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中國銀監(jiān)會昨日公告稱，經(jīng)向社會公開征求意見，已于近日正式印發(fā)《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》，自2012年1月1日起施行。辦法明確規(guī)定，商業(yè)銀行不得無條件向客戶承諾高于同期存款利率的保證收益率。

《辦法》要求，商行應(yīng)按規(guī)定對理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級，對客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估，商行應(yīng)按照風(fēng)險(xiǎn)匹配原則審慎盡責(zé)開展理財(cái)產(chǎn)品銷售。

《辦法》對高端客戶進(jìn)行了界定，即將個人高端客戶分為私人銀行客戶和高資產(chǎn)凈值客戶，其中私人銀行客戶是指金融凈資產(chǎn)達(dá)到600萬元人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶。而在征求

意見稿中，對私人銀行客戶的要求是金融資產(chǎn)達(dá)到600萬元人民幣及以上。

《辦法》還規(guī)定，商行不得銷售無市場分析預(yù)測、無風(fēng)險(xiǎn)管控預(yù)案、無風(fēng)險(xiǎn)評級、不能獨(dú)立測算的理財(cái)產(chǎn)品，不得銷售風(fēng)險(xiǎn)收益嚴(yán)重不對稱的含有復(fù)雜金融衍生工具的理財(cái)產(chǎn)品。

商行也不得無條件向客戶承諾高于同期存款利率的保證收益率；高于同期存款利率的保證收益,應(yīng)當(dāng)是對客戶有附加條件的保證收益。承諾或變相承諾除保證收益以外的任何可獲得收益亦被禁止。

此外，商行不得將存款單獨(dú)作為理財(cái)產(chǎn)品銷售，不得將理財(cái)產(chǎn)品與存款進(jìn)行強(qiáng)制性搭配銷售。商業(yè)銀行不得將理財(cái)產(chǎn)品作為存款進(jìn)行宣傳銷售，不得變相高息攬儲。

投資者有權(quán)在收益與風(fēng)險(xiǎn)間選擇

>>解讀

人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長趙錫軍表示，《辦法》從銷售環(huán)節(jié)上要求商業(yè)銀行充分揭示產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。不同的理財(cái)產(chǎn)品它的風(fēng)險(xiǎn)可能有差異，所以除收益率這個信息提供給投資者以外，還要把理財(cái)產(chǎn)品的不同風(fēng)險(xiǎn)信息提供給投資者。這樣投資者就可在收益率和風(fēng)險(xiǎn)間選擇。

《辦法》同時(shí)規(guī)定，商行應(yīng)當(dāng)采用科學(xué)、合理的方法對理財(cái)產(chǎn)品自主進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級和客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估，分別至少包括五個等級，并建立對應(yīng)關(guān)系，據(jù)此銷售產(chǎn)品。趙錫軍表示，這些要求進(jìn)一步保障了投資者購買到與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品。趙錫軍指出，盡管以前也強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)匹配的原則，但是對于產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的揭示和評級，對于客戶的風(fēng)險(xiǎn)忍受能力的評估，這兩方面沒有那么細(xì)。這次在這個《辦法》里頭專門做了一個明確的要求。