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        中國高凈值人群的數(shù)量正在迅速增長。中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心與中信銀行私人銀行中心共同發(fā)布的《中國私人銀行發(fā)展報告2012》中顯示：截至2011年底，中國高凈值人群的數(shù)量達到118.5萬人。
        創(chuàng)業(yè)難，守業(yè)更難。這部分高凈值客戶中，有相當(dāng)一部分已經(jīng)具有了財富傳承的需求。而財富傳承涉及到資產(chǎn)的保值增值等問題，成為這部分高凈值客戶關(guān)注的焦點。
        如何將財富順利地傳承下去？怎樣才能使下一代更好地成長？這是擺在許多高凈值人群面前的現(xiàn)實問題。在本期《華夏時報》沃倫創(chuàng)富會舉辦的“信托理財與財富傳承”圓桌論壇上，北京國際信托副總經(jīng)理時寶東向大家介紹了信托的財產(chǎn)傳承功能，嘉賓們也就此談?wù)摿烁髯缘目捶ā?BR>        信托制度凸顯 財富傳承優(yōu)勢
        “富不過三代”，這恐怕是高凈值人群最不愿聽到的一句話。基于傳統(tǒng)觀念，大多數(shù)企業(yè)家都會選擇將自己的財富交給下一代繼承。但由于諸多原因，或許繼承人還不足以掌管這樣一筆龐大的資產(chǎn)，而多位業(yè)內(nèi)人士認為，財產(chǎn)傳承信托將是信托業(yè)的下一個“藍?！?。
        王連洲：現(xiàn)在財富高度集中在少部分人手中，這其中就包括我們的企業(yè)家。這些企業(yè)家急切地需要把他的財產(chǎn)管理起來，進行增值保值。而且有相當(dāng)一部分企業(yè)家，他的后代并不愿意做接班人，這就產(chǎn)生了財產(chǎn)需要通過什么渠道來管理的問題。
        時寶東：信托財產(chǎn)具有獨立性、安全性，并具有保護隔離等功能。天然的制度優(yōu)勢使得信托成為最適合進行財富傳承的工具。
        信托財產(chǎn)的獨立性，就派生出了破產(chǎn)隔離功能，以及獲得強度執(zhí)行等功能。實際上它最大的好處就是破產(chǎn)獨立功能。為什么信托在西方能夠發(fā)展得那么好，原因就是這個功能對于保護私有財產(chǎn)是非常有意義的一件事，這個從法律制度上對私有財產(chǎn)的保護，比其他任何方式都要好。此外，信托財產(chǎn)還有一個最大的好處就是避稅。因為它是所有權(quán)和收益權(quán)相分離的，收益是按年來計算，節(jié)稅效果是極其明顯的。說到節(jié)稅就不得不提到遺產(chǎn)稅了，我們國家目前還沒有開征，但我相信肯定近期內(nèi)會開征的。一旦遺產(chǎn)稅開征后，這個節(jié)稅的效果應(yīng)該至少是50%，所以遺囑信托在西方大行其道。
        信托財產(chǎn)實際上可以是現(xiàn)金、房產(chǎn)、黃金，也可以是隸屬品，比如股票、債券等等。這種財產(chǎn)形態(tài)上無論如何變化，都不會影響信托財產(chǎn)的歸屬。由于有了信托財產(chǎn)的獨立性這樣一個特點，所以信托財產(chǎn)就有隔離保護的功能。
        彭憲波：我認為隨著信托制度的不斷向前發(fā)展，最終還是要走到英美法系這種制度上來。信托財產(chǎn)的傳承應(yīng)該是放在第一位的。因為信托的模式，橫跨三個市場：資本市場、貨幣市場和實業(yè)領(lǐng)域，能為高凈值人群做好傳承提供了很多有利條件。
        財產(chǎn)傳承信托 亟待突破困局
        在圓桌論壇中，業(yè)內(nèi)人士都普遍認為信托在進行財富傳承方面有自己獨特的優(yōu)勢。事實上，在英美等國，信托公司已經(jīng)開展了相關(guān)業(yè)務(wù)并且成功地為眾多高凈值人群進行了財產(chǎn)傳承和增值。那么，在國內(nèi)信托公司開展財產(chǎn)傳承業(yè)務(wù)是否已經(jīng)具備條件了呢？
        彭憲波：現(xiàn)在信托公司為開展財產(chǎn)信托做了很多準備，每個信托公司基本上都看重這個形式。比如現(xiàn)在信托公司都在建立自己的財富中心，也都在擴充自己的人員。但是做這個業(yè)務(wù)需要各方面的準備：第一，公司的業(yè)務(wù)模式要轉(zhuǎn)變。從原來以融資為主，轉(zhuǎn)變成主動管理；第二，提供的產(chǎn)品要改變。現(xiàn)在信托的產(chǎn)品一般都是一年或者多年期的，達不到財富傳承的效果；第三，需要和監(jiān)管部門多溝通。目前咱們只能說是正在準備的過程當(dāng)中。
        張海冰：咱們國家目前的法律環(huán)境和信托公司的自身準備，離剛才講的這個財富傳承的實際操作，還有什么差距？
        時寶東：目前開展這方面業(yè)務(wù)實際上有幾個問題。第一個是信托問題。比如最簡單的房產(chǎn)過戶，把財產(chǎn)變成信托財產(chǎn)的話，按照國內(nèi)規(guī)定需要交契稅和其他額外的稅，另外房產(chǎn)變成法人持有后，每年需要交納個稅。
        第二個是事業(yè)傳承，把公司股權(quán)交給信托公司，但是能不能選到合適的經(jīng)理人，這個不是信托公司來決定的。國內(nèi)的職業(yè)經(jīng)理人市場是否成熟，是否能選到合適的職業(yè)經(jīng)理人，這是行業(yè)內(nèi)共同面臨的問題，要靠社會共同的力量來實現(xiàn)。當(dāng)然，這個市場也需要一個培養(yǎng)的過程。