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信托公司增資的方案，在銀監(jiān)會的案頭越碼越多。新版分級監(jiān)管辦法出臺前夜，信托公司都希望借此一躍增加自身評級的籌碼，從而獲得更大的規(guī)模容量以及更廣的展業(yè)范圍。

據(jù)經(jīng)濟觀察報統(tǒng)計，今年上半年公布的增資計劃接近150億元，已相當于去年全年的規(guī)模。其中包括過國投信托、安信信托、興業(yè)信托、山東信托、中融信托以及去年獲得泛海集團入股重新展業(yè)的民生信托。

長安信托、廈門信托、華宸信托也于去年傳出增資需求。經(jīng)濟觀察報獲悉，目前還有多家信托公司的增資擴股工作也已啟動，計劃于2014年公布并完成?！皩τ谶@些方案，監(jiān)管層則是喜聞樂見。”一位接近監(jiān)管層的人士認為，增資有望增強信托公司抵御風險的能力，而這也正是今年信托監(jiān)管的重中之重。

30億成主流

與之前相比，今年的信托增資潮呈現(xiàn)出參與者眾、規(guī)模龐大、來源多元、目標明確的特點。

5月28日，泛海控股發(fā)布公告稱，其全資子公司浙江泛海與控股股東中國泛海控股集團有限公司將對民生信托增資20億元。其中，10億元將補充至注冊資本，另外10億元將作為資本公積?！斑@將意味著，增資完成后，民生信托凈資本將達到30億元，有資格與險資對接?！睌M任的民生信托董事、總裁張博對經(jīng)濟觀察報表示。民生信托去年4月剛由中國泛?？毓杉瘓F重整開張，在現(xiàn)有的68家持牌信托公司中屬“最年輕”之列；而此番一次性增資20億元將令其在凈資本排名中躋身主流。

與民生信托的“股東增資”不同，中融信托則是用自有資金沉淀完成了44億的增資。

經(jīng)過此次增資，中融信托的注冊資本由16億元猛增至60億元，躍居行業(yè)第二。目前，該項增資已經(jīng)得到銀監(jiān)會黑龍江監(jiān)管局批復，并于2014年6月13日完成工商變更登記手續(xù)?！霸黾幼再Y本，是為了提高風險抵御能力，公司股東也一直支持信托公司留存利潤，也才能夠得以沉淀?！敝腥谛磐械囊晃桓吖鼙硎尽?/p>

據(jù)經(jīng)濟觀察報梳理，上述今年推出或計劃推出增資方案的信托公司，目標大多都是將凈資本提高到30億元以上。

“年初12億可以算標配，20億是主流，30億算一線；現(xiàn)在30億才算主流。”一家中型信托公司的高管感嘆。

事實上，自2010年8月銀監(jiān)會發(fā)布《信托公司凈資本管理辦法》起，信托公司增資潮就未間斷。當時，對信托公司凈資本的要求僅為2億；后來銀監(jiān)會又規(guī)定，注冊資本金在12億元以下的信托公司，不能參與基金和基建類的項目；再至2012年10月，保監(jiān)會出臺了《關于保險資金投資有關金融產(chǎn)品的通知》，明確提出保險資金可以投資集合資金信托計劃，擔任受托人的信托公司需要注冊資本金12億元以上且上年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于30億元。

這樣，30億元也是目前監(jiān)管層對于信托業(yè)務準入的“最高門檻”。

此外，凈資本還將決定各家信托公司將來的業(yè)務容量和展業(yè)范圍。今年4月下發(fā)的信托公司凈資本管理新規(guī)征求意見稿中顯示，監(jiān)管層對于不同類型的業(yè)務將嚴格按照不同的比例計提凈資本。而據(jù)經(jīng)濟觀察報了解，在最近風聲漸起的新版信托公司監(jiān)管評級與分類監(jiān)管指引中，凈資本也在評分中占有相當比重?！巴ㄋ椎卣f，誰的凈資本多，誰就能做更多的業(yè)務?！鄙鲜鲂磐泄靖吖苷J為，多數(shù)信托公司都希望提前完成增資，以應對監(jiān)管的變化。

股東積極

“集團短時間內(nèi)再次增資，也表明對信托公司未來發(fā)展的信心和態(tài)度?！睆埐┍硎?。

通過20億的增資后，中國泛海及浙江泛?？傮w持股比例將從之前約70%上升至85%，更加集中的股權結(jié)構(gòu)足見大股東對民生信托的看重?！案鶕?jù)目前情況推算，30億元的凈資本能夠應對未來3年的業(yè)務發(fā)展的需求，同時極大的增強風險抵御能力。這也讓民生信托在資本實力上迅速達到行業(yè)主流水平?！睆埐╊A計。

而這位剛剛履新的民生信托擬任總裁，也為該公司的未來發(fā)展留出無限的想象空間。據(jù)經(jīng)濟觀察報了解，張博原任民生金融租賃副總裁兼飛機租賃事業(yè)部總裁一職，對于金融租賃業(yè)務十分熟悉，此前更在中國民生銀行中擔任要職，對信托未來的發(fā)展有充足的信心。

除民生信托外，多家信托公司的股東也在這場增資潮中起到了積極作用。

“一些信托公司曾頻頻遭到股東抽取紅利。不過，新的監(jiān)管思路希望股東承擔更多的責任，特別是出現(xiàn)危機時，而不是將信托公司當成純粹賺錢的工具。長期看好的股東就會以增資來表態(tài)，另一些實力較弱或和另有想法的股東就會逐漸退出。”一位正在籌劃增資方案的信托公司高管表示。

其中，銀監(jiān)會99號文就要求信托公司股東建立流動性支持和資本補充機制，不僅要求股東對信托公司注資，而且一旦發(fā)生經(jīng)營危機，股東還應該用之前賺取的利潤“反哺”。另外，分級監(jiān)管辦法一旦修改出臺，68家信托公司的牌照也將發(fā)生成色上的變化。

“為了維持信托公司在行業(yè)內(nèi)的地位與價值，增資就成了股東最直接的表態(tài)。”上述信托高管表示。