”漆艱明說(shuō)。
56.信托消費(fèi)者應(yīng)該如何判斷在證券投資信托業(yè)務(wù)中,投顧是否符合法律規(guī)定呢?答:信托公司作為受托人,受人之托,代人理財(cái),在管理信托財(cái)產(chǎn)的過(guò)程中,必須恪盡職守,履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。實(shí)際業(yè)務(wù)中,為了提升投資成效,信托公司可能會(huì)向投資顧問(wèn)尋求專(zhuān)業(yè)的投資操作建議。對(duì)于投資顧問(wèn),有兩個(gè)點(diǎn)需要信托消費(fèi)者重點(diǎn)關(guān)注:首先,信托公司是否有對(duì)投顧的團(tuán)隊(duì)情況、從業(yè)記錄和過(guò)往業(yè)績(jī)等進(jìn)行盡職調(diào)查,確保投顧符合法律規(guī)定的條件,例如:沒(méi)有不良從業(yè)記錄、實(shí)收資本金不低于人民幣1000萬(wàn)元、有合格的證券投資管理和研究團(tuán)隊(duì)等;第二,信托公司是否有發(fā)揮主動(dòng)管理職責(zé),親自處理項(xiàng)目并自主決策,如果信托公司聘請(qǐng)第三方機(jī)構(gòu)提供投顧服務(wù)的,投顧只能提供建議但是不能代替信托公司進(jìn)行投資決策。57.既然信托產(chǎn)品有推介資質(zhì)的要求,那么常見(jiàn)的沒(méi)有資質(zhì)、又違規(guī)推介信托產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)有哪些?答:近年來(lái),第三方機(jī)構(gòu)如互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、第三方財(cái)富公司等非金融機(jī)構(gòu)成為違規(guī)推介、銷(xiāo)售信托產(chǎn)品的重災(zāi)區(qū)。在規(guī)范信托推介銷(xiāo)售方面,監(jiān)管早已明確禁止第三方違規(guī)推介代銷(xiāo)。銀保監(jiān)會(huì)頒布的《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》中,就禁止信托公司委托非金融機(jī)構(gòu)推介信托計(jì)劃。銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》,明確要求防止第三方非金融機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)向信托公司傳遞;隨后配套下發(fā)的執(zhí)行細(xì)則,進(jìn)一步明確禁止信托公司委托非金融機(jī)構(gòu)以提供咨詢(xún)、顧問(wèn)等方式直接或間接推介信托計(jì)劃,切斷第三方風(fēng)險(xiǎn)向信托傳遞的渠道,避免法律風(fēng)險(xiǎn)。以上提到的第三方機(jī)構(gòu),是指不持有銀行、基金、保險(xiǎn)等金融牌照,既不納入銀保監(jiān)會(huì)或證監(jiān)會(huì)監(jiān)管,也不屬于金融機(jī)構(gòu),因此均不能推介銷(xiāo)售信托產(chǎn)品。所以,信托消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品時(shí)需提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),確保通過(guò)一些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)渠道認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品。58.信托公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,需要披露哪些信息?信托消費(fèi)者在什么時(shí)候、什么渠道能夠看到?答:信托公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中主要需要披露三大類(lèi)內(nèi)容。第一類(lèi)內(nèi)容是年度報(bào)告,信托公司年度報(bào)告內(nèi)容涵蓋公司概況、公司治理、經(jīng)營(yíng)概況、會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)情況說(shuō)明、重大事項(xiàng)等信息。通過(guò)年報(bào)內(nèi)容,信托消費(fèi)者能夠較為全面地了解到信托公司全年的經(jīng)營(yíng)情況;第二類(lèi)內(nèi)容是重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告,也就是針對(duì)發(fā)生可能影響信托公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、客戶(hù)和相關(guān)利益人權(quán)益的重大事項(xiàng),信托公司會(huì)制作重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告,并向社會(huì)披露;第三類(lèi)內(nèi)容是法律、行政法規(guī)以及銀監(jiān)會(huì)規(guī)定應(yīng)予披露的其他信息,其中最重要的是年度報(bào)告,一般情況下,信托公司通常會(huì)每年的4月30號(hào)之前將前一年的書(shū)面年度報(bào)告全文及摘要放在公司主要營(yíng)業(yè)場(chǎng)所,供信托消費(fèi)者及相關(guān)利益人查閱;也會(huì)將年度報(bào)告全文登載于公司的網(wǎng)站上,將年度報(bào)告摘要刊登在至少一種銀保監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)性報(bào)紙上。59.信托公司在受托管理信托財(cái)產(chǎn)的全流程各環(huán)節(jié)分別承擔(dān)了什么職責(zé)?答:一是盡職調(diào)查階段。信托公司應(yīng)當(dāng)在對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理、運(yùn)用之前嚴(yán)格按照公司信托業(yè)務(wù)操作規(guī)程開(kāi)展盡職調(diào)查,出具調(diào)查報(bào)告,結(jié)合盡職調(diào)查等內(nèi)容進(jìn)行內(nèi)部審議,且信托公司應(yīng)當(dāng)在信托文件中充分揭示可能影響信托財(cái)產(chǎn)安全的重大風(fēng)險(xiǎn)以及擬采取的風(fēng)險(xiǎn)防控措施。二是產(chǎn)品推介階段。信托公司銷(xiāo)售信托產(chǎn)品,應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持“了解產(chǎn)品”和“了解客戶(hù)”的經(jīng)營(yíng)理念,向信托消費(fèi)者銷(xiāo)售與其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的信托產(chǎn)品。信托公司可結(jié)合調(diào)查問(wèn)卷、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū),判斷消費(fèi)者是否滿(mǎn)足合格投資者資質(zhì),評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。三是運(yùn)營(yíng)管理階段。信托公司應(yīng)以信托目的的實(shí)現(xiàn)為出發(fā)點(diǎn),按照法律規(guī)定、信托文件的約定以及內(nèi)部管理規(guī)范盡職管理信托財(cái)產(chǎn),保證信托公司對(duì)信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)能夠進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正。四是在信息披露方面,信托公司應(yīng)當(dāng)依照相關(guān)規(guī)定按時(shí)向委托人、受益人披露信息,并保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。五是終止清算。出現(xiàn)法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章及其他規(guī)范性文件規(guī)定的或者信托文件約定的終止情形的,信托終止。信托終止后,信托公司應(yīng)當(dāng)作出處理信托事務(wù)的清算報(bào)告。60.信如果信托消費(fèi)者希望能夠購(gòu)買(mǎi)一只風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較高的信托產(chǎn)品,來(lái)獲取較高收益,應(yīng)該如何購(gòu)買(mǎi)?答:根據(jù)投資者適當(dāng)性規(guī)則的要求,信托消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品前,都需要完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng),根據(jù)測(cè)試的結(jié)果來(lái)確定他的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,再與信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行匹配。根據(jù)監(jiān)管要求,資管機(jī)構(gòu)只能向金融消費(fèi)者銷(xiāo)售與他的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相適應(yīng)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品——風(fēng)險(xiǎn)承受能力高的投資者,可以購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高的信托產(chǎn)品,但風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者,則只能購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較低的信托產(chǎn)品。因此,若信托消費(fèi)者想要購(gòu)買(mǎi)較高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的信托產(chǎn)品,必須要有較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
51.醫(yī)藥從業(yè)者小信有一個(gè)藥品專(zhuān)利權(quán),這個(gè)專(zhuān)利權(quán)可以作為信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托嗎?答:可以。信托受托財(cái)產(chǎn)豐富多樣,委托人合法擁有的資金、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、有價(jià)證券以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)等財(cái)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)都可以作為信托的受托財(cái)產(chǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)包括專(zhuān)利、商標(biāo)以及版權(quán)等,委托人小信可以將其擁有的藥品專(zhuān)利權(quán)作為受托資產(chǎn)來(lái)設(shè)立信托,并讓受托人管理和處分這個(gè)專(zhuān)利權(quán),所得的收益由小信指定的受益人享有。小信將藥品專(zhuān)利權(quán)設(shè)立信托后,受托人管理和處分專(zhuān)利所產(chǎn)生的收益,都屬于該藥品專(zhuān)利權(quán)信托財(cái)產(chǎn)中的一部分,也歸受益人享有。52.設(shè)立信托之后,信托委托人可以申請(qǐng)變更信托的受益人嗎?答:可以。根據(jù)《信托法》第五十一條規(guī)定,設(shè)立信托后,出現(xiàn)以下四種情況的時(shí)候,信托委托人都可以申請(qǐng)變更受益人:一是受益人對(duì)委托人有重大侵權(quán)行為的情況;二是受益人對(duì)其他共同受益人有重大侵權(quán)行為的情況;三是變更決定經(jīng)過(guò)受益人同意的情況;四是信托文件規(guī)定的其他情形。同時(shí)在受益人對(duì)委托人有重大侵權(quán)行為、經(jīng)受益人同意、或信托文件規(guī)定的這三種情況下,委托人還可以申請(qǐng)解除信托關(guān)系。53.金融消費(fèi)者在一些資產(chǎn)管理產(chǎn)品的說(shuō)明書(shū)上,經(jīng)常能看到風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)二級(jí)、三級(jí)之類(lèi)的文字,這到底是什么意思?答:對(duì)于以信托為代表的資產(chǎn)管理產(chǎn)品來(lái)說(shuō),投資是有風(fēng)險(xiǎn)的,而風(fēng)險(xiǎn)水平既代表潛在的收益空間,也代表著損失的可能性。為了簡(jiǎn)單明了的展示資產(chǎn)管理產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平,各類(lèi)資管機(jī)構(gòu)通常按照產(chǎn)品所投資產(chǎn)的性質(zhì),將產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)從低到高分為一級(jí)、二級(jí)、三級(jí)、四級(jí)、五級(jí),不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)對(duì)應(yīng)著不同的損益可能性。風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)越高,潛在收益空間越高,但其面臨的資金損失可能性同樣較高;風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)低的產(chǎn)品所面臨的資金損失可能性較低,但潛在收益空間也相對(duì)有限。目前市場(chǎng)上常見(jiàn)到的二級(jí)、三級(jí)代表產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分別為中低等、中等,風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相對(duì)較低。54.各類(lèi)機(jī)構(gòu)都在說(shuō)凈值化運(yùn)作,什么是凈值化運(yùn)作,對(duì)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)的信托產(chǎn)品有什么影響?答:凈值化運(yùn)作,通俗的說(shuō),就是每一只資產(chǎn)管理產(chǎn)品都是按照產(chǎn)品凈值來(lái)確認(rèn)持有份額,每一份產(chǎn)品的凈值都會(huì)隨著市場(chǎng)變化而波動(dòng),最后金融消費(fèi)者獲得的收益也是根據(jù)凈值來(lái)計(jì)算的。根據(jù)最新的監(jiān)管要求,金融機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品需要實(shí)行凈值化管理,凈值生成應(yīng)當(dāng)符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,以此來(lái)及時(shí)反映基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的收益和風(fēng)險(xiǎn)。舉例來(lái)說(shuō),信托消費(fèi)者小信購(gòu)買(mǎi)了一只信托產(chǎn)品,在購(gòu)買(mǎi)時(shí)是按照購(gòu)買(mǎi)當(dāng)日的凈值來(lái)確認(rèn)小信持有的份額,未來(lái)每一份產(chǎn)品的凈值走勢(shì)將會(huì)影響到產(chǎn)品的收益情況。凈值化運(yùn)作后,產(chǎn)品的收益損失情況將更加透明,信托消費(fèi)者也能夠?qū)崟r(shí)了解到產(chǎn)品的最新凈值,以及凈值變動(dòng)情況。55.當(dāng)信托出現(xiàn)損失時(shí),信托公司需要承擔(dān)什么樣的責(zé)任?答:在信托關(guān)系中,受托人在處理信托事務(wù)過(guò)程中所發(fā)生的財(cái)產(chǎn)責(zé)任,原則上只以信托財(cái)產(chǎn)為限、承擔(dān)有限的清償責(zé)任。例如,信托公司在管理信托消費(fèi)者的資金時(shí),出現(xiàn)了損失或外部費(fèi)用,只要信托公司在處理信托事務(wù)中,履行了誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù),沒(méi)有違反信托目的和管理職責(zé),即使信托財(cái)產(chǎn)出現(xiàn)了損失,信托公司也不必用自有財(cái)產(chǎn)或用其他財(cái)產(chǎn)來(lái)支付,對(duì)外發(fā)生的費(fèi)用或債務(wù)也只以信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān),債務(wù)人無(wú)權(quán)追溯信托公司的固有財(cái)產(chǎn)。相反,如果信托公司違背職責(zé)或處理不當(dāng),對(duì)受益人或第三人造成損失的,則應(yīng)該由信托公司的固有財(cái)產(chǎn)來(lái)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。
46.經(jīng)常聽(tīng)到慈善信托,到底什么是慈善信托?答:慈善信托屬于公益信托,是指委托人基于慈善目的,依法將其財(cái)產(chǎn)委托給受托人,由受托人按照委托人意愿以受托人名義進(jìn)行管理和處分,開(kāi)展慈善活動(dòng)的行為。設(shè)立慈善信托的目的,是為了社會(huì)公益事業(yè)的發(fā)展,促進(jìn)整個(gè)社會(huì)的文明、和諧與進(jìn)步。以開(kāi)展以下慈善活動(dòng)為目的而設(shè)立的信托,屬于慈善信托:第一,扶貧、濟(jì)困;第二,扶老、救孤、恤病、助殘、優(yōu)撫;第三,救助自然災(zāi)害、事故災(zāi)難和公共衛(wèi)生事件等突發(fā)事件造成的損害;第四,促進(jìn)教育、科學(xué)、文化、衛(wèi)生、體育等事業(yè)的發(fā)展;第五,防治污染和其他公害,保護(hù)和改善生態(tài)環(huán)境;第六,符合《慈善法》規(guī)定的其他公益活動(dòng)。國(guó)家鼓勵(lì)、支持慈善信托的發(fā)展,在稅收優(yōu)惠、免計(jì)風(fēng)險(xiǎn)資本、保障基金認(rèn)購(gòu)等方面給予了政策支持。47.如果信托消費(fèi)者希望設(shè)立一個(gè)家族信托計(jì)劃來(lái)服務(wù)他的家庭,需要滿(mǎn)足哪些條件?答:根據(jù)最新的監(jiān)管文件要求,信托消費(fèi)者設(shè)立家族信托計(jì)劃需要同時(shí)滿(mǎn)足三個(gè)條件:一是在家族信托的設(shè)立目的上,必須聚焦于財(cái)產(chǎn)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)隔離、資產(chǎn)配置、子女教育、家族治理、公益慈善事業(yè)等定制化事務(wù)管理和金融服務(wù),不能單純以追求信托財(cái)產(chǎn)保值增值為主要目的,這樣的專(zhuān)戶(hù)理財(cái)不屬于家族信托;二是在委托資產(chǎn)規(guī)模上,不得低于1000萬(wàn)元;三是在受益人范圍上,受益人需包括委托人在內(nèi)的家庭成員,但委托人不得為唯一受益人。例如,信托消費(fèi)者小信找到某一家信托公司,以風(fēng)險(xiǎn)隔離為目標(biāo),將家庭所擁有的價(jià)值超過(guò)1000萬(wàn)元的現(xiàn)金、股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立家族信托,受益人設(shè)為小信、小信的父母、妻子、子女,這些條件就能夠滿(mǎn)足家族信托的要求,信托公司就可以設(shè)立家族信托。但如果小信設(shè)立信托的目的僅僅是財(cái)產(chǎn)的增值,就無(wú)法設(shè)立家族信托。48.什么是基礎(chǔ)設(shè)施信托,它有什么特點(diǎn)?答:基礎(chǔ)設(shè)施信托是信托公司以受托人的身份,通過(guò)單一或集合信托的形式,接受委托人的資金,并將信托資金投資運(yùn)用到交通、通訊、能源、市政、環(huán)境保護(hù)等基礎(chǔ)設(shè)施的項(xiàng)目里,為受益人利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的經(jīng)營(yíng)行為。在實(shí)際業(yè)務(wù)過(guò)程中,基礎(chǔ)設(shè)施信托主要涉及的領(lǐng)域包括發(fā)電、防洪、道路交通、市政工程、供水、橋梁、城市改造、管網(wǎng)工程等?;A(chǔ)設(shè)施信托一般以政府財(cái)政陸續(xù)到位的后續(xù)資金、所投項(xiàng)目公司階段性還款以及項(xiàng)目預(yù)期收益形成的分紅作為償還保證。基礎(chǔ)設(shè)施信托通常具有規(guī)模大、投資期限長(zhǎng)、項(xiàng)目運(yùn)作透明等特點(diǎn)。49.如果兩個(gè)信托消費(fèi)者有相同的信托目的,可以一起委托信托公司成立一個(gè)信托嗎?答:可以。根據(jù)信托委托人的人數(shù),可以分為單一信托和集合信托。只有一個(gè)委托人的信托是單一信托,委托人為兩個(gè)或兩個(gè)以上的信托則是集合信托。單一信托是指受托人對(duì)不同委托人的信托財(cái)產(chǎn)分別、獨(dú)立地進(jìn)行管理或者處分的信托,它是委托人與受托人一對(duì)一協(xié)商的結(jié)果,一般是受托人為委托人或受益人提供的個(gè)性化和定制化服務(wù)。集合信托是指受托人把眾多委托人的信托財(cái)產(chǎn)統(tǒng)一進(jìn)行管理或處分的信托,信托財(cái)產(chǎn)通常是資金。如果兩個(gè)或兩個(gè)以上的信托消費(fèi)者有相同的信托目的,那么他們可以委托信托公司成立集合信托。50.市面上常見(jiàn)的集合資金信托是什么?答:集合資金信托是資金信托的一種。根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)和初始狀態(tài),可將信托產(chǎn)品分為資金信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、有價(jià)證券信托、其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)信托。而資金信托中,委托人轉(zhuǎn)移給受托人的信托財(cái)產(chǎn)是金錢(qián),即貨幣形態(tài)的資金,信托終止時(shí),受托人交付給受益人的信托財(cái)產(chǎn)仍是貨幣資金。集合資金信托通常是信托公司為募集并運(yùn)用資金而主動(dòng)創(chuàng)設(shè),鮮明地體現(xiàn)了信托公司的主觀能動(dòng)性和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力,是一種非常典型的金融產(chǎn)品。
41.信托公司開(kāi)展證券投資信托業(yè)務(wù)有哪些規(guī)范的流程和風(fēng)控的方式?答:證券投資信托業(yè)務(wù),是指信托公司將信托資金投資于依法公開(kāi)發(fā)行的證券的經(jīng)營(yíng)行為,所投資的證券必須符合法律規(guī)定、且在交易場(chǎng)所公開(kāi)交易?!缎磐泄咀C券投資信托業(yè)務(wù)操作指引》指出,信托公司開(kāi)展證券投資信托業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)有清晰的發(fā)展規(guī)劃,制定符合自身特點(diǎn)的證券投資信托業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)管理制度,并經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)后執(zhí)行。其中,風(fēng)險(xiǎn)管理制度包括但不限于投資管理、授權(quán)管理、營(yíng)銷(xiāo)推介管理和委托人風(fēng)險(xiǎn)適應(yīng)性調(diào)查、證券交易經(jīng)紀(jì)商選擇、合規(guī)審查管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理、操作風(fēng)險(xiǎn)管理、IT系統(tǒng)和信息安全、估值與核算、信息披露管理等內(nèi)容。通過(guò)一系列嚴(yán)格的業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì),為信托公司開(kāi)展證券投資業(yè)務(wù)建立了制度基礎(chǔ),也為信托消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)證券類(lèi)信托產(chǎn)品提供了前提保障。42.信托消費(fèi)者如何選擇證券投資產(chǎn)品?答:首先,證券投資產(chǎn)品屬于風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較高的產(chǎn)品,信托消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力需要與信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配,消費(fèi)者需要充分認(rèn)知市場(chǎng)的不確定性、產(chǎn)品凈值的波動(dòng)性等。其次是了解投資經(jīng)理,可參考其歷史管理業(yè)績(jī)、投資理念和投資策略,和管理產(chǎn)品在不同的市場(chǎng)階段表現(xiàn),關(guān)注跨越市場(chǎng)周期的中長(zhǎng)期表現(xiàn),并綜合考慮市場(chǎng)環(huán)境、波動(dòng)特點(diǎn)、投資風(fēng)格等多方面因素。最后是產(chǎn)品費(fèi)用、申贖規(guī)定,投資限制和風(fēng)控措施等關(guān)鍵要素。產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)費(fèi)/申購(gòu)費(fèi)、固定管理費(fèi)和托管費(fèi)以及浮動(dòng)管理費(fèi)率各是多少,產(chǎn)品是封閉式或開(kāi)放式,多長(zhǎng)時(shí)間可以追加申購(gòu)和贖回,是否收取贖回費(fèi),以及產(chǎn)品是否設(shè)有預(yù)警平倉(cāng)線等,都與證券投資信托的收益直接相關(guān)。通過(guò)以上三點(diǎn),信托消費(fèi)者就可以大致篩選出符合需求的證券投資信托產(chǎn)品了。43.什么是工商企業(yè)信托,它起到了什么作用?答:工商企業(yè)信托指信托公司以受托人的身份,通過(guò)單一或集合信托的形式,接受委托人的信托財(cái)產(chǎn),按照委托人的意愿,將信托資金運(yùn)用于生產(chǎn)、服務(wù)和貿(mào)易等類(lèi)型的工商企業(yè),對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的經(jīng)營(yíng)行為。工商企業(yè)信托能夠?yàn)閮?yōu)質(zhì)企業(yè)解決經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金需求,如流動(dòng)性資金需求、并購(gòu)資金需求和項(xiàng)目投資資金需求,為企業(yè)提供一條解決中短期資金需求的融資渠道。目前,工商企業(yè)信托是我國(guó)信托業(yè)務(wù)的主要構(gòu)成部分,充分體現(xiàn)了信托行業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持作用。44.工商企業(yè)信托有什么特點(diǎn)?答:工商企業(yè)信托有以下五個(gè)特點(diǎn):一是工商企業(yè)信托的發(fā)展與政策導(dǎo)向、宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)風(fēng)向息息相關(guān)。工商企業(yè)信托順應(yīng)國(guó)家加大金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策需求,積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),引導(dǎo)社會(huì)資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì);二是工商企業(yè)信托覆蓋面廣泛,每個(gè)行業(yè)領(lǐng)域均具備獨(dú)特的運(yùn)作模式和專(zhuān)業(yè)屬性,更需要信托公司較高的專(zhuān)業(yè)儲(chǔ)備和展業(yè)能力;三是工商企業(yè)信托針對(duì)工商企業(yè)不同的發(fā)展周期,信托業(yè)務(wù)過(guò)程中資金的運(yùn)用模式多樣,包括:股權(quán)、債權(quán)、股債聯(lián)動(dòng)、定增、并購(gòu)等方式;四是工商企業(yè)信托一般缺乏明確的融資項(xiàng)目,通常以補(bǔ)充流動(dòng)資金為目的,受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和政策導(dǎo)向影響程度大;五是工商企業(yè)信托發(fā)展差異性突出,不同信托公司會(huì)根據(jù)發(fā)展優(yōu)勢(shì)和公司實(shí)際狀況選擇進(jìn)入擅長(zhǎng)的行業(yè)領(lǐng)域,例如高端制造業(yè)、生物制造業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)等。45.信托消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)信托產(chǎn)品時(shí)都需要關(guān)注產(chǎn)品的風(fēng)控措施,那么工商企業(yè)信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制方式包括哪些?答:工商企業(yè)信托的風(fēng)險(xiǎn)控制方式包括以下四個(gè)方面:一是土地使用權(quán)或房產(chǎn)抵押。工商企業(yè)類(lèi)信托多使用廠房、設(shè)備、存貨等進(jìn)行抵押,多為動(dòng)態(tài)質(zhì)押,信托消費(fèi)者需要關(guān)注存貨的變現(xiàn)能力、價(jià)格波動(dòng)、是否易儲(chǔ)存等問(wèn)題;二是融資方股權(quán)質(zhì)押。如果融資方是上市公司,股票質(zhì)押信托可以說(shuō)是比土地抵押和房產(chǎn)抵押更好的風(fēng)控措施,因?yàn)楣善辟|(zhì)押流動(dòng)性最強(qiáng),只要達(dá)到信托公司和融資方協(xié)議的股票價(jià)格,信托公司就能夠在股票市場(chǎng)很快的處理掉質(zhì)押的股票,收回資金;三是存貨抵質(zhì)押,這一風(fēng)控方式變現(xiàn)能力比股票要差,但是也要看抵質(zhì)押的產(chǎn)品具體是什么;四是第三方擔(dān)保等措施,這一風(fēng)控措施需要關(guān)注擔(dān)保方的資產(chǎn)實(shí)力以及信用記錄情況,如果是擔(dān)保公司的話,擔(dān)保公司的評(píng)級(jí)越高越好。
文化,引領(lǐng)發(fā)展;理念,創(chuàng)造價(jià)值。2020年是信托行業(yè)信托文化建設(shè)的啟動(dòng)元年,也是“信托文化建設(shè)五年規(guī)劃”中的“信托文化教育年”,讓我們一起走進(jìn)《信托公司信托文化建設(shè)指引》,了解信托文化建設(shè)的內(nèi)涵和要求。篇章四1.信托公司應(yīng)制定完善符合信托文化和受托責(zé)任的信托業(yè)務(wù)操作規(guī)程,將良好信托文化貫穿于信托業(yè)務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié):(一)在信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)環(huán)節(jié),信托公司應(yīng)確保信托目的的合法性、信托財(cái)產(chǎn)的確定性和合法性,根據(jù)法律法規(guī)和信托文件的約定全面開(kāi)展盡職調(diào)查,強(qiáng)化項(xiàng)目審核評(píng)審,做實(shí)風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。(二)在信托產(chǎn)品銷(xiāo)售環(huán)節(jié),信托公司應(yīng)依法確保投資者適當(dāng)性,向投資者提供規(guī)范詳盡的信息披露材料,明示信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,充分揭示參與信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)原則。(三)在信托項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理環(huán)節(jié),信托公司應(yīng)妥善管理運(yùn)用或處分信托財(cái)產(chǎn),保存處理信托事務(wù)的完整記錄,定期向委托人、受益人報(bào)告信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用、處分、收支情況。(四)在信托財(cái)產(chǎn)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),信托公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)和信托文件的約定積極采取資產(chǎn)保全措施保障受益人利益,并及時(shí)披露相關(guān)信息。2.信托公司應(yīng)通過(guò)優(yōu)化考評(píng)機(jī)制和薪酬安排,激勵(lì)維護(hù)公司誠(chéng)信、增強(qiáng)專(zhuān)業(yè)能力的行為,糾正過(guò)分追求短期回報(bào)、忽視受益人合法權(quán)益的不當(dāng)行為。信托公司建立的績(jī)效考評(píng)體系應(yīng)符合提升受托服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范化解風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略方向。信托公司設(shè)置的績(jī)效考評(píng)指標(biāo)應(yīng)包括履行受托人職責(zé)、堅(jiān)守良好職業(yè)操守類(lèi)指標(biāo),且該類(lèi)指標(biāo)權(quán)重應(yīng)當(dāng)明顯高于其他類(lèi)指標(biāo)。信托公司設(shè)置的薪酬安排應(yīng)當(dāng)與履職盡責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)情況相匹配,應(yīng)當(dāng)通過(guò)薪酬遞延發(fā)放、實(shí)施員工持股計(jì)劃等方式,建立履職盡責(zé)的長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制。3.信托公司應(yīng)建立以防控受托行為操作風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn)的內(nèi)控合規(guī)體系和風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制,審慎開(kāi)展信托業(yè)務(wù),確保從事的受托業(yè)務(wù)與自身風(fēng)控能力相匹配。4.信托公司應(yīng)從單個(gè)信托產(chǎn)品、信托公司法人和信托公司集團(tuán)三個(gè)層面不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理,通過(guò)提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平為信托受益人創(chuàng)造價(jià)值,從而為公司創(chuàng)造價(jià)值。5.信托公司應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)工作,在開(kāi)展對(duì)公司治理、經(jīng)營(yíng)管理、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理等審計(jì)工作中,確認(rèn)是否將信托文化建設(shè)貫穿其中。信托公司應(yīng)評(píng)估各項(xiàng)內(nèi)部規(guī)章制度、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、業(yè)務(wù)流程及內(nèi)控機(jī)制是否符合受托人定位,查找存在的缺陷,適時(shí)進(jìn)行修訂完善,確保各項(xiàng)規(guī)章制度和流程符合良好信托文化的要求。6.信托公司應(yīng)規(guī)范員工日常從業(yè),將良好信托文化養(yǎng)成于日常行為。信托公司應(yīng)鍛煉和培養(yǎng)一批具備信托經(jīng)營(yíng)理念、專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)高、合規(guī)意識(shí)強(qiáng)的高素質(zhì)人才隊(duì)伍。7.信托公司應(yīng)加強(qiáng)員工精神引領(lǐng)和文化引導(dǎo),教育員工樹(shù)立正確的人生觀、價(jià)值觀和利益觀,在各項(xiàng)業(yè)務(wù)、各個(gè)工作環(huán)節(jié)中體現(xiàn)良好的信托職業(yè)操守。信托公司應(yīng)加大對(duì)員工信托文化和價(jià)值觀認(rèn)同感的考核,逐步養(yǎng)成員工的受托人意識(shí)。
文化,引領(lǐng)發(fā)展;理念,創(chuàng)造價(jià)值。2020年是信托行業(yè)信托文化建設(shè)的啟動(dòng)元年,也是“信托文化建設(shè)五年規(guī)劃”中的“信托文化教育年”,讓我們一起走進(jìn)《信托公司信托文化建設(shè)指引》,了解信托文化建設(shè)的內(nèi)涵和要求。篇章三信托文化建設(shè)之一:1、信托公司應(yīng)回歸受托人定位,培育和樹(shù)立謹(jǐn)慎管理受托文化,將實(shí)現(xiàn)受益人合法利益最大化作為公司價(jià)值取向和公司治理目標(biāo)。2、信托公司董事會(huì)在制定和批準(zhǔn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)、業(yè)務(wù)規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)容忍度及內(nèi)控機(jī)制安排時(shí),應(yīng)與受托人定位相匹配,應(yīng)將實(shí)現(xiàn)受益人合法利益最大化作為實(shí)現(xiàn)股東利益的基礎(chǔ)和前提。3、信托公司應(yīng)主動(dòng)引進(jìn)注重公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展、管理經(jīng)驗(yàn)成熟的合格戰(zhàn)略投資者,鼓勵(lì)內(nèi)外資并重,引資與引智并重,借鑒吸收成熟的治理經(jīng)驗(yàn)和管理方法,培育良好信托文化?!叭龝?huì)一層”方面:信托公司應(yīng)加強(qiáng)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員和高級(jí)管理人員信托文化的教育和培訓(xùn),確保有關(guān)人員熟悉信托文化本質(zhì)要求,以身作則確定受托人定位的“高層基調(diào)”。信托公司應(yīng)通過(guò)優(yōu)化董事遴選機(jī)制提高董事會(huì)履職能力,促進(jìn)董事充分履行誠(chéng)信義務(wù)、看管責(zé)任、勤勉義務(wù),及時(shí)糾正信托公司偏離受托人定位和發(fā)展方向的問(wèn)題。信托公司應(yīng)做實(shí)監(jiān)事會(huì)功能,優(yōu)化監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu),增加外部監(jiān)事占比,確保監(jiān)事會(huì)獨(dú)立行使監(jiān)督職能,開(kāi)展履職評(píng)價(jià)。信托公司應(yīng)規(guī)范高級(jí)管理層履職,提升高級(jí)管理人員信托專(zhuān)業(yè)素養(yǎng),切實(shí)加強(qiáng)高級(jí)管理層履職約束,嚴(yán)防內(nèi)部人控制和侵害受益人合法利益的情形發(fā)生。
文化,引領(lǐng)發(fā)展;理念,創(chuàng)造價(jià)值。2020年是信托行業(yè)信托文化建設(shè)的啟動(dòng)元年,也是“信托文化建設(shè)五年規(guī)劃”中的“信托文化教育年”,讓我們一起走進(jìn)《信托公司信托文化建設(shè)指引》,了解信托文化建設(shè)的內(nèi)涵和要求。篇章二 信托文化的內(nèi)容服務(wù):信托公司應(yīng)堅(jiān)守與實(shí)體經(jīng)濟(jì)共榮共生的職責(zé)使命,充分發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì),創(chuàng)新信托服務(wù)方式,不斷滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要,實(shí)現(xiàn)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)。民生:信托公司應(yīng)堅(jiān)持服務(wù)人民群眾的根本宗旨,發(fā)揮財(cái)產(chǎn)獨(dú)立、破產(chǎn)隔離等信托制度功能,滿(mǎn)足人民群眾不斷增長(zhǎng)的財(cái)產(chǎn)保值增值和財(cái)富傳承需求,提升人民群眾的幸福感、獲得感和安全感。責(zé)任:信托公司應(yīng)發(fā)揮信托制度功能作用,推動(dòng)信托業(yè)在維護(hù)公序良俗、促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步方面發(fā)揮特有作用,積極履行社會(huì)責(zé)任,創(chuàng)造社會(huì)效益,成為完善我國(guó)社會(huì)治理體系的重要力量。底線:信托公司應(yīng)堅(jiān)持誠(chéng)實(shí)守信,將敬畏法律、遵守規(guī)則作為信托公司生存發(fā)展不可逾越的紅線,依法合規(guī)創(chuàng)造效益,杜絕不當(dāng)創(chuàng)新,保持穩(wěn)健運(yùn)行。品質(zhì):信托公司應(yīng)踐行信托精神,不斷提升受托能力,為委托人提供專(zhuān)業(yè)化、個(gè)性化服務(wù),通過(guò)良好的受托管理能力和職業(yè)操守贏得委托人的信任和尊重,塑造行業(yè)良好聲譽(yù)。
導(dǎo)語(yǔ):文化,引領(lǐng)發(fā)展;理念,創(chuàng)造價(jià)值。2020年是信托行業(yè)信托文化建設(shè)的啟動(dòng)元年,也是“信托文化建設(shè)五年規(guī)劃”中的“信托文化教育年”,讓我們一起走進(jìn)《信托公司信托文化建設(shè)指引》,了解信托文化建設(shè)的內(nèi)涵和要求。篇章一 信托文化建設(shè)源起及延伸2019年末,在“弘揚(yáng)信托文化、強(qiáng)化合規(guī)建設(shè)”為主題的信托業(yè)年會(huì)上,中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)黨委委員、副主席黃洪強(qiáng)調(diào)“信托文化是推動(dòng)行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的最堅(jiān)定力量。信托文化的建設(shè)是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程,需要長(zhǎng)期積淀和涵養(yǎng),信托全行業(yè)要下大力氣開(kāi)展信托文化建設(shè)。從2020年開(kāi)始連續(xù)用5年的時(shí)間,開(kāi)展信托文化教育年、信托文化普及年、信托文化確立年、信托文化深化年、信托文化提升年的主題活動(dòng),在全行業(yè)開(kāi)展信托文化建設(shè)工程,推動(dòng)信托文化建設(shè)有步驟、有計(jì)劃地向縱深開(kāi)展,最終建成有中國(guó)特色的信托文化”。2020年末,在2020年信托業(yè)年會(huì)上,中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)黨委委員、副主席黃洪強(qiáng)調(diào)“信托文化是一個(gè)總括性概念,信托法律關(guān)系所包含的各利益主體以及各環(huán)節(jié)流程,都具有各自的子文化,其中最基礎(chǔ)、最核心、最重要的是委托人文化、受托人文化和合規(guī)文化。受托人文化不是舶來(lái)品,良好的受托人文化具有守正、忠實(shí)、專(zhuān)業(yè)三大特征?!?/p>
36.信托的安全性是如何體現(xiàn)的?答:因?yàn)橛行磐胸?cái)產(chǎn)獨(dú)立性的特殊制度設(shè)計(jì),以及受托人約定職責(zé)和法定職責(zé)的雙重設(shè)計(jì),信托在保障受益人利益方面,比傳統(tǒng)的財(cái)產(chǎn)制度更加安全可靠。信托的安全性主要體現(xiàn)在三個(gè)方面:一是責(zé)任與利益分離,信托設(shè)計(jì)下,因有受托人承受信托財(cái)產(chǎn)的名義所有權(quán),這樣,伴隨所有權(quán)產(chǎn)生的管理責(zé)任由受托人承擔(dān),另一方面伴隨所有權(quán)產(chǎn)生的利益則由受益人享受,信托使受益人處于純享利益而免去責(zé)任的優(yōu)越地位。二是破產(chǎn)隔離功能,《信托法》規(guī)定,信托財(cái)產(chǎn)既區(qū)別于委托人和受益人的其他財(cái)產(chǎn),也區(qū)別于受托人的固有財(cái)產(chǎn)和受托人接受的其他信托財(cái)產(chǎn),當(dāng)破產(chǎn)清算時(shí),信托財(cái)產(chǎn)不受追責(zé)。三是信托受益權(quán)的追及性,信托受益權(quán)不僅具有債權(quán)的特性,還具有一定的物權(quán)特性,當(dāng)受托人管理不當(dāng)時(shí),委托人或受益人有權(quán)向受托人追責(zé)。37.信托的風(fēng)險(xiǎn)管理功能是如何體現(xiàn)的?答:由于信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性,使得信托制度具有其他經(jīng)濟(jì)制度所不具備的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避作用。例如,在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中,利用信托的破產(chǎn)隔離機(jī)制可以防范原始資產(chǎn)權(quán)益人對(duì)證券化資產(chǎn)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn);同時(shí),原始權(quán)益人的債務(wù)不再與信托產(chǎn)品的資產(chǎn)及其收益混同,從而使信托產(chǎn)品遠(yuǎn)離發(fā)起機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn);再者,信托機(jī)構(gòu)可以為社會(huì)上需要防范風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)提供信托制度安排;最后,信托還可以發(fā)揮管理交易風(fēng)險(xiǎn)的功能,買(mǎi)賣(mài)雙方可以將貨物和貸款作為信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托,由受托人按照買(mǎi)賣(mài)合同的約定執(zhí)行。38.信托的公司治理功能是如何體現(xiàn)的?答:在信托制度出現(xiàn)的早期,信托業(yè)務(wù)大部分都是以個(gè)人作為委托人的,隨著現(xiàn)代公司的建立和廣泛發(fā)展,以公司等法人機(jī)構(gòu)作為委托人的法人信托日益興盛起來(lái),信托除了發(fā)揮傳統(tǒng)的投資和融資功能外,圍繞完善公司治理等目的的商事服務(wù)功能運(yùn)用逐漸普遍,其中以表決權(quán)信托最具代表性。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,公司隨時(shí)面臨被兼并或收購(gòu)的威脅,通過(guò)將多數(shù)股東權(quán)利集中給信托機(jī)構(gòu)代為行使,可以防止競(jìng)爭(zhēng)者在市場(chǎng)上大量收購(gòu)公司股權(quán)而取得控制權(quán)的威脅。或當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)不善面臨倒閉風(fēng)險(xiǎn)時(shí),通過(guò)表決權(quán)信托的集中,也有利于更好地保護(hù)少數(shù)股東的利益。39.如何理解信托的財(cái)產(chǎn)管理功能?答:信托的財(cái)產(chǎn)管理功能是指受托人根據(jù)信托文件的約定,按照委托人的意愿對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理、處分,而不是按照受托人自己的需要來(lái)運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn),這是現(xiàn)代信托設(shè)計(jì)中受托人應(yīng)有的法律義務(wù)。舉例來(lái)講,信托消費(fèi)者小信希望自己的財(cái)產(chǎn)能穩(wěn)定增值,給自己帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)效益,但是自身沒(méi)有精力且缺乏理財(cái)能力,因此小信找到一家信托公司,以自己的財(cái)產(chǎn)成立信托,借助受托人的專(zhuān)業(yè)投資管理能力來(lái)達(dá)成自己的心愿,實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的增值,這就體現(xiàn)了信托的財(cái)產(chǎn)管理功能。40.對(duì)于我國(guó)A股市場(chǎng),信托消費(fèi)者能不能通過(guò)信托進(jìn)行投資?答:可以。在信托產(chǎn)品中,有專(zhuān)門(mén)投向證券市場(chǎng)的證券投資信托產(chǎn)品,這類(lèi)產(chǎn)品的資金投向范圍包括A股股票、封閉式證券投資基金、開(kāi)放式證券投資基金、企業(yè)債、國(guó)債、可轉(zhuǎn)債、1天和7天逆回購(gòu)、銀行存款等類(lèi)別的資產(chǎn)。目前我國(guó)證券投資信托的業(yè)務(wù)模式主要包括陽(yáng)光私募信托產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)化證券投資信托產(chǎn)品、信托中的信托等。其中,陽(yáng)光私募信托產(chǎn)品是非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,所有信托投資者承擔(dān)相同風(fēng)險(xiǎn);結(jié)構(gòu)化證券投資信托產(chǎn)品中,信托投資者根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿不同,被分為優(yōu)先級(jí)信托投資者和劣后級(jí)信托投資者,優(yōu)先級(jí)信托投資者獲取約定的收益,收益有限,但承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相比劣后級(jí)信托投資者也要更小,而劣后級(jí)信托投資者需承擔(dān)投資組合下跌的風(fēng)險(xiǎn),不過(guò)也能獲得扣除各類(lèi)費(fèi)用后的剩余投資收益,高風(fēng)險(xiǎn)與高收益并存。信托中的信托則是將信托資金投資于其他信托產(chǎn)品,起到風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟淖饔谩?/p>