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隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)居民收入持續(xù)增長(zhǎng)，個(gè)人可投資資產(chǎn)在600萬(wàn)人民幣以上的高凈值客戶人數(shù)達(dá)180萬(wàn)，全國(guó)居民可投資資產(chǎn)在58萬(wàn)億左右。隨著可投資資產(chǎn)的增加以及“你不理財(cái)，財(cái)不理你”的概念日益深入人心，投資者對(duì)理財(cái)?shù)男枨笠踩找鎻?qiáng)烈。對(duì)于一個(gè)家庭而言，究竟該如何對(duì)自己的家庭資產(chǎn)進(jìn)行配置，從而使得家庭資產(chǎn)能夠穩(wěn)定增長(zhǎng)呢？

一般而言，科學(xué)地配置家庭資產(chǎn)，首先需要投資者遵循家庭資產(chǎn)配置的三大基本原則，即保證家庭資產(chǎn)的三性：流動(dòng)性（要花的錢）、保障性（保命的錢）、收益性（生錢的錢）；

流動(dòng)性：因家庭或個(gè)人資金流動(dòng)的需要，有一定的流動(dòng)性需求；

保障性：作為抵御通貨膨脹的基礎(chǔ)資產(chǎn)，保障核心資產(chǎn)的安全；

收益性：在相對(duì)穩(wěn)妥的情況下獲取較高的收益。

其次，就是要判斷家庭所處的生命周期階段，來(lái)確定家庭的資產(chǎn)配置目標(biāo)，不同的階段理財(cái)?shù)哪繕?biāo)也有所不同，比如處在家庭的成長(zhǎng)期，有一定的資產(chǎn)積累，有子女教育、婚嫁資金的需求，又有未來(lái)養(yǎng)老的資金儲(chǔ)備需求，需要家庭的資產(chǎn)配置有相當(dāng)?shù)氖找媛剩ㄈ缦聢D所示）：

接著，就需要從客觀角度衡量家庭的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，屬于哪一類投資風(fēng)格，有這幾個(gè)判斷指標(biāo)：如就業(yè)狀況越好，所能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越高；家庭負(fù)擔(dān)越小，越能承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)；置業(yè)狀況越好，可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越高；理財(cái)經(jīng)驗(yàn)與理財(cái)知識(shí)越豐富，可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越高（具體情況如下圖所示）：

再結(jié)合其家庭目前財(cái)務(wù)狀況和各類金融產(chǎn)品的流動(dòng)性、收益性、安全性，打造家庭財(cái)富之“船”。如果把家庭的資產(chǎn)配置比作“船”：那么船身代表流動(dòng)型資產(chǎn)（日常開(kāi)銷、緊急備用金、銀行存款、短期銀行理財(cái)?shù)龋?，沒(méi)有船身，航程無(wú)從談起，而如果把資金全部放到銀行存款或者短期理財(cái)產(chǎn)品，就會(huì)導(dǎo)致船身過(guò)重，影響帆船的前進(jìn)速度，船身牢固則安全性提高但速度會(huì)變慢，船身輕薄則更加快速，但會(huì)導(dǎo)致安全性下降；風(fēng)帆則代表收益型資產(chǎn)（房地產(chǎn)及優(yōu)質(zhì)工商企業(yè)類信托產(chǎn)品、黃金、股票等），是船前進(jìn)的動(dòng)力。在波浪的阻力中，它可以幫助帆船早日到達(dá)目的地，風(fēng)帆太小，對(duì)整個(gè)船來(lái)講沒(méi)有前進(jìn)的動(dòng)力，而風(fēng)帆過(guò)大，遇上風(fēng)暴，帆船遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)更大；錨則代表抵御風(fēng)險(xiǎn)型資產(chǎn)（基礎(chǔ)設(shè)施類信托產(chǎn)品、國(guó)債），是船的定海神針，風(fēng)浪再大也能穩(wěn)定船體，為家庭保駕護(hù)航；救生圈則代表保障型資產(chǎn)（銀保產(chǎn)品），往往被我們所忽視，但在船上卻不可或缺，因?yàn)樵陉P(guān)鍵時(shí)刻它能救人性命，留給我們東山再起的機(jī)會(huì)，救生圈不能太少，可人手一個(gè)，但同樣也不用太多，夠用就行。大海中的風(fēng)浪代表投資環(huán)境（通貨膨脹、市場(chǎng)波動(dòng)等），習(xí)性無(wú)常，順風(fēng)時(shí)助力而行，逆風(fēng)時(shí)不進(jìn)則退。

案例：

王先生今年40多歲，職業(yè)是一家民營(yíng)企業(yè)的高管，名下有兩套房產(chǎn)及一輛家庭用車，王太太則是公務(wù)員，其工資能維持家庭的日產(chǎn)開(kāi)支，孩子現(xiàn)在讀初中一年級(jí)，大學(xué)生活打算在國(guó)外完成。王先生現(xiàn)有100萬(wàn)元想要用于投資股票，另有銀行兩年定期200萬(wàn)元，馬上就要到期，對(duì)黃金、藝術(shù)品以及網(wǎng)上的P2P理財(cái)都很感興趣，但是只有3年的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，懂一點(diǎn)理財(cái)知識(shí)，目前沒(méi)有購(gòu)買任何信托產(chǎn)品和保險(xiǎn)產(chǎn)品。

財(cái)務(wù)診斷及理財(cái)規(guī)劃建議：

基于未來(lái)養(yǎng)老以及孩子出國(guó)留學(xué)、婚嫁的資金需要，王先生目前家庭資產(chǎn)的配置過(guò)于單一，大部分資產(chǎn)投資在收益性較少的定期存款上，應(yīng)適當(dāng)增加固定收益類產(chǎn)品（例如信托產(chǎn)品）。由于信托制度具有較高的靈活性，因此王先生可以委托專業(yè)的信托公司根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境變化以及需求，通過(guò)跨市場(chǎng)、跨管理人、跨策略的多元資產(chǎn)配置策略來(lái)抵抗通脹，獲取較高的預(yù)期收益，提高家庭資產(chǎn)回報(bào)率；另外李先生是家中主要收入來(lái)源，還須增加一定比例的保險(xiǎn)；王先生目前有兩套房產(chǎn)，近期房地產(chǎn)行業(yè)增速緩慢，房?jī)r(jià)也出現(xiàn)一定的回調(diào)，可以擇機(jī)優(yōu)價(jià)賣出，盤(pán)活家庭固定資產(chǎn)。

王先生有投資股票的打算，然而影響股票價(jià)格的因素較多(主要有股票的供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、公司經(jīng)營(yíng)情況以及國(guó)內(nèi)外重大事件、政策)。對(duì)非專業(yè)的個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，由于專業(yè)能力的匱乏、信息的不對(duì)稱性和重大事件的不可預(yù)測(cè)性，識(shí)別、獲取、分析這些因素的難度較大，因此投資股市風(fēng)險(xiǎn)較大，戰(zhàn)勝大盤(pán)與機(jī)構(gòu)投資者的機(jī)率較小，建議減少投資股票比例（具體投資比例見(jiàn)下表）。

黃金是風(fēng)險(xiǎn)較大的投資產(chǎn)品，主要幾個(gè)影響因素有世界最大產(chǎn)金國(guó)：南非、美國(guó)、澳洲、中國(guó)等國(guó)家的黃金供給；以及需求最大國(guó)：印度、中國(guó)等國(guó)的黃金需求；供求關(guān)系（即是供大于求還是供小于求）；地緣政治（各種地理要素和政治格局的地域形式，分析、預(yù)測(cè)世界或地區(qū)范圍的戰(zhàn)略形勢(shì)和有關(guān)國(guó)家的政治行為）；戰(zhàn)爭(zhēng)；金融危機(jī)/通貨膨脹；美元及美國(guó)經(jīng)濟(jì)；石油價(jià)格；各國(guó)央行儲(chǔ)金量等因素。投資的專業(yè)性非常強(qiáng)，建議王先生不要投資。

藝術(shù)品投資市場(chǎng)也是較高進(jìn)入門檻的市場(chǎng)，投資的專業(yè)性非常強(qiáng)，需要非常豐富的歷史及人文知識(shí)。另外，在如今的藝術(shù)品收藏領(lǐng)域，許多非一流的藝術(shù)從業(yè)者靠炒作來(lái)提高自己作品的市場(chǎng)價(jià)格，對(duì)缺乏專業(yè)能力的投資者來(lái)說(shuō)，公開(kāi)藝術(shù)品的成交價(jià)不可全信。莊家拉高行情后出貨的情況非常普遍，一旦被人接盤(pán)，藏品則缺乏再次交易的市場(chǎng)，作品價(jià)格也會(huì)一落千丈。建議王先生以消費(fèi)藝術(shù)品為主，而非投資，從藝術(shù)品最基礎(chǔ)的功能性和實(shí)用性去選擇，裝點(diǎn)家庭空間，美化環(huán)境，凸顯家庭的不凡品味和格調(diào)。

另外就是民間借貸、P2P理財(cái)，時(shí)下非常熱門，對(duì)投資者的資金要求不高，有的甚至幾千元就可以起投，收益率基本都在年化收益率15%以上，但是風(fēng)險(xiǎn)較大，基本上投資者不清楚資金的用途，缺乏監(jiān)管，進(jìn)入門檻低，P2P企業(yè)倒閉甚至攜款跑路的新聞時(shí)常見(jiàn)諸報(bào)端，風(fēng)控措施也比不上信托公司，股東背景比較弱，注冊(cè)資本也就幾千萬(wàn)，因此建議王先生不要投資。

總而言之，家庭資產(chǎn)配置方案因人而異，關(guān)鍵在于確定家庭的資產(chǎn)配置目標(biāo)，在穩(wěn)妥的基礎(chǔ)上，選擇優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品，最大化家庭的資產(chǎn)回報(bào)率。

“理財(cái)是一場(chǎng)馬拉松比賽，而不是百米沖刺，世界上沒(méi)有財(cái)富的傳奇，只有越早越好的理財(cái)征途，以時(shí)間積累財(cái)富，以復(fù)利倍增財(cái)富，才能成為財(cái)富的寵兒，實(shí)現(xiàn)美好人生”——摘自《理財(cái)快車》。