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為客戶打造優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品 實現(xiàn)與客戶的共同成長，為中國信托事業(yè)的發(fā)展做出新的貢獻。
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家族信托是指信托公司接受單一個人或者家庭的委托，以家庭財富的保護、傳承和管理為主要信托目的，提供財產(chǎn)規(guī)劃、風險隔離、資產(chǎn)配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事業(yè)等定制化事務管理和金融服務的信托業(yè)務。家族信托應用案例：案例1：某企業(yè)家王先生的女兒領證后舉辦婚宴，婚宴上王先生給女兒女婿800萬元作為嫁妝，祝福女兒婚姻美滿，但半年后，女兒女婿因性格不合，婚姻破裂，請問800萬嫁妝是否能追回？解析：女兒領取結(jié)婚證后的受贈財產(chǎn)，如果沒有特殊約定，按照《民法典》第1062條婚姻家庭編條款，該財產(chǎn)將視為夫妻共同財產(chǎn)。如果王先生當初通過家族信托形式，設定女兒作為受益人進行領取，此婚嫁金則可以被認定為個人財產(chǎn)，有效避免離婚時被分割。案例2：李總白手起家，經(jīng)過多年打拼，現(xiàn)在所經(jīng)營的企業(yè)資產(chǎn)過億。2020年初，受新冠疫情影響，李總企業(yè)差點資金斷裂，現(xiàn)在經(jīng)營稍稍穩(wěn)定，李總擔憂，隨著企業(yè)不斷擴大經(jīng)營，負債也不斷增多，借貸過程中債權(quán)人經(jīng)常要求李總及家人對債務進行擔保，萬一企業(yè)真出現(xiàn)嚴重問題，家人的生活該如何保障？解析：在企業(yè)經(jīng)營狀況良好時，李總可以設立家族信托，將家人指定為受益人。家族信托將有效規(guī)避家企關(guān)聯(lián)風險，即使企業(yè)發(fā)生經(jīng)營風險，家人的正常生活也不會受到影響。
信托的基本特征如下：1.信托財產(chǎn)權(quán)利與利益分離。信托是以財產(chǎn)為中心設計的一種財產(chǎn)轉(zhuǎn)移與管理制度。設立信托時，委托人須將其擁有的財產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，使委托人財產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)化為信托財產(chǎn)所有權(quán)。信托財產(chǎn)所有權(quán)的性質(zhì)十分特殊，表現(xiàn)為信托財產(chǎn)所有權(quán)在受托人和受益人之間進行分離。信托財產(chǎn)權(quán)利與利益的這種分離，使受益人無需承擔管理之責就能享受信托財產(chǎn)的利益，這正是信托成為一種優(yōu)良的財產(chǎn)管理制度的奧秘所在，是信托制度的重要特征。2.信托財產(chǎn)的獨立性。信托財產(chǎn)的獨立性，是指一旦信托成立，信托財產(chǎn)就從委托人、受托人和受益人的固有財產(chǎn)中分離出來，成為一種獨立的財產(chǎn)整體。這種獨立性使信托超然于各方當事人的固有財產(chǎn)以外，其出發(fā)點是維護信托財產(chǎn)的安全，確保信托目的得以圓滿實現(xiàn)。3.信托的有限責任。在信托關(guān)系中，由于受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，對信托財產(chǎn)進行管理或處分，受托人自身并不享有任何信托利益，因此受托人因處理信托事務所發(fā)生的財產(chǎn)責任（包括對受益人和第三人），原則上僅以信托財產(chǎn)為限負有限清償責任。4.信托管理的連續(xù)性。信托的管理具有連續(xù)性特點，不會因為意外事件的出現(xiàn)而終止。信托管理的連續(xù)性安排，使信托成為一種具有長期性和穩(wěn)定性的財產(chǎn)轉(zhuǎn)移與財產(chǎn)管理的制度。
61.信托消費者購買信托產(chǎn)品，有沒有猶豫期？答：有的。猶豫期也叫冷靜期，是從消費者保護的角度出發(fā)，根據(jù)《經(jīng)濟法》中的消費者反悔權(quán)，賦予消費者在合理時間內(nèi)享有單方面無條件撤銷消費合同、退還所購商品而不必承擔違約責任的權(quán)利。目前，信托、銀行私募理財、私募基金等私募類的資產(chǎn)管理產(chǎn)品已經(jīng)有了關(guān)于冷靜期的相關(guān)說明。具體來看，中國信托業(yè)協(xié)會制定的《信托消費者權(quán)益保護自律公約》要求，信托產(chǎn)品成立日之前，已經(jīng)購買信托產(chǎn)品或服務的信托消費者如果要撤銷認購，信托公司應當遵從消費者的意愿，解除其與信托公司簽署的信托文件，并及時退還相關(guān)信托資金或資產(chǎn)。除了信托以外，銀行私募理財、私募投資基金等產(chǎn)品均設置了不少于24小時的投資冷靜期安排，在投資冷靜期內(nèi)，如果消費者改變決定，可以解除簽訂的銷售文件，資管機構(gòu)需要及時退還消費者的全部投資款項。62.信托消費者購買信托產(chǎn)品后，可以將產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓嗎？答：可以轉(zhuǎn)讓。我國《信托法》第四十八條規(guī)定：“受益人的信托受益權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓和繼承，但信托文件有限制性規(guī)定的除外。”；對于信托消費者接觸較多的集合資金信托計劃，銀保監(jiān)會頒布的《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》第二十九條規(guī)定：“在集合信托存續(xù)期間，受益人可以向合格投資者轉(zhuǎn)讓其持有的信托單位；信托公司應該為受益人辦理受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)手續(xù)。”信托產(chǎn)品與其他所有金融產(chǎn)品一樣，具備一定的流動性，但作為一種非標準化產(chǎn)品，當前信托產(chǎn)品的流通轉(zhuǎn)讓并不暢通，信托產(chǎn)品的交易流轉(zhuǎn)主要以信托受益權(quán)的流轉(zhuǎn)形式開展。信托受益權(quán)的流轉(zhuǎn)，是指在信托合同允許、且不改變信托受益權(quán)的性質(zhì)和內(nèi)容的情況下，受益人根據(jù)自己的意愿，以各種形式將信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給他人或使其在市場中流動的行為，這包括信托受益權(quán)的轉(zhuǎn)讓、繼承，信托受益權(quán)的質(zhì)押等。63.如果消費者想設立信托，需要采取何種形式，可以口頭形式嗎？怎么樣才算信托正式成立呢？答：設立信托不可以采取口頭形式。根據(jù)《信托法》第八條規(guī)定，設立信托應當采取書面形式。書面形式主要有三種：第一種是信托合同的形式、第二種是遺囑的形式、第三種是法律法規(guī)規(guī)定的其他書面文件的方式。因此口頭設立的信托是無效的。信托成立也分為兩種情況：如果是采取信托合同形式設立信托的情況，信托合同簽訂的時候就意味著信托成立；如果是采取其他書面形式設立信托的情況，受托人承諾信托的時候便意味著信托成立。64.如果信托成立后，信托當事人出現(xiàn)意外，信托還能繼續(xù)執(zhí)行嗎？答：信托一旦成立，就不會因為意外事件的出現(xiàn)而終止，即使出現(xiàn)了委托人或受托人死亡、喪失民事行為能力、依法解散、依法被撤銷或被宣告破產(chǎn)等情形，信托也依舊存在。例如，信托消費者小信意外身故，但他為子女設立的信托并不會因此終止，受托人依舊會履行約定的職責，對信托財產(chǎn)加以管理和處分，并將收益全部交給小信的子女。假如小信委托的信托公司破產(chǎn)或者解散了，小信在該公司購買的信托產(chǎn)品也依然有效，此時，可以由信托文件指定的信托機構(gòu)擔任新的受托人，繼續(xù)執(zhí)行信托事務，直到信托目的實現(xiàn)才終止。如果受益人小信兒子意外身故，信托合同有規(guī)定的，按照信托合同執(zhí)行；信托合同沒有規(guī)定的，同時信托只有小信兒子作為唯一受益人的，則信托終止，信托財產(chǎn)歸受益人的法定繼承人所有。65.信托行業(yè)一般是如何進行自我約束與管理的，能夠起到什么樣的作用？答：當前，信托行業(yè)建立了一套行業(yè)自律體系來進行自我約束與管理，中國信托業(yè)協(xié)會已陸續(xù)制定了多則行業(yè)自律規(guī)則與行業(yè)公約，主要包括：《信托公司行業(yè)評級指引》《信托公司受托責任盡職指引》《信托公司信托文化建設指引》《信托從業(yè)人員管理自律公約》《信托消費者權(quán)益保護自律公約》《綠色信托指引》《信托公司社會責任公約》等?？傮w而言，信托行業(yè)自律主要包括兩方面的內(nèi)容，一方面是強調(diào)以行業(yè)標準或規(guī)則進行的契約約束；另一方面是以社會公德、職業(yè)道德為手段進行的倫理約束，強調(diào)行業(yè)在社會公德、職業(yè)道德、員工人格素質(zhì)等方面的規(guī)范要求，并把這些“責任”和“要求”列為自覺遵守的行業(yè)準則。信托行業(yè)通過行業(yè)自律體系建設，形成行業(yè)內(nèi)部的“行規(guī)和行約”，推動行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，以為信托消費者提供優(yōu)質(zhì)、規(guī)范及專業(yè)的信托服務。
近日，全國人大代表、中國銀保監(jiān)會信托監(jiān)管部主任賴秀福接受《中國銀行保險報》專訪時表示，銀保監(jiān)會下一步將加大宣傳普及力度，在全社會普及信托知識，引導社會各界懂信托、用信托?！吨袊y行保險報》：去年兩會期間您提交了關(guān)于運用信托機制管理涉眾性社會資金的建議。您認為未來應如何讓更多普通人進一步了解“信托”，讓“信托”更好地滿足人民對美好生活的向往？賴秀福：對于這個問題，我可以從三個方面回答。一是，信托制度可以應用于社會生活多個領域。信托本質(zhì)是一種以受托人為核心的法律關(guān)系和制度安排，兼具財產(chǎn)轉(zhuǎn)移和管理功能，其不僅可以應用在金融領域，也可以用于在公益慈善、財富傳承、涉眾性資金管理等社會生活的多個領域。相關(guān)國際經(jīng)驗表明，社會財富達到相對較高水平，信托的財富管理和服務功能將成為主流，相關(guān)業(yè)務具有廣闊的發(fā)展空間。二是，我國當前信托制度仍主要用于金融領域，信托制度在風險保障、家庭事務、公益慈善等方面的運用仍處起步階段。銀保監(jiān)會長期以來一直將回歸本源作為信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的根本方向，鼓勵發(fā)展以受托服務為特色的服務信托和以公益慈善為目的的慈善信托，促進信托制度在更多領域創(chuàng)新應用。目前，信托制度在企業(yè)年金、公益慈善、家族財富管理等方面已經(jīng)得到了初步應用。根據(jù)信托登記公司數(shù)據(jù)，截至2020年末，存續(xù)公益慈善信托產(chǎn)品規(guī)模36.08億元。但由于面臨社會認知度不足、財產(chǎn)登記制度缺失、慈善信托稅收優(yōu)惠未落地等政策困難，信托制度在更多領域中的應用仍有待進一步拓展。這些問題，不少專家、業(yè)內(nèi)人士和人大代表、政協(xié)委員曾多次呼吁建議，但目前為止我國有關(guān)政策主管部門尚未有實質(zhì)性研究。三是，多措并舉促進信托制度應用。目前，現(xiàn)實生活中需要受托人履行“受托職責”的情形還有很多，經(jīng)常出現(xiàn)缺乏受托人或受托人不盡責問題，信托制度在社會各個領域的應用仍有較大空間。隨著社會經(jīng)濟的進一步發(fā)展，信托將成為更加常用常見的法律工具。銀保監(jiān)會將綜合采取多種措施，引導信托公司適應新形勢提升受托服務能力，增加高質(zhì)量服務供給，促進信托本源業(yè)務發(fā)展。一是鼓勵信托公司增加和創(chuàng)新服務供給。鼓勵信托公司加強研究探索，提升服務能力，以優(yōu)質(zhì)供給創(chuàng)造市場需求；同時提升市場嗅覺敏銳度，抓準信托制度市場需求，以需求牽引供給，同步推動供給需求兩側(cè)改革，形成高水平供需平衡。重點引導信托公司開展財富管理業(yè)務，大力拓展家族信托業(yè)務；關(guān)注長租公寓爆雷、教育機構(gòu)跑路等熱點問題，參與涉眾性社會資金管理；穩(wěn)步發(fā)展慈善信托業(yè)務，助力鞏固脫貧攻堅成果，貫徹共同富裕理念。同時，還要主動探索信托制度在社會生活更多領域的創(chuàng)新運用，服務人民生產(chǎn)生活需要。二是引導社會各界懂信托、用信托。從國際經(jīng)驗看，信托制度應用領域是在經(jīng)濟社會發(fā)展過程中逐步拓展的。銀保監(jiān)會下一步將加大宣傳普及力度，在全社會普及信托知識，弘揚信托文化，總結(jié)和宣傳信托應用案例，推動社會各界對信托本質(zhì)、特點和作用增進認識，將信托制度應用于更多生產(chǎn)生活實踐，提升對相關(guān)信托業(yè)務的有效需求，創(chuàng)造信托本源業(yè)務發(fā)展的良好基礎。三是完善信托業(yè)務發(fā)展環(huán)境。當前，我國信托本源業(yè)務仍面臨較多制度性障礙，如《信托法》部分條款已與信托發(fā)展實踐相脫節(jié)，信托財產(chǎn)登記、信托稅制等配套制度尚未建立等等。這些障礙制約了信托制度在很多領域的運用。前期，包括我在內(nèi)的很多人大代表、政協(xié)委員都提出完善《信托法》及相關(guān)配套制度。今年，我向全國人大提出完善家族信托稅收政策的建議，破除制約家族信托發(fā)展的政策障礙，發(fā)揮家族信托對居民財富正向積累、安全傳承、合理流動的促進作用。下一步，銀保監(jiān)會將繼續(xù)推動完善相關(guān)配套政策，促進信托制度在更多領域得到有效運用?！吨袊y行保險報》：近年來，慈善信托在扶貧、濟困以及促進科、教、文、衛(wèi)等多個社會公益方面取得了積極的成績。對于如何更好推動慈善信托的發(fā)展，您有哪些建議？賴秀福：自2016年我國《慈善法》實施以來，社會各界都在積極探索和實踐慈善信托。為更好地發(fā)展慈善信托，建議進一步做好以下幾項工作：一是落實好慈善信托稅收優(yōu)惠政策?！洞壬品ā返?5條規(guī)定“未按照前款規(guī)定將相關(guān)文件報民政部門備案的，不享受稅收優(yōu)惠”，這在一定程度上明確了慈善信托可以享受稅收優(yōu)惠。但《慈善法》未規(guī)定慈善信托享受稅收優(yōu)惠的具體適用情形。稅收優(yōu)惠具體政策的不明確使很多慈善信托委托人望而卻步，影響了慈善信托業(yè)務正常開展，不利于引導廣大社會資金參與慈善事業(yè)。建議財稅部門研究推出慈善信托稅收優(yōu)惠措施，通過稅收優(yōu)惠提升各方參與慈善信托的積極性。二是推動信托財產(chǎn)登記制度落地。根據(jù)《信托法》第10條，以依法需要辦理登記的財產(chǎn)設立信托，辦理合法的登記手續(xù)是信托生效的必要條件。但《信托法》這一原則性規(guī)定目前尚無配套的法律法規(guī)與其有效銜接。委托人若以土地使用權(quán)、房產(chǎn)、股權(quán)等非現(xiàn)金財產(chǎn)設立慈善信托，無法通過信托財產(chǎn)登記的方式實現(xiàn)信托財產(chǎn)的破產(chǎn)隔離和有效對抗第三人。建議有關(guān)部門加強研究，推動信托財產(chǎn)登記制度落地。三是提升信托公司作為受托人的專業(yè)能力。信托公司要“練好內(nèi)功”，提升受托專業(yè)能力，更好地滿足慈善信托委托人的需要。4四是加強對企業(yè)及高凈值人群的宣傳。對于企業(yè)和高凈值人群而言，慈善信托在效率和透明度等方面都有其特殊的優(yōu)勢。信托公司和有關(guān)部門要進一步加強慈善信托宣傳，讓更多人了解并參與慈善信托，提高慈善信托在公益慈善事業(yè)中的影響力?！吨袊y行保險報》：2020年中國信托業(yè)協(xié)會年會提出了“建設良好受托人文化”，您認為信托業(yè)應該如何做好相關(guān)工作，將自身打造成為高品質(zhì)的受托人？賴秀福：將信托公司打造成為高品質(zhì)的受托人，是信托業(yè)回歸本源、轉(zhuǎn)型發(fā)展的題中之義，也是充分發(fā)揮信托制度優(yōu)勢、更好服務經(jīng)濟社會發(fā)展的必然要求。信托公司打造高品質(zhì)受托人，必須做好“守正、忠實、專業(yè)”三個方面。具體來看：一是守正。信托公司要遵規(guī)守法，確保信托目的正當性與合法性，不損害社會公共利益，這是信托法律關(guān)系成立的前提。信托公司還要積極承擔社會責任，支持實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，滿足人民群眾美好生活需要。其中，審查信托目的對信托公司非常重要，例如信托公司若為委托人監(jiān)管套利、隱匿風險提供通道服務，就違背了良好受托人的基本要求。二是忠實。信托公司要對委托人誠實守信、勤勉盡責，嚴格按照委托人意愿行事，為受益人合法利益最大化的目標積極管理信托財產(chǎn)。例如在產(chǎn)品銷售時，信托公司要告知委托人信托產(chǎn)品的風險等級，確保投資者適當性；投資管理過程中，要向委托人真實披露資金投向和使用方式，還要及時揭示資產(chǎn)凈值變化及風險狀況等，以做到恪盡職守、盡職履責。三是專業(yè)。委托人將信托財產(chǎn)交于受托人是基于對受托人品格和技能的雙重信任，其中對受托人品格的要求主要體現(xiàn)在忠實文化上，對技能的要求則主要體現(xiàn)在專業(yè)文化上。信托公司要具備實現(xiàn)信托目的所需要的專業(yè)能力，要有完善的公司治理、內(nèi)控機制和全面風險管理能力，要有與受托服務目標相匹配的專業(yè)人才隊伍和主動管理能力，以勝任受托職責的需要。信托公司只有做好以上三方面，才能培育良好的信托文化，做到“賣者盡責、買者自負”，將自身打造成為高品質(zhì)的受托人，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。對于能夠堅守受托人定位的信托公司，監(jiān)管部門將在分類監(jiān)管中給予正向激勵，鼓勵其率先試點創(chuàng)新業(yè)務，不斷提升核心競爭能力，積極打造“百年老店”。
我國金融業(yè)發(fā)展始終與國家經(jīng)濟社會發(fā)展密切相關(guān)。其中，金融領域的相關(guān)行業(yè)組織發(fā)揮了重要作用。人民網(wǎng)經(jīng)濟民生采訪部《對話》欄目開啟“金融協(xié)會負責人”系列訪談，圍繞金融助力“六穩(wěn)”“六保”工作、打好防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)、科技金融等主題，全面、系統(tǒng)地展現(xiàn)金融行業(yè)組織的積極作為。信托行業(yè)是我國具備創(chuàng)新力也是經(jīng)歷整頓的一個領域。2020年以來，信托業(yè)一方面完善頂層制度、壓降融資和通道類業(yè)務，另一方面也有一些公司出現(xiàn)被接管、資產(chǎn)荒、換帥等事件。在金融業(yè)回歸主業(yè)本源的大背景下，信托業(yè)如何展業(yè)備受關(guān)注?！拔磥硪欢螘r期，信托業(yè)面臨再次轉(zhuǎn)型的歷史關(guān)口?！苯?，中國信托業(yè)協(xié)會黨委書記、專職副會長漆艱明接受人民網(wǎng)專訪時表示，信托業(yè)要深刻認識轉(zhuǎn)型的必要性、緊迫性和面臨的障礙，按照守正創(chuàng)新、特色優(yōu)先、服務至上、人才為本的原則堅定轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展?？磧?nèi)生動力信托文化是轉(zhuǎn)型發(fā)展的新抓手“好的受托人，如商朝的伊尹、三國時期的諸葛亮，他們都認真履職、不負所托。”在近期召開的信托業(yè)年會上，銀保監(jiān)會副主席黃洪連續(xù)第兩年對信托文化進行了闡述。這也是信托業(yè)加強軟實力建設，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的新抓手。隨著“一法兩規(guī)”的頒布實施，我國信托業(yè)的制度定位逐漸明確，要做專業(yè)的受托人、主營信托業(yè)務的金融機構(gòu)，并不斷淡化固有投資機構(gòu)的色彩。但行業(yè)也存在偏離受托人定位，對融資人利益的關(guān)注多于對委托人利益的關(guān)注；守正不足，熱衷投機，不夠規(guī)矩，缺乏擔當；專業(yè)性不強，未能具備履職所需的主動管理能力等現(xiàn)象?！盎谛湃?，忠于托付”成為了行業(yè)回歸本源的基礎保障。有了思想的指引，信托業(yè)文化建設怎樣邁好第一步？漆艱明介紹說，文化建設要融入信托公司的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營管理、合規(guī)風控、品牌塑造、投資者教育等方方面面。在過去的一年里，協(xié)會推動形成了《信托公司信托文化建設指引》及《協(xié)會關(guān)于開展信托文化建設的通知》?！澳壳埃磐泄緡@以信托關(guān)系為基礎，以受益人合法利益最大化為目標，以服務、民生、責任、底線、品質(zhì)為內(nèi)容，結(jié)合自身特色，制定了頂層設計及具體落實方案。”他說。2021年是信托文化的普及年。對此，漆艱明說，協(xié)會將繼續(xù)在監(jiān)管部門的指導下，重點圍繞“受托人文化”開展沙龍、課題研究、培訓、投教等活動?！霸谥贫润w系上，協(xié)會將推動各機構(gòu)從指導思想、總體原則、工作內(nèi)容等方面，建立信托文化建設頂層規(guī)劃；在機制保障上，進一步加強各家公司對信托文化建設的落實?！彼f?？崔D(zhuǎn)型提質(zhì)壓降融資和通道類業(yè)務 加大減值損失計提風雨多經(jīng)志彌堅，關(guān)山初度路猶長。宏觀經(jīng)濟增速下滑疊加新冠疫情，給信托行業(yè)發(fā)展帶來了較大沖擊。據(jù)信托行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2020年四季度末，信托業(yè)管理資產(chǎn)規(guī)模20.49萬億元，同比下降5.17%，四季度末余額較上季末繼續(xù)壓縮；但業(yè)務結(jié)構(gòu)延續(xù)改善趨勢，投資類信托業(yè)務的拓展力度持續(xù)加大。數(shù)據(jù)的變化體現(xiàn)了行業(yè)轉(zhuǎn)型提質(zhì)的努力。漆艱明認為，信托業(yè)務規(guī)模下降的背后，是行業(yè)持續(xù)壓降融資和通道類業(yè)務規(guī)模。利潤總額的下降，與信托公司加大資產(chǎn)減值損失計提力度有關(guān)聯(lián)?！斑@是順應監(jiān)管導向、主動控增速、調(diào)結(jié)構(gòu)的結(jié)果，表明行業(yè)正從注重規(guī)模轉(zhuǎn)向注重發(fā)展質(zhì)量?！毙磐行袠I(yè)如何發(fā)揮特色，服務雙循環(huán)新發(fā)展格局，也是各界關(guān)注的重點?！?020年以來，信托行業(yè)在支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、自貿(mào)試驗區(qū)建設、改善消費金融服務等方面，加大金融支持力度?！贬槍μ嵘諏嶓w經(jīng)濟質(zhì)效，漆艱明說，截至2020年4季度末，全行業(yè)直接投入實體經(jīng)濟（不含房地產(chǎn)）的信托資產(chǎn)余額12.91萬億元。打鐵要靠自身硬，從粗放增長到高質(zhì)量發(fā)展，信托行業(yè)如何展業(yè)？此前，銀保監(jiān)會發(fā)布的《中國銀保監(jiān)會關(guān)于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》明確，信托公司要回歸“受人之托、代人理財”的職能定位，積極發(fā)展服務信托、財富管理信托、慈善信托等本源業(yè)務。為了發(fā)揮橋梁和紐帶作用，漆艱明說，未來一段時期，協(xié)會擬在原有研發(fā)專業(yè)委員會、自律專業(yè)委員會、人才與培訓專業(yè)委員會的基礎上，新成立養(yǎng)老信托專業(yè)委員會，遵循以人民為中心的原則，助力應對人口老齡化國家戰(zhàn)略?？淳毣l(fā)展慈善信托精準扶貧抗擊疫情“截至2020年11月底，有25家信托公司受托設立了抗疫相關(guān)慈善信托88單，財產(chǎn)總規(guī)模超16203萬元?！薄敖刂聊壳?，參與脫貧攻堅戰(zhàn)的信托公司達66家，共成立扶貧項目984個，投入幫扶資金超過9.67億元”……慈善信托，是指委托人基于慈善目的，依法將其財產(chǎn)委托給受托人，由受托人按照委托人意愿以受托人名義進行管理和處分，開展慈善活動的行為，是公眾參與公益事業(yè)的重要渠道和方式?！按壬菩磐芯哂卸喾矫娴膬?yōu)勢?！逼崞D明說，能夠廣拓渠道，其委托人范圍廣泛，可以匯聚更多資金；實現(xiàn)專業(yè)管理，憑借金融機構(gòu)的優(yōu)勢，對慈善信托的閑置財產(chǎn)保值增值；實現(xiàn)靈活運用，在財產(chǎn)管理、收益分配等方面探索創(chuàng)新；做到精準高效，引入執(zhí)行人等載體，實現(xiàn)精準扶貧、高效抗疫；達到持續(xù)穩(wěn)固，接受委托人或其他財產(chǎn)的追加，形成長期持續(xù)的資金來源?！懊鎸ΤB(tài)化的疫情防控，協(xié)會將加大慈善信托對醫(yī)療衛(wèi)生領域的服務，并重點推動慈善信托助力脫貧攻堅與鄉(xiāng)村振興的有效銜接?！逼崞D明表示。也有業(yè)界人士表示，慈善信托業(yè)務規(guī)模一直在上漲，而在業(yè)務模式上多是利用本金做慈善，需要解決可持續(xù)性的問題；在管理模式上，大部分是“純公益+免費”；慈善信托以發(fā)展社會慈善事業(yè)為目的，信托公司以實現(xiàn)盈利為導向，要找到兩者的結(jié)合點?！皣覟榱舜龠M慈善信托的發(fā)展，出臺了一系列措施。在具體實操上，協(xié)會將推動細則和配套規(guī)定的優(yōu)化完善。這需要多方力量共同攜手，共謀行業(yè)發(fā)展之道?！逼崞D明說。
56.信托消費者應該如何判斷在證券投資信托業(yè)務中，投顧是否符合法律規(guī)定呢？答：信托公司作為受托人，受人之托，代人理財，在管理信托財產(chǎn)的過程中，必須恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務。實際業(yè)務中，為了提升投資成效，信托公司可能會向投資顧問尋求專業(yè)的投資操作建議。對于投資顧問，有兩個點需要信托消費者重點關(guān)注：首先，信托公司是否有對投顧的團隊情況、從業(yè)記錄和過往業(yè)績等進行盡職調(diào)查，確保投顧符合法律規(guī)定的條件，例如：沒有不良從業(yè)記錄、實收資本金不低于人民幣1000萬元、有合格的證券投資管理和研究團隊等；第二，信托公司是否有發(fā)揮主動管理職責，親自處理項目并自主決策，如果信托公司聘請第三方機構(gòu)提供投顧服務的，投顧只能提供建議但是不能代替信托公司進行投資決策。57.既然信托產(chǎn)品有推介資質(zhì)的要求，那么常見的沒有資質(zhì)、又違規(guī)推介信托產(chǎn)品的機構(gòu)有哪些？答：近年來，第三方機構(gòu)如互聯(lián)網(wǎng)平臺、第三方財富公司等非金融機構(gòu)成為違規(guī)推介、銷售信托產(chǎn)品的重災區(qū)。在規(guī)范信托推介銷售方面，監(jiān)管早已明確禁止第三方違規(guī)推介代銷。銀保監(jiān)會頒布的《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》中，就禁止信托公司委托非金融機構(gòu)推介信托計劃。銀保監(jiān)會出臺的《關(guān)于信托公司風險監(jiān)管的指導意見》，明確要求防止第三方非金融機構(gòu)銷售風險向信托公司傳遞；隨后配套下發(fā)的執(zhí)行細則，進一步明確禁止信托公司委托非金融機構(gòu)以提供咨詢、顧問等方式直接或間接推介信托計劃，切斷第三方風險向信托傳遞的渠道，避免法律風險。以上提到的第三方機構(gòu)，是指不持有銀行、基金、保險等金融牌照，既不納入銀保監(jiān)會或證監(jiān)會監(jiān)管，也不屬于金融機構(gòu)，因此均不能推介銷售信托產(chǎn)品。所以，信托消費者在購買信托產(chǎn)品時需提高風險防范意識，確保通過一些正規(guī)金融機構(gòu)渠道認購產(chǎn)品。58.信托公司在經(jīng)營過程中，需要披露哪些信息？信托消費者在什么時候、什么渠道能夠看到？答：信托公司在經(jīng)營過程中主要需要披露三大類內(nèi)容。第一類內(nèi)容是年度報告，信托公司年度報告內(nèi)容涵蓋公司概況、公司治理、經(jīng)營概況、會計報表、財務情況說明、重大事項等信息。通過年報內(nèi)容，信托消費者能夠較為全面地了解到信托公司全年的經(jīng)營情況；第二類內(nèi)容是重大事項臨時報告，也就是針對發(fā)生可能影響信托公司財務狀況、經(jīng)營成果、客戶和相關(guān)利益人權(quán)益的重大事項，信托公司會制作重大事項臨時報告，并向社會披露；第三類內(nèi)容是法律、行政法規(guī)以及銀監(jiān)會規(guī)定應予披露的其他信息，其中最重要的是年度報告，一般情況下，信托公司通常會每年的4月30號之前將前一年的書面年度報告全文及摘要放在公司主要營業(yè)場所，供信托消費者及相關(guān)利益人查閱；也會將年度報告全文登載于公司的網(wǎng)站上，將年度報告摘要刊登在至少一種銀保監(jiān)會指定的全國性報紙上。59.信托公司在受托管理信托財產(chǎn)的全流程各環(huán)節(jié)分別承擔了什么職責？答：一是盡職調(diào)查階段。信托公司應當在對信托財產(chǎn)進行管理、運用之前嚴格按照公司信托業(yè)務操作規(guī)程開展盡職調(diào)查，出具調(diào)查報告，結(jié)合盡職調(diào)查等內(nèi)容進行內(nèi)部審議，且信托公司應當在信托文件中充分揭示可能影響信托財產(chǎn)安全的重大風險以及擬采取的風險防控措施。二是產(chǎn)品推介階段。信托公司銷售信托產(chǎn)品，應當堅持“了解產(chǎn)品”和“了解客戶”的經(jīng)營理念，向信托消費者銷售與其風險識別能力和風險承擔能力相匹配的信托產(chǎn)品。信托公司可結(jié)合調(diào)查問卷、風險揭示書，判斷消費者是否滿足合格投資者資質(zhì)，評估其風險承擔能力。三是運營管理階段。信托公司應以信托目的的實現(xiàn)為出發(fā)點，按照法律規(guī)定、信托文件的約定以及內(nèi)部管理規(guī)范盡職管理信托財產(chǎn)，保證信托公司對信托業(yè)務的風險能夠進行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正。四是在信息披露方面，信托公司應當依照相關(guān)規(guī)定按時向委托人、受益人披露信息，并保證所披露信息的真實性、準確性和完整性。五是終止清算。出現(xiàn)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章及其他規(guī)范性文件規(guī)定的或者信托文件約定的終止情形的，信托終止。信托終止后，信托公司應當作出處理信托事務的清算報告。60.信如果信托消費者希望能夠購買一只風險等級較高的信托產(chǎn)品，來獲取較高收益，應該如何購買？答：根據(jù)投資者適當性規(guī)則的要求，信托消費者在購買信托產(chǎn)品前，都需要完成風險承受能力測評，根據(jù)測試的結(jié)果來確定他的風險承受能力，再與信托產(chǎn)品的風險等級進行匹配。根據(jù)監(jiān)管要求，資管機構(gòu)只能向金融消費者銷售與他的風險識別和風險承擔能力相適應的資產(chǎn)管理產(chǎn)品——風險承受能力高的投資者，可以購買風險等級高的信托產(chǎn)品，但風險承受能力較低的投資者，則只能購買風險等級較低的信托產(chǎn)品。因此，若信托消費者想要購買較高風險等級的信托產(chǎn)品，必須要有較高的風險承受能力。
51.醫(yī)藥從業(yè)者小信有一個藥品專利權(quán)，這個專利權(quán)可以作為信托財產(chǎn)設立信托嗎？答：可以。信托受托財產(chǎn)豐富多樣，委托人合法擁有的資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)、有價證券以及知識產(chǎn)權(quán)等財產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)都可以作為信托的受托財產(chǎn)。知識產(chǎn)權(quán)包括專利、商標以及版權(quán)等，委托人小信可以將其擁有的藥品專利權(quán)作為受托資產(chǎn)來設立信托，并讓受托人管理和處分這個專利權(quán)，所得的收益由小信指定的受益人享有。小信將藥品專利權(quán)設立信托后，受托人管理和處分專利所產(chǎn)生的收益，都屬于該藥品專利權(quán)信托財產(chǎn)中的一部分，也歸受益人享有。52.設立信托之后，信托委托人可以申請變更信托的受益人嗎？答：可以。根據(jù)《信托法》第五十一條規(guī)定，設立信托后，出現(xiàn)以下四種情況的時候，信托委托人都可以申請變更受益人：一是受益人對委托人有重大侵權(quán)行為的情況；二是受益人對其他共同受益人有重大侵權(quán)行為的情況；三是變更決定經(jīng)過受益人同意的情況；四是信托文件規(guī)定的其他情形。同時在受益人對委托人有重大侵權(quán)行為、經(jīng)受益人同意、或信托文件規(guī)定的這三種情況下，委托人還可以申請解除信托關(guān)系。53.金融消費者在一些資產(chǎn)管理產(chǎn)品的說明書上，經(jīng)常能看到風險等級二級、三級之類的文字，這到底是什么意思？答：對于以信托為代表的資產(chǎn)管理產(chǎn)品來說，投資是有風險的，而風險水平既代表潛在的收益空間，也代表著損失的可能性。為了簡單明了的展示資產(chǎn)管理產(chǎn)品的風險水平，各類資管機構(gòu)通常按照產(chǎn)品所投資產(chǎn)的性質(zhì)，將產(chǎn)品的風險等級從低到高分為一級、二級、三級、四級、五級，不同的風險等級對應著不同的損益可能性。風險等級越高，潛在收益空間越高，但其面臨的資金損失可能性同樣較高；風險等級低的產(chǎn)品所面臨的資金損失可能性較低，但潛在收益空間也相對有限。目前市場上常見到的二級、三級代表產(chǎn)品的風險等級分別為中低等、中等，風險等級相對較低。54.各類機構(gòu)都在說凈值化運作，什么是凈值化運作，對消費者購買的信托產(chǎn)品有什么影響？答：凈值化運作，通俗的說，就是每一只資產(chǎn)管理產(chǎn)品都是按照產(chǎn)品凈值來確認持有份額，每一份產(chǎn)品的凈值都會隨著市場變化而波動，最后金融消費者獲得的收益也是根據(jù)凈值來計算的。根據(jù)最新的監(jiān)管要求，金融機構(gòu)對資產(chǎn)管理產(chǎn)品需要實行凈值化管理，凈值生成應當符合企業(yè)會計準則的規(guī)定，以此來及時反映基礎金融資產(chǎn)的收益和風險。舉例來說，信托消費者小信購買了一只信托產(chǎn)品，在購買時是按照購買當日的凈值來確認小信持有的份額，未來每一份產(chǎn)品的凈值走勢將會影響到產(chǎn)品的收益情況。凈值化運作后，產(chǎn)品的收益損失情況將更加透明，信托消費者也能夠?qū)崟r了解到產(chǎn)品的最新凈值，以及凈值變動情況。55.當信托出現(xiàn)損失時，信托公司需要承擔什么樣的責任？答：在信托關(guān)系中，受托人在處理信托事務過程中所發(fā)生的財產(chǎn)責任，原則上只以信托財產(chǎn)為限、承擔有限的清償責任。例如，信托公司在管理信托消費者的資金時，出現(xiàn)了損失或外部費用，只要信托公司在處理信托事務中，履行了誠實、信用、謹慎、有效管理的義務，沒有違反信托目的和管理職責，即使信托財產(chǎn)出現(xiàn)了損失，信托公司也不必用自有財產(chǎn)或用其他財產(chǎn)來支付，對外發(fā)生的費用或債務也只以信托財產(chǎn)承擔，債務人無權(quán)追溯信托公司的固有財產(chǎn)。相反，如果信托公司違背職責或處理不當，對受益人或第三人造成損失的，則應該由信托公司的固有財產(chǎn)來承擔相應責任。
46.經(jīng)常聽到慈善信托，到底什么是慈善信托？答：慈善信托屬于公益信托，是指委托人基于慈善目的，依法將其財產(chǎn)委托給受托人，由受托人按照委托人意愿以受托人名義進行管理和處分，開展慈善活動的行為。設立慈善信托的目的，是為了社會公益事業(yè)的發(fā)展，促進整個社會的文明、和諧與進步。以開展以下慈善活動為目的而設立的信托，屬于慈善信托：第一，扶貧、濟困；第二，扶老、救孤、恤病、助殘、優(yōu)撫；第三，救助自然災害、事故災難和公共衛(wèi)生事件等突發(fā)事件造成的損害；第四，促進教育、科學、文化、衛(wèi)生、體育等事業(yè)的發(fā)展；第五，防治污染和其他公害，保護和改善生態(tài)環(huán)境；第六，符合《慈善法》規(guī)定的其他公益活動。國家鼓勵、支持慈善信托的發(fā)展，在稅收優(yōu)惠、免計風險資本、保障基金認購等方面給予了政策支持。47.如果信托消費者希望設立一個家族信托計劃來服務他的家庭，需要滿足哪些條件？答：根據(jù)最新的監(jiān)管文件要求，信托消費者設立家族信托計劃需要同時滿足三個條件：一是在家族信托的設立目的上，必須聚焦于財產(chǎn)規(guī)劃、風險隔離、資產(chǎn)配置、子女教育、家族治理、公益慈善事業(yè)等定制化事務管理和金融服務，不能單純以追求信托財產(chǎn)保值增值為主要目的，這樣的專戶理財不屬于家族信托；二是在委托資產(chǎn)規(guī)模上，不得低于1000萬元；三是在受益人范圍上，受益人需包括委托人在內(nèi)的家庭成員，但委托人不得為唯一受益人。例如，信托消費者小信找到某一家信托公司，以風險隔離為目標，將家庭所擁有的價值超過1000萬元的現(xiàn)金、股權(quán)、不動產(chǎn)作為信托財產(chǎn)設立家族信托，受益人設為小信、小信的父母、妻子、子女，這些條件就能夠滿足家族信托的要求，信托公司就可以設立家族信托。但如果小信設立信托的目的僅僅是財產(chǎn)的增值，就無法設立家族信托。48.什么是基礎設施信托，它有什么特點？答：基礎設施信托是信托公司以受托人的身份，通過單一或集合信托的形式，接受委托人的資金，并將信托資金投資運用到交通、通訊、能源、市政、環(huán)境保護等基礎設施的項目里，為受益人利益或者特定目的進行管理或者處分的經(jīng)營行為。在實際業(yè)務過程中，基礎設施信托主要涉及的領域包括發(fā)電、防洪、道路交通、市政工程、供水、橋梁、城市改造、管網(wǎng)工程等。基礎設施信托一般以政府財政陸續(xù)到位的后續(xù)資金、所投項目公司階段性還款以及項目預期收益形成的分紅作為償還保證?；A設施信托通常具有規(guī)模大、投資期限長、項目運作透明等特點。49.如果兩個信托消費者有相同的信托目的，可以一起委托信托公司成立一個信托嗎？答：可以。根據(jù)信托委托人的人數(shù)，可以分為單一信托和集合信托。只有一個委托人的信托是單一信托，委托人為兩個或兩個以上的信托則是集合信托。單一信托是指受托人對不同委托人的信托財產(chǎn)分別、獨立地進行管理或者處分的信托，它是委托人與受托人一對一協(xié)商的結(jié)果，一般是受托人為委托人或受益人提供的個性化和定制化服務。集合信托是指受托人把眾多委托人的信托財產(chǎn)統(tǒng)一進行管理或處分的信托，信托財產(chǎn)通常是資金。如果兩個或兩個以上的信托消費者有相同的信托目的，那么他們可以委托信托公司成立集合信托。50.市面上常見的集合資金信托是什么？答：集合資金信托是資金信托的一種。根據(jù)信托財產(chǎn)的性質(zhì)和初始狀態(tài)，可將信托產(chǎn)品分為資金信托、動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托、有價證券信托、其他財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)信托。而資金信托中，委托人轉(zhuǎn)移給受托人的信托財產(chǎn)是金錢，即貨幣形態(tài)的資金，信托終止時，受托人交付給受益人的信托財產(chǎn)仍是貨幣資金。集合資金信托通常是信托公司為募集并運用資金而主動創(chuàng)設，鮮明地體現(xiàn)了信托公司的主觀能動性和業(yè)務創(chuàng)新能力，是一種非常典型的金融產(chǎn)品。
41.信托公司開展證券投資信托業(yè)務有哪些規(guī)范的流程和風控的方式？答：證券投資信托業(yè)務，是指信托公司將信托資金投資于依法公開發(fā)行的證券的經(jīng)營行為，所投資的證券必須符合法律規(guī)定、且在交易場所公開交易。《信托公司證券投資信托業(yè)務操作指引》指出，信托公司開展證券投資信托業(yè)務，應當有清晰的發(fā)展規(guī)劃，制定符合自身特點的證券投資信托業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務流程和風險管理制度，并經(jīng)董事會批準后執(zhí)行。其中，風險管理制度包括但不限于投資管理、授權(quán)管理、營銷推介管理和委托人風險適應性調(diào)查、證券交易經(jīng)紀商選擇、合規(guī)審查管理、市場風險管理、操作風險管理、IT系統(tǒng)和信息安全、估值與核算、信息披露管理等內(nèi)容。通過一系列嚴格的業(yè)務流程設計，為信托公司開展證券投資業(yè)務建立了制度基礎，也為信托消費者購買證券類信托產(chǎn)品提供了前提保障。42.信托消費者如何選擇證券投資產(chǎn)品？答：首先，證券投資產(chǎn)品屬于風險等級較高的產(chǎn)品，信托消費者的風險承受能力需要與信托產(chǎn)品的風險等級相匹配，消費者需要充分認知市場的不確定性、產(chǎn)品凈值的波動性等。其次是了解投資經(jīng)理，可參考其歷史管理業(yè)績、投資理念和投資策略，和管理產(chǎn)品在不同的市場階段表現(xiàn)，關(guān)注跨越市場周期的中長期表現(xiàn)，并綜合考慮市場環(huán)境、波動特點、投資風格等多方面因素。最后是產(chǎn)品費用、申贖規(guī)定，投資限制和風控措施等關(guān)鍵要素。產(chǎn)品的認購費/申購費、固定管理費和托管費以及浮動管理費率各是多少，產(chǎn)品是封閉式或開放式，多長時間可以追加申購和贖回，是否收取贖回費，以及產(chǎn)品是否設有預警平倉線等，都與證券投資信托的收益直接相關(guān)。通過以上三點，信托消費者就可以大致篩選出符合需求的證券投資信托產(chǎn)品了。43.什么是工商企業(yè)信托，它起到了什么作用？答：工商企業(yè)信托指信托公司以受托人的身份，通過單一或集合信托的形式，接受委托人的信托財產(chǎn)，按照委托人的意愿，將信托資金運用于生產(chǎn)、服務和貿(mào)易等類型的工商企業(yè)，對信托財產(chǎn)進行管理、運用和處分的經(jīng)營行為。工商企業(yè)信托能夠為優(yōu)質(zhì)企業(yè)解決經(jīng)營過程中的資金需求，如流動性資金需求、并購資金需求和項目投資資金需求，為企業(yè)提供一條解決中短期資金需求的融資渠道。目前，工商企業(yè)信托是我國信托業(yè)務的主要構(gòu)成部分，充分體現(xiàn)了信托行業(yè)對實體經(jīng)濟的支持作用。44.工商企業(yè)信托有什么特點？答：工商企業(yè)信托有以下五個特點：一是工商企業(yè)信托的發(fā)展與政策導向、宏觀經(jīng)濟、市場風向息息相關(guān)。工商企業(yè)信托順應國家加大金融支持實體經(jīng)濟的政策需求，積極服務實體經(jīng)濟，引導社會資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟；二是工商企業(yè)信托覆蓋面廣泛，每個行業(yè)領域均具備獨特的運作模式和專業(yè)屬性，更需要信托公司較高的專業(yè)儲備和展業(yè)能力；三是工商企業(yè)信托針對工商企業(yè)不同的發(fā)展周期，信托業(yè)務過程中資金的運用模式多樣，包括：股權(quán)、債權(quán)、股債聯(lián)動、定增、并購等方式；四是工商企業(yè)信托一般缺乏明確的融資項目，通常以補充流動資金為目的，受宏觀經(jīng)濟波動和政策導向影響程度大；五是工商企業(yè)信托發(fā)展差異性突出，不同信托公司會根據(jù)發(fā)展優(yōu)勢和公司實際狀況選擇進入擅長的行業(yè)領域，例如高端制造業(yè)、生物制造業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)等。45.信托消費者在購買信托產(chǎn)品時都需要關(guān)注產(chǎn)品的風控措施，那么工商企業(yè)信托產(chǎn)品的風險控制方式包括哪些？答：工商企業(yè)信托的風險控制方式包括以下四個方面：一是土地使用權(quán)或房產(chǎn)抵押。工商企業(yè)類信托多使用廠房、設備、存貨等進行抵押，多為動態(tài)質(zhì)押，信托消費者需要關(guān)注存貨的變現(xiàn)能力、價格波動、是否易儲存等問題；二是融資方股權(quán)質(zhì)押。如果融資方是上市公司，股票質(zhì)押信托可以說是比土地抵押和房產(chǎn)抵押更好的風控措施，因為股票質(zhì)押流動性最強，只要達到信托公司和融資方協(xié)議的股票價格，信托公司就能夠在股票市場很快的處理掉質(zhì)押的股票，收回資金；三是存貨抵質(zhì)押，這一風控方式變現(xiàn)能力比股票要差，但是也要看抵質(zhì)押的產(chǎn)品具體是什么；四是第三方擔保等措施，這一風控措施需要關(guān)注擔保方的資產(chǎn)實力以及信用記錄情況，如果是擔保公司的話，擔保公司的評級越高越好。
文化，引領發(fā)展；理念，創(chuàng)造價值。2020年是信托行業(yè)信托文化建設的啟動元年，也是“信托文化建設五年規(guī)劃”中的“信托文化教育年”，讓我們一起走進《信托公司信托文化建設指引》，了解信托文化建設的內(nèi)涵和要求。篇章四1.信托公司應制定完善符合信托文化和受托責任的信托業(yè)務操作規(guī)程，將良好信托文化貫穿于信托業(yè)務各個環(huán)節(jié)：（一）在信托產(chǎn)品設計環(huán)節(jié)，信托公司應確保信托目的的合法性、信托財產(chǎn)的確定性和合法性，根據(jù)法律法規(guī)和信托文件的約定全面開展盡職調(diào)查，強化項目審核評審，做實風險緩釋措施。（二）在信托產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)，信托公司應依法確保投資者適當性，向投資者提供規(guī)范詳盡的信息披露材料，明示信托產(chǎn)品的風險收益特征，充分揭示參與信托計劃的風險及風險承擔原則。（三）在信托項目運營管理環(huán)節(jié)，信托公司應妥善管理運用或處分信托財產(chǎn)，保存處理信托事務的完整記錄，定期向委托人、受益人報告信托財產(chǎn)管理、運用、處分、收支情況。（四）在信托財產(chǎn)出現(xiàn)風險時，信托公司應當根據(jù)法律法規(guī)和信托文件的約定積極采取資產(chǎn)保全措施保障受益人利益，并及時披露相關(guān)信息。2.信托公司應通過優(yōu)化考評機制和薪酬安排，激勵維護公司誠信、增強專業(yè)能力的行為，糾正過分追求短期回報、忽視受益人合法權(quán)益的不當行為。信托公司建立的績效考評體系應符合提升受托服務質(zhì)量、服務實體經(jīng)濟、防范化解風險的戰(zhàn)略方向。信托公司設置的績效考評指標應包括履行受托人職責、堅守良好職業(yè)操守類指標，且該類指標權(quán)重應當明顯高于其他類指標。信托公司設置的薪酬安排應當與履職盡責、風險承擔情況相匹配，應當通過薪酬遞延發(fā)放、實施員工持股計劃等方式，建立履職盡責的長效激勵約束機制。3.信托公司應建立以防控受托行為操作風險為重點的內(nèi)控合規(guī)體系和風險防控機制，審慎開展信托業(yè)務，確保從事的受托業(yè)務與自身風控能力相匹配。4.信托公司應從單個信托產(chǎn)品、信托公司法人和信托公司集團三個層面不斷強化風險管理，通過提升風險管理水平為信托受益人創(chuàng)造價值，從而為公司創(chuàng)造價值。5.信托公司應加強內(nèi)部審計工作，在開展對公司治理、經(jīng)營管理、內(nèi)部控制、風險管理等審計工作中，確認是否將信托文化建設貫穿其中。信托公司應評估各項內(nèi)部規(guī)章制度、經(jīng)營活動、業(yè)務流程及內(nèi)控機制是否符合受托人定位，查找存在的缺陷，適時進行修訂完善，確保各項規(guī)章制度和流程符合良好信托文化的要求。6.信托公司應規(guī)范員工日常從業(yè)，將良好信托文化養(yǎng)成于日常行為。信托公司應鍛煉和培養(yǎng)一批具備信托經(jīng)營理念、專業(yè)素養(yǎng)高、合規(guī)意識強的高素質(zhì)人才隊伍。7.信托公司應加強員工精神引領和文化引導，教育員工樹立正確的人生觀、價值觀和利益觀，在各項業(yè)務、各個工作環(huán)節(jié)中體現(xiàn)良好的信托職業(yè)操守。信托公司應加大對員工信托文化和價值觀認同感的考核，逐步養(yǎng)成員工的受托人意識。
文化，引領發(fā)展；理念，創(chuàng)造價值。2020年是信托行業(yè)信托文化建設的啟動元年，也是“信托文化建設五年規(guī)劃”中的“信托文化教育年”，讓我們一起走進《信托公司信托文化建設指引》，了解信托文化建設的內(nèi)涵和要求。篇章三信托文化建設之一：1、信托公司應回歸受托人定位，培育和樹立謹慎管理受托文化，將實現(xiàn)受益人合法利益最大化作為公司價值取向和公司治理目標。2、信托公司董事會在制定和批準公司戰(zhàn)略目標、業(yè)務規(guī)劃、經(jīng)營計劃、風險容忍度及內(nèi)控機制安排時，應與受托人定位相匹配，應將實現(xiàn)受益人合法利益最大化作為實現(xiàn)股東利益的基礎和前提。3、信托公司應主動引進注重公司長遠發(fā)展、管理經(jīng)驗成熟的合格戰(zhàn)略投資者，鼓勵內(nèi)外資并重，引資與引智并重，借鑒吸收成熟的治理經(jīng)驗和管理方法，培育良好信托文化?！叭龝粚印狈矫妫盒磐泄緫訌姸聲?、監(jiān)事會成員和高級管理人員信托文化的教育和培訓，確保有關(guān)人員熟悉信托文化本質(zhì)要求，以身作則確定受托人定位的“高層基調(diào)”。信托公司應通過優(yōu)化董事遴選機制提高董事會履職能力，促進董事充分履行誠信義務、看管責任、勤勉義務，及時糾正信托公司偏離受托人定位和發(fā)展方向的問題。信托公司應做實監(jiān)事會功能，優(yōu)化監(jiān)事會結(jié)構(gòu)，增加外部監(jiān)事占比，確保監(jiān)事會獨立行使監(jiān)督職能，開展履職評價。信托公司應規(guī)范高級管理層履職，提升高級管理人員信托專業(yè)素養(yǎng)，切實加強高級管理層履職約束，嚴防內(nèi)部人控制和侵害受益人合法利益的情形發(fā)生。
文化，引領發(fā)展；理念，創(chuàng)造價值。2020年是信托行業(yè)信托文化建設的啟動元年，也是“信托文化建設五年規(guī)劃”中的“信托文化教育年”，讓我們一起走進《信托公司信托文化建設指引》，了解信托文化建設的內(nèi)涵和要求。篇章二 信托文化的內(nèi)容服務:信托公司應堅守與實體經(jīng)濟共榮共生的職責使命，充分發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，創(chuàng)新信托服務方式，不斷滿足實體經(jīng)濟發(fā)展需要，實現(xiàn)與實體經(jīng)濟的良性循環(huán)。民生:信托公司應堅持服務人民群眾的根本宗旨，發(fā)揮財產(chǎn)獨立、破產(chǎn)隔離等信托制度功能，滿足人民群眾不斷增長的財產(chǎn)保值增值和財富傳承需求，提升人民群眾的幸福感、獲得感和安全感。責任:信托公司應發(fā)揮信托制度功能作用，推動信托業(yè)在維護公序良俗、促進社會進步方面發(fā)揮特有作用，積極履行社會責任，創(chuàng)造社會效益，成為完善我國社會治理體系的重要力量。底線:信托公司應堅持誠實守信，將敬畏法律、遵守規(guī)則作為信托公司生存發(fā)展不可逾越的紅線，依法合規(guī)創(chuàng)造效益，杜絕不當創(chuàng)新，保持穩(wěn)健運行。品質(zhì):信托公司應踐行信托精神，不斷提升受托能力，為委托人提供專業(yè)化、個性化服務，通過良好的受托管理能力和職業(yè)操守贏得委托人的信任和尊重，塑造行業(yè)良好聲譽。
導語：文化，引領發(fā)展；理念，創(chuàng)造價值。2020年是信托行業(yè)信托文化建設的啟動元年，也是“信托文化建設五年規(guī)劃”中的“信托文化教育年”，讓我們一起走進《信托公司信托文化建設指引》，了解信托文化建設的內(nèi)涵和要求。篇章一 信托文化建設源起及延伸2019年末，在“弘揚信托文化、強化合規(guī)建設”為主題的信托業(yè)年會上，中國銀保監(jiān)會黨委委員、副主席黃洪強調(diào)“信托文化是推動行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的最堅定力量。信托文化的建設是一個漫長的過程，需要長期積淀和涵養(yǎng)，信托全行業(yè)要下大力氣開展信托文化建設。從2020年開始連續(xù)用5年的時間，開展信托文化教育年、信托文化普及年、信托文化確立年、信托文化深化年、信托文化提升年的主題活動，在全行業(yè)開展信托文化建設工程，推動信托文化建設有步驟、有計劃地向縱深開展，最終建成有中國特色的信托文化”。2020年末，在2020年信托業(yè)年會上，中國銀保監(jiān)會黨委委員、副主席黃洪強調(diào)“信托文化是一個總括性概念，信托法律關(guān)系所包含的各利益主體以及各環(huán)節(jié)流程，都具有各自的子文化，其中最基礎、最核心、最重要的是委托人文化、受托人文化和合規(guī)文化。受托人文化不是舶來品，良好的受托人文化具有守正、忠實、專業(yè)三大特征?！?/p>
36.信托的安全性是如何體現(xiàn)的？答：因為有信托財產(chǎn)獨立性的特殊制度設計，以及受托人約定職責和法定職責的雙重設計，信托在保障受益人利益方面，比傳統(tǒng)的財產(chǎn)制度更加安全可靠。信托的安全性主要體現(xiàn)在三個方面：一是責任與利益分離，信托設計下，因有受托人承受信托財產(chǎn)的名義所有權(quán)，這樣，伴隨所有權(quán)產(chǎn)生的管理責任由受托人承擔，另一方面伴隨所有權(quán)產(chǎn)生的利益則由受益人享受，信托使受益人處于純享利益而免去責任的優(yōu)越地位。二是破產(chǎn)隔離功能，《信托法》規(guī)定，信托財產(chǎn)既區(qū)別于委托人和受益人的其他財產(chǎn)，也區(qū)別于受托人的固有財產(chǎn)和受托人接受的其他信托財產(chǎn)，當破產(chǎn)清算時，信托財產(chǎn)不受追責。三是信托受益權(quán)的追及性，信托受益權(quán)不僅具有債權(quán)的特性，還具有一定的物權(quán)特性，當受托人管理不當時，委托人或受益人有權(quán)向受托人追責。37.信托的風險管理功能是如何體現(xiàn)的？答：由于信托財產(chǎn)具有獨立性，使得信托制度具有其他經(jīng)濟制度所不具備的風險規(guī)避作用。例如，在資產(chǎn)證券化業(yè)務中，利用信托的破產(chǎn)隔離機制可以防范原始資產(chǎn)權(quán)益人對證券化資產(chǎn)所帶來的風險；同時，原始權(quán)益人的債務不再與信托產(chǎn)品的資產(chǎn)及其收益混同，從而使信托產(chǎn)品遠離發(fā)起機構(gòu)的破產(chǎn)風險；再者，信托機構(gòu)可以為社會上需要防范風險的企業(yè)提供信托制度安排；最后，信托還可以發(fā)揮管理交易風險的功能，買賣雙方可以將貨物和貸款作為信托財產(chǎn)設立信托，由受托人按照買賣合同的約定執(zhí)行。38.信托的公司治理功能是如何體現(xiàn)的？答：在信托制度出現(xiàn)的早期，信托業(yè)務大部分都是以個人作為委托人的，隨著現(xiàn)代公司的建立和廣泛發(fā)展，以公司等法人機構(gòu)作為委托人的法人信托日益興盛起來，信托除了發(fā)揮傳統(tǒng)的投資和融資功能外，圍繞完善公司治理等目的的商事服務功能運用逐漸普遍，其中以表決權(quán)信托最具代表性。在激烈的市場競爭中，公司隨時面臨被兼并或收購的威脅，通過將多數(shù)股東權(quán)利集中給信托機構(gòu)代為行使，可以防止競爭者在市場上大量收購公司股權(quán)而取得控制權(quán)的威脅?；虍敼窘?jīng)營不善面臨倒閉風險時，通過表決權(quán)信托的集中，也有利于更好地保護少數(shù)股東的利益。39.如何理解信托的財產(chǎn)管理功能？答：信托的財產(chǎn)管理功能是指受托人根據(jù)信托文件的約定，按照委托人的意愿對信托財產(chǎn)進行管理、處分，而不是按照受托人自己的需要來運用信托財產(chǎn)，這是現(xiàn)代信托設計中受托人應有的法律義務。舉例來講，信托消費者小信希望自己的財產(chǎn)能穩(wěn)定增值，給自己帶來一定的經(jīng)濟效益，但是自身沒有精力且缺乏理財能力，因此小信找到一家信托公司，以自己的財產(chǎn)成立信托，借助受托人的專業(yè)投資管理能力來達成自己的心愿，實現(xiàn)財產(chǎn)的增值，這就體現(xiàn)了信托的財產(chǎn)管理功能。40.對于我國A股市場，信托消費者能不能通過信托進行投資？答：可以。在信托產(chǎn)品中，有專門投向證券市場的證券投資信托產(chǎn)品，這類產(chǎn)品的資金投向范圍包括A股股票、封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金、企業(yè)債、國債、可轉(zhuǎn)債、1天和7天逆回購、銀行存款等類別的資產(chǎn)。目前我國證券投資信托的業(yè)務模式主要包括陽光私募信托產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)化證券投資信托產(chǎn)品、信托中的信托等。其中，陽光私募信托產(chǎn)品是非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，所有信托投資者承擔相同風險；結(jié)構(gòu)化證券投資信托產(chǎn)品中，信托投資者根據(jù)風險承擔能力和風險承擔意愿不同，被分為優(yōu)先級信托投資者和劣后級信托投資者，優(yōu)先級信托投資者獲取約定的收益，收益有限，但承擔的風險相比劣后級信托投資者也要更小，而劣后級信托投資者需承擔投資組合下跌的風險，不過也能獲得扣除各類費用后的剩余投資收益，高風險與高收益并存。信托中的信托則是將信托資金投資于其他信托產(chǎn)品，起到風險分攤的作用。
成立于1985年
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