新聞資訊

信托公司增資的方案，在銀監(jiān)會的案頭越碼越多。新版分級監(jiān)管辦法出臺前夜，信托公司都希望借此一躍增加自身評級的籌碼，從而獲得更大的規(guī)模容量以及更廣的展業(yè)范圍。

據(jù)經(jīng)濟觀察報統(tǒng)計，今年上半年公布的增資計劃接近150億元，已相當(dāng)于去年全年的規(guī)模。其中包括過國投信托、安信信托、興業(yè)信托、山東信托、中融信托以及去年獲得泛海集團入股重新展業(yè)的民生信托。

長安信托、廈門信托、華宸信托也于去年傳出增資需求。經(jīng)濟觀察報獲悉，目前還有多家信托公司的增資擴股工作也已啟動，計劃于2014年公布并完成。“對于這些方案，監(jiān)管層則是喜聞樂見?！币晃唤咏O(jiān)管層的人士認(rèn)為，增資有望增強信托公司抵御風(fēng)險的能力，而這也正是今年信托監(jiān)管的重中之重。

30億成主流

與之前相比，今年的信托增資潮呈現(xiàn)出參與者眾、規(guī)模龐大、來源多元、目標(biāo)明確的特點。

5月28日，泛?？毓砂l(fā)布公告稱，其全資子公司浙江泛海與控股股東中國泛?？毓杉瘓F有限公司將對民生信托增資20億元。其中，10億元將補充至注冊資本，另外10億元將作為資本公積?！斑@將意味著，增資完成后，民生信托凈資本將達到30億元，有資格與險資對接?！睌M任的民生信托董事、總裁張博對經(jīng)濟觀察報表示。民生信托去年4月剛由中國泛海控股集團重整開張，在現(xiàn)有的68家持牌信托公司中屬“最年輕”之列；而此番一次性增資20億元將令其在凈資本排名中躋身主流。

與民生信托的“股東增資”不同，中融信托則是用自有資金沉淀完成了44億的增資。

經(jīng)過此次增資，中融信托的注冊資本由16億元猛增至60億元，躍居行業(yè)第二。目前，該項增資已經(jīng)得到銀監(jiān)會黑龍江監(jiān)管局批復(fù)，并于2014年6月13日完成工商變更登記手續(xù)?！霸黾幼再Y本，是為了提高風(fēng)險抵御能力，公司股東也一直支持信托公司留存利潤，也才能夠得以沉淀?！敝腥谛磐械囊晃桓吖鼙硎尽?/p>

據(jù)經(jīng)濟觀察報梳理，上述今年推出或計劃推出增資方案的信托公司，目標(biāo)大多都是將凈資本提高到30億元以上。

“年初12億可以算標(biāo)配，20億是主流，30億算一線；現(xiàn)在30億才算主流?！币患抑行托磐泄镜母吖芨袊@。

事實上，自2010年8月銀監(jiān)會發(fā)布《信托公司凈資本管理辦法》起，信托公司增資潮就未間斷。當(dāng)時，對信托公司凈資本的要求僅為2億；后來銀監(jiān)會又規(guī)定，注冊資本金在12億元以下的信托公司，不能參與基金和基建類的項目；再至2012年10月，保監(jiān)會出臺了《關(guān)于保險資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》，明確提出保險資金可以投資集合資金信托計劃，擔(dān)任受托人的信托公司需要注冊資本金12億元以上且上年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于30億元。

這樣，30億元也是目前監(jiān)管層對于信托業(yè)務(wù)準(zhǔn)入的“最高門檻”。

此外，凈資本還將決定各家信托公司將來的業(yè)務(wù)容量和展業(yè)范圍。今年4月下發(fā)的信托公司凈資本管理新規(guī)征求意見稿中顯示，監(jiān)管層對于不同類型的業(yè)務(wù)將嚴(yán)格按照不同的比例計提凈資本。而據(jù)經(jīng)濟觀察報了解，在最近風(fēng)聲漸起的新版信托公司監(jiān)管評級與分類監(jiān)管指引中，凈資本也在評分中占有相當(dāng)比重?！巴ㄋ椎卣f，誰的凈資本多，誰就能做更多的業(yè)務(wù)。”上述信托公司高管認(rèn)為，多數(shù)信托公司都希望提前完成增資，以應(yīng)對監(jiān)管的變化。

股東積極

“集團短時間內(nèi)再次增資，也表明對信托公司未來發(fā)展的信心和態(tài)度。”張博表示。

通過20億的增資后，中國泛海及浙江泛?？傮w持股比例將從之前約70%上升至85%，更加集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)足見大股東對民生信托的看重?！案鶕?jù)目前情況推算，30億元的凈資本能夠應(yīng)對未來3年的業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，同時極大的增強風(fēng)險抵御能力。這也讓民生信托在資本實力上迅速達到行業(yè)主流水平?！睆埐╊A(yù)計。

而這位剛剛履新的民生信托擬任總裁，也為該公司的未來發(fā)展留出無限的想象空間。據(jù)經(jīng)濟觀察報了解，張博原任民生金融租賃副總裁兼飛機租賃事業(yè)部總裁一職，對于金融租賃業(yè)務(wù)十分熟悉，此前更在中國民生銀行中擔(dān)任要職，對信托未來的發(fā)展有充足的信心。

除民生信托外，多家信托公司的股東也在這場增資潮中起到了積極作用。

“一些信托公司曾頻頻遭到股東抽取紅利。不過，新的監(jiān)管思路希望股東承擔(dān)更多的責(zé)任，特別是出現(xiàn)危機時，而不是將信托公司當(dāng)成純粹賺錢的工具。長期看好的股東就會以增資來表態(tài)，另一些實力較弱或和另有想法的股東就會逐漸退出。”一位正在籌劃增資方案的信托公司高管表示。

其中，銀監(jiān)會99號文就要求信托公司股東建立流動性支持和資本補充機制，不僅要求股東對信托公司注資，而且一旦發(fā)生經(jīng)營危機，股東還應(yīng)該用之前賺取的利潤“反哺”。另外，分級監(jiān)管辦法一旦修改出臺，68家信托公司的牌照也將發(fā)生成色上的變化。

“為了維持信托公司在行業(yè)內(nèi)的地位與價值，增資就成了股東最直接的表態(tài)?！鄙鲜鲂磐懈吖鼙硎尽?/p>