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信托公司增資的方案，在銀監(jiān)會(huì)的案頭越碼越多。新版分級(jí)監(jiān)管辦法出臺(tái)前夜，信托公司都希望借此一躍增加自身評(píng)級(jí)的籌碼，從而獲得更大的規(guī)模容量以及更廣的展業(yè)范圍。

據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)統(tǒng)計(jì)，今年上半年公布的增資計(jì)劃接近150億元，已相當(dāng)于去年全年的規(guī)模。其中包括過(guò)國(guó)投信托、安信信托、興業(yè)信托、山東信托、中融信托以及去年獲得泛海集團(tuán)入股重新展業(yè)的民生信托。

長(zhǎng)安信托、廈門信托、華宸信托也于去年傳出增資需求。經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)獲悉，目前還有多家信托公司的增資擴(kuò)股工作也已啟動(dòng)，計(jì)劃于2014年公布并完成?！皩?duì)于這些方案，監(jiān)管層則是喜聞樂(lè)見(jiàn)。”一位接近監(jiān)管層的人士認(rèn)為，增資有望增強(qiáng)信托公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，而這也正是今年信托監(jiān)管的重中之重。

30億成主流

與之前相比，今年的信托增資潮呈現(xiàn)出參與者眾、規(guī)模龐大、來(lái)源多元、目標(biāo)明確的特點(diǎn)。

5月28日，泛?？毓砂l(fā)布公告稱，其全資子公司浙江泛海與控股股東中國(guó)泛?？毓杉瘓F(tuán)有限公司將對(duì)民生信托增資20億元。其中，10億元將補(bǔ)充至注冊(cè)資本，另外10億元將作為資本公積。“這將意味著，增資完成后，民生信托凈資本將達(dá)到30億元，有資格與險(xiǎn)資對(duì)接。”擬任的民生信托董事、總裁張博對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示。民生信托去年4月剛由中國(guó)泛?？毓杉瘓F(tuán)重整開張，在現(xiàn)有的68家持牌信托公司中屬“最年輕”之列；而此番一次性增資20億元將令其在凈資本排名中躋身主流。

與民生信托的“股東增資”不同，中融信托則是用自有資金沉淀完成了44億的增資。

經(jīng)過(guò)此次增資，中融信托的注冊(cè)資本由16億元猛增至60億元，躍居行業(yè)第二。目前，該項(xiàng)增資已經(jīng)得到銀監(jiān)會(huì)黑龍江監(jiān)管局批復(fù)，并于2014年6月13日完成工商變更登記手續(xù)?！霸黾幼?cè)資本，是為了提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，公司股東也一直支持信托公司留存利潤(rùn)，也才能夠得以沉淀?！敝腥谛磐械囊晃桓吖鼙硎?。

據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)梳理，上述今年推出或計(jì)劃推出增資方案的信托公司，目標(biāo)大多都是將凈資本提高到30億元以上。

“年初12億可以算標(biāo)配，20億是主流，30億算一線；現(xiàn)在30億才算主流。”一家中型信托公司的高管感嘆。

事實(shí)上，自2010年8月銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《信托公司凈資本管理辦法》起，信托公司增資潮就未間斷。當(dāng)時(shí)，對(duì)信托公司凈資本的要求僅為2億；后來(lái)銀監(jiān)會(huì)又規(guī)定，注冊(cè)資本金在12億元以下的信托公司，不能參與基金和基建類的項(xiàng)目；再至2012年10月，保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》，明確提出保險(xiǎn)資金可以投資集合資金信托計(jì)劃，擔(dān)任受托人的信托公司需要注冊(cè)資本金12億元以上且上年末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于30億元。

這樣，30億元也是目前監(jiān)管層對(duì)于信托業(yè)務(wù)準(zhǔn)入的“最高門檻”。

此外，凈資本還將決定各家信托公司將來(lái)的業(yè)務(wù)容量和展業(yè)范圍。今年4月下發(fā)的信托公司凈資本管理新規(guī)征求意見(jiàn)稿中顯示，監(jiān)管層對(duì)于不同類型的業(yè)務(wù)將嚴(yán)格按照不同的比例計(jì)提凈資本。而據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)了解，在最近風(fēng)聲漸起的新版信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分類監(jiān)管指引中，凈資本也在評(píng)分中占有相當(dāng)比重。“通俗地說(shuō)，誰(shuí)的凈資本多，誰(shuí)就能做更多的業(yè)務(wù)?！鄙鲜鲂磐泄靖吖苷J(rèn)為，多數(shù)信托公司都希望提前完成增資，以應(yīng)對(duì)監(jiān)管的變化。

股東積極

“集團(tuán)短時(shí)間內(nèi)再次增資，也表明對(duì)信托公司未來(lái)發(fā)展的信心和態(tài)度。”張博表示。

通過(guò)20億的增資后，中國(guó)泛海及浙江泛?？傮w持股比例將從之前約70%上升至85%，更加集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)足見(jiàn)大股東對(duì)民生信托的看重?！案鶕?jù)目前情況推算，30億元的凈資本能夠應(yīng)對(duì)未來(lái)3年的業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，同時(shí)極大的增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。這也讓民生信托在資本實(shí)力上迅速達(dá)到行業(yè)主流水平?！睆埐╊A(yù)計(jì)。

而這位剛剛履新的民生信托擬任總裁，也為該公司的未來(lái)發(fā)展留出無(wú)限的想象空間。據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)了解，張博原任民生金融租賃副總裁兼飛機(jī)租賃事業(yè)部總裁一職，對(duì)于金融租賃業(yè)務(wù)十分熟悉，此前更在中國(guó)民生銀行中擔(dān)任要職，對(duì)信托未來(lái)的發(fā)展有充足的信心。

除民生信托外，多家信托公司的股東也在這場(chǎng)增資潮中起到了積極作用。

“一些信托公司曾頻頻遭到股東抽取紅利。不過(guò)，新的監(jiān)管思路希望股東承擔(dān)更多的責(zé)任，特別是出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，而不是將信托公司當(dāng)成純粹賺錢的工具。長(zhǎng)期看好的股東就會(huì)以增資來(lái)表態(tài)，另一些實(shí)力較弱或和另有想法的股東就會(huì)逐漸退出?！币晃徽诨I劃增資方案的信托公司高管表示。

其中，銀監(jiān)會(huì)99號(hào)文就要求信托公司股東建立流動(dòng)性支持和資本補(bǔ)充機(jī)制，不僅要求股東對(duì)信托公司注資，而且一旦發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)，股東還應(yīng)該用之前賺取的利潤(rùn)“反哺”。另外，分級(jí)監(jiān)管辦法一旦修改出臺(tái)，68家信托公司的牌照也將發(fā)生成色上的變化。

“為了維持信托公司在行業(yè)內(nèi)的地位與價(jià)值，增資就成了股東最直接的表態(tài)?！鄙鲜鲂磐懈吖鼙硎?。