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一、引論

（一）信托文化概述

1.信托文化的定義

“文化”是一個(gè)殊難定義的概念，既包羅萬象又撲朔迷離。迄今為止，人類學(xué)家、社會(huì)學(xué)家、心理學(xué)家們已經(jīng)給出了 200 多種有影響的文化定義，以至于錯(cuò)綜龐雜的文化定義本身已上升為一種特有的現(xiàn)象。從若干重要的文化定義中，我們可以得知，文化的基本核心，或者說隱蔽文化層中的深層隱藏物，是傳統(tǒng)的、與群體緊密相關(guān)的價(jià)值觀念；而文化既是人類活動(dòng)的產(chǎn)物，又是人類做進(jìn)一步活動(dòng)的基本條件。因此，與人類生產(chǎn)生活相關(guān)的一切活動(dòng)和組織，都需要有自身的文化含義與特點(diǎn)。

中國信托業(yè)協(xié)會(huì)于2020年6月17日發(fā)布的《信托公司信托文化建設(shè)指引》中對(duì)信托文化的定義為：信托文化是信托公司以信托關(guān)系為基礎(chǔ)，以受益人合法利益最大化為目標(biāo)，回歸信托本源，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，滿足人民群眾日益增長的財(cái)富管理需求，形成“誠信、專業(yè)、勤勉、盡職”的良好價(jià)值理念。《信托公司信托文化建設(shè)指引》對(duì)信托文化的定義，主要是從信托公司角度來討論的。如果從行業(yè)角度甚至從社會(huì)的角度來討論信托文化，則還需要包括其他的相關(guān)方及相關(guān)的文化表現(xiàn)形式。信托文化建設(shè)，就是要探究信托事業(yè)的發(fā)展需遵循什么樣的規(guī)則和約束，為何在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)新格局下迫切需要建設(shè)信托文化，以及探索信托文化建設(shè)的特征、特質(zhì)、原則和方法何在等問題。結(jié)合文化的基本核心以及《信托公司信托文化建設(shè)指引》對(duì)信托文化的定義，本課題將信托文化定義為：基于信托架構(gòu)這一原點(diǎn)，用以評(píng)價(jià)、激勵(lì)、約束和規(guī)范信托當(dāng)事人及利益相關(guān)方的行為與關(guān)系的價(jià)值觀念、法律制度、監(jiān)管規(guī)則、社會(huì)輿論和理論研究，其萌芽和形成、變化于數(shù)百年來各國各地區(qū)的信托活動(dòng)之中，并構(gòu)成人們開展信托活動(dòng)的社會(huì)環(huán)境和前提條件。

2.信托文化的內(nèi)涵

研究表明，中世紀(jì)英國所特有的地產(chǎn)權(quán)體系是催生信托發(fā)育的肥沃土壤，其所特有的與普通法并行的衡平法則是澆灌信托之樹茁壯成長的活水源頭。前者將財(cái)產(chǎn)權(quán)利劃分為可以跨時(shí)間、跨空間分割和轉(zhuǎn)讓的“權(quán)利束”，為信托內(nèi)部設(shè)計(jì)的驚人彈性裝上了想象的翅膀，提供了巨大的空間；后者所秉持的“公平、正義和良心”原則，又為信托安放了篤定而又活潑的靈魂，確立了固有而又可發(fā)展的理念。在這樣的發(fā)展過程中，信托文化逐步嬗變、成型，從重復(fù)行為演進(jìn)為社會(huì)觀念，進(jìn)而上升為制度共識(shí)?；诖?，我們發(fā)現(xiàn)，信托文化所包含的本質(zhì)屬性或可概括為：以幫助人們?cè)谔幚碡?cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移和財(cái)產(chǎn)管理事務(wù)時(shí)達(dá)成自由、安全和高效的目的為依歸，以明確受托人應(yīng)享有的權(quán)利和所負(fù)擔(dān)的義務(wù)為核心，以權(quán)衡委托人自由意志的延展和限縮尺度、界定受益人受保護(hù)的范圍和深度為重要組成部分。結(jié)合上文關(guān)于信托文化定義的論述，進(jìn)而考察本質(zhì)屬性在其中的反映，即信托文化的內(nèi)涵，主要有以下三方面內(nèi)容。

（1）滿足財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與財(cái)產(chǎn)管理需求的制度架構(gòu)

人類活動(dòng)的重要內(nèi)容之一就是進(jìn)行財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)移與管理，并在此過程中不斷升級(jí)制度架構(gòu)，直至實(shí)現(xiàn)對(duì)自由、安全、效率的追求。人類物質(zhì)文明和精神文明也因此不斷發(fā)展。

信托文化最初是伴隨著家族內(nèi)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的需求而出現(xiàn)的。當(dāng)時(shí)不動(dòng)產(chǎn)是財(cái)產(chǎn)的主要表現(xiàn)形式，所以當(dāng)時(shí)信托文化體現(xiàn)為如何構(gòu)建一種能夠打破苛刻的土地轉(zhuǎn)移制約并實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)有效轉(zhuǎn)移的制度架構(gòu)，從而“保護(hù)他們自己和他們的家人免遭早已過時(shí)的完全不合理的土地法律制度的侵害”。雖然當(dāng)時(shí)的受托人只不過是名義上的所有權(quán)人，沒有實(shí)際上的管理權(quán)力，也不承擔(dān)管理責(zé)任，但不可否認(rèn)的是，信托制度架構(gòu)在很長的一段歷史時(shí)期內(nèi)扮演了掙脫財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移束縛，滿足人類財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移需求的重要角色。財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移制約在17世紀(jì)末資本主義社會(huì)建立后開始逐漸被消除，與此同時(shí)，人類財(cái)產(chǎn)的展現(xiàn)形式也發(fā)生了極大的擴(kuò)展。凡是具有金錢價(jià)值的東西都可以作為信托財(cái)產(chǎn)，既包括有形的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)，也包括無形的股票、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等。人類對(duì)財(cái)產(chǎn)的需求也從靜態(tài)演化為動(dòng)態(tài)，從持有傳承發(fā)展為保值增值。

相比于早期信托文化所體現(xiàn)的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移功能，這一時(shí)期信托文化更多地體現(xiàn)為如何搭建一種能夠積極運(yùn)用和管理信托財(cái)產(chǎn)從而充分實(shí)現(xiàn)受益人利益積累的制度架構(gòu)。通過賦予受托人廣泛的自由裁量權(quán)，受托人從單純滿足人類財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移需求的消極角色轉(zhuǎn)變?yōu)闈M足人類對(duì)財(cái)產(chǎn)復(fù)合需求的積極管理者。

隨著20世紀(jì)前后世界經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，特別是英美等發(fā)達(dá)國家金融業(yè)在廣度和深度方面的快速擴(kuò)張，信托由于其獨(dú)特的內(nèi)涵，又再次通過制度創(chuàng)新被推升到了新的高度。對(duì)信托制度架構(gòu)的關(guān)注點(diǎn)開始從以財(cái)產(chǎn)管理為主的普通商事服務(wù)上升為現(xiàn)代資產(chǎn)管理的綜合投融資服務(wù)。信托當(dāng)事人通過忠誠守信、持續(xù)穩(wěn)定、財(cái)產(chǎn)獨(dú)立、靈活創(chuàng)新等一系列信托文化特征的共同作用，創(chuàng)造出了一種極富彈性且具有社會(huì)經(jīng)濟(jì)優(yōu)化功能的資產(chǎn)運(yùn)作機(jī)制，信托文化與現(xiàn)代金融服務(wù)開始緊密結(jié)合?？梢哉f信托金融化重鑄了已有的金融業(yè)體系，即金融業(yè)從間接融資和直接融資發(fā)展到間接融資+直接融資+信托融資的三元金融體系，由此信托文化與銀行文化、保險(xiǎn)文化、證券文化等共同構(gòu)筑起實(shí)現(xiàn)人類財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移和管理需求的宏偉大廈。

回顧歷史，信托文化始終與人類對(duì)財(cái)富的自由支配的追求緊密相連，信托設(shè)計(jì)經(jīng)過數(shù)世紀(jì)演變亦始終不脫財(cái)產(chǎn)移轉(zhuǎn)及管理的色彩。當(dāng)前科學(xué)技術(shù)的發(fā)展日新月異，人類經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的未來難以預(yù)測，信托文化的終極制度架構(gòu)到底是什么模式，我們不得而知。但可以肯定的是，信托文化作為人類在財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移和管理領(lǐng)域最富有想象力的創(chuàng)造，在相當(dāng)長的歷史時(shí)期中，都將會(huì)持續(xù)并更加顯著地發(fā)揮其獨(dú)特的作用。

（2）實(shí)現(xiàn)信托當(dāng)事人自由、效率、安全追求的價(jià)值體系

一般意義上，不同的制度從不同維度實(shí)現(xiàn)和保障人類社會(huì)生活對(duì)自由、效率、安全等方面的追求。信托最初作為一種財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的制度安排，與傳統(tǒng)買賣、贈(zèng)與、繼承等傳統(tǒng)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移制度相比，幫助更多的當(dāng)事人主體意志展現(xiàn)，并通過信托文件的約定和一系列規(guī)則設(shè)計(jì)，以受托人專業(yè)能力延展了當(dāng)事人的主體能力，最終實(shí)現(xiàn)當(dāng)事人的價(jià)值追求。概言之，信托作為金融領(lǐng)域的一項(xiàng)民商事制度安排，以財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與財(cái)產(chǎn)管理為依托，一方面表達(dá)委托人個(gè)體意志，一方面倡導(dǎo)受托人信義義務(wù)，同時(shí)通過規(guī)則設(shè)計(jì)保障受益人利益，充分尊重各參與主體的行為選擇及行為結(jié)果，是自由、效率、安全價(jià)值在金融生活領(lǐng)域的最佳體現(xiàn)。

考察信托產(chǎn)生和發(fā)展的歷史軌跡會(huì)發(fā)現(xiàn)，以信托財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)移為出發(fā)點(diǎn)，以信托財(cái)產(chǎn)的管理為中心點(diǎn)，以信托目的的實(shí)現(xiàn)為歸宿的信托制度安排，自始至終都在致力于擴(kuò)張當(dāng)事人的意思能力和行為能力，都在提升當(dāng)事人行為自由與效率的邊界。經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的效率是隱含于自由之中的，現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)富有效率的運(yùn)行就是建立于市場參與者的財(cái)富自由支配之上。從這個(gè)意義上說，信托之財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移在踐行自由的同時(shí)，也在積極擴(kuò)張著效率的價(jià)值；信托之財(cái)產(chǎn)管理在追求效率的同時(shí)，更是極大地提升了行為與財(cái)產(chǎn)的支配自由。信托在滿足人類對(duì)財(cái)富支配的基本需求之上，通過創(chuàng)設(shè)超法而不違法的制度空間，以信托目的設(shè)立的自由性、信托文件內(nèi)容的靈活性、信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用的多樣性、信托組織形式的便利性，實(shí)現(xiàn)了對(duì)自由和效率的價(jià)值超越。有學(xué)者曾言：對(duì)一人世界來說，效率是技術(shù)問題；對(duì)兩人世界來說，效率是一個(gè)合約問題；對(duì)多人世界來說，效率是規(guī)則問題。而信托作為一種制度安排下的合約行為，不僅拓展了信托當(dāng)事人的自由邊界，更是實(shí)現(xiàn)了不確定多數(shù)人之間集體效率的提升。

現(xiàn)代信托制度不僅體現(xiàn)了當(dāng)事人對(duì)自由與效率的追求，更是彰顯了對(duì)其行為與財(cái)產(chǎn)安全的努力。在人的有限認(rèn)知與有限理性下，引致的行為人的有限能力，常常使行為人的行為無法產(chǎn)生其預(yù)期結(jié)果。這種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是委托人不希望看到的。而信托的產(chǎn)生尤其是在現(xiàn)代信托業(yè)興起之后，受托人發(fā)展成為專業(yè)的營業(yè)機(jī)構(gòu)，其接受委托人委托，處理信托事務(wù)的合約安排與專業(yè)運(yùn)作，使委托人的有限能力得到了空前的擴(kuò)張；與此同時(shí)受托人負(fù)有的以忠實(shí)義務(wù)和謹(jǐn)慎義務(wù)為核心的信義義務(wù)，使信托機(jī)構(gòu)不僅應(yīng)當(dāng)而且必須通過對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行適當(dāng)性管理從而為受益人謀求最大利益，達(dá)成委托人（受益人）的預(yù)期結(jié)果。通過受托人的管理經(jīng)營，委托人可較好地避免財(cái)富因自己或其后代的輕率魯莽或錯(cuò)誤決定而遭受損失，在風(fēng)險(xiǎn)下降的同時(shí)也意味著成本的降低和效率的提升，而這恰恰體現(xiàn)的是民商事活動(dòng)中當(dāng)事人經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上最重要的安全寄托，即行為結(jié)果符合預(yù)期。從法學(xué)角度來看，對(duì)于信托架構(gòu)的實(shí)質(zhì)，無論是“信賴關(guān)系說”“雙重所有權(quán)說”“物權(quán)說”“債權(quán)說”“物權(quán)債權(quán)并存說”“特殊法律主體說”“特殊權(quán)利說”還是“財(cái)產(chǎn)機(jī)能區(qū)分說”，其共同的關(guān)注點(diǎn)之一都在于信托通過一系列的規(guī)則和制度設(shè)計(jì)，通過對(duì)跨周期風(fēng)險(xiǎn)收益的平衡，對(duì)利益博弈下權(quán)利義務(wù)的重構(gòu)，達(dá)成了信托關(guān)系內(nèi)部和外部的穩(wěn)定以及當(dāng)事人權(quán)利的保護(hù)和救濟(jì)，即實(shí)現(xiàn)了對(duì)“安全”的價(jià)值篤行。

（3）平衡信托當(dāng)事人內(nèi)外權(quán)義的規(guī)則設(shè)計(jì)

信托文化歷久彌新、煥發(fā)勃勃生機(jī)的重要原因，除了其天然地滿足了人類對(duì)財(cái)富的支配需求，同時(shí)體現(xiàn)了人類的基本價(jià)值追求以外，還在于其內(nèi)生的一整套規(guī)則，精妙地實(shí)現(xiàn)了信托關(guān)系內(nèi)外的權(quán)義平衡。

受托人居于這種平衡的核心地位。在信托設(shè)立之時(shí)，可以暫時(shí)沒有受益人；在信托設(shè)立之后，也可以不再有委托人，但受托人的存在對(duì)于信托的設(shè)立、存續(xù)和終止都是必不可少的。委托人基于對(duì)受托人的莫大信任，自愿將其合法擁有的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)移交給受托人，而為了讓受托人有效管理、運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)，也為了讓交易對(duì)手在與受托人打交道時(shí)無須了解信托背后的復(fù)雜財(cái)產(chǎn)權(quán)利結(jié)構(gòu)，受托人獲得對(duì)外充分管理、運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。但受托人必須充分認(rèn)識(shí)到，“受托人的權(quán)利”或者 “受托人的權(quán)力”，都應(yīng)該在履行相應(yīng)義務(wù)的前提下才能夠行使。通常把這種受托人對(duì)委托人、受益人和信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的義務(wù)稱為信義義務(wù)，其具體概念、分類和內(nèi)容雖然在各個(gè)時(shí)期、各個(gè)地區(qū)的信托文化中都有所不同，但其透露出來的受托人應(yīng)為了受益人利益的最大化，恪盡職守、誠實(shí)守信、進(jìn)行謹(jǐn)慎有效管理的核心價(jià)值觀卻是基本一致的。

如前所述，信托文化在彰顯個(gè)人自由意志方面的表現(xiàn)尤為突出，我國臺(tái)灣信托學(xué)者方嘉麟教授將之總結(jié)為三個(gè)方面，第一為委托人意愿之極度尊重，第二為受托人管理處分權(quán)之極度擴(kuò)張，第三為受益人保障之極度擴(kuò)張，并進(jìn)一步指出信托法原則上，應(yīng)在信托成立、變更與終止方面限縮委托人自由；而在信托內(nèi)部關(guān)系（通常即受托人與受益人間之關(guān)系）中對(duì)受托人之管理處分自由加以限制。而在外部關(guān)系（受益人與第三人間之關(guān)系）則有種種設(shè)計(jì)遏止受益人自由之濫用。

信托文化以各種精妙的規(guī)則設(shè)計(jì)達(dá)成了這些內(nèi)容。比如受托人違反謹(jǐn)慎義務(wù)時(shí)的“衡平賠償”原則，受托人不當(dāng)處分信托財(cái)產(chǎn)時(shí)的“衡平追及”原則，受托人違反禁止忠實(shí)義務(wù)時(shí)的“推定信托”原則，在受益人放棄受益權(quán)時(shí)的“歸復(fù)信托”原則，信托當(dāng)事人與各自債權(quán)人的利益平衡原則，信托第三人與信托當(dāng)事人的利益平衡原則……通過對(duì)這些規(guī)則的不斷豐富，在人類不同的歷史時(shí)期，在不同的社會(huì)環(huán)境下，信托文化在各個(gè)層次形成了一系列生動(dòng)而又具體的信托活動(dòng)。

3.信托文化的層次

文化的層次是對(duì)文化結(jié)構(gòu)的表達(dá)。目前學(xué)界較為認(rèn)同和使用的是文化的三層次理論，即根據(jù)構(gòu)成要素的不同，文化分為物態(tài)、規(guī)范和心態(tài)三個(gè)層次，其中物態(tài)文化是表層最活躍的因素，表達(dá)文化的空間結(jié)構(gòu)；規(guī)范文化是中層最權(quán)威的因素，表達(dá)文化的邏輯結(jié)構(gòu)；心態(tài)文化是深層最核心的靈魂，表達(dá)文化的精神結(jié)構(gòu)。按照上述觀點(diǎn)，信托文化可視為包含物態(tài)、心態(tài)和規(guī)范三種要素形態(tài)的一個(gè)金融文化子系統(tǒng)。同時(shí)，隨著信托的發(fā)展，信托文化在歷史演進(jìn)和表現(xiàn)形式兩種維度上不斷演化成熟，而無論從哪個(gè)視角考察信托文化的層次，均能看到三種要素形態(tài)依次出現(xiàn)，交錯(cuò)發(fā)展，并且相互影響，日趨理性。

（1）以要素形態(tài)為視角

①物態(tài)要素：社會(huì)環(huán)境、信托主體、信托技術(shù)。任何文化都需要具有自己的物質(zhì)層面作為載體。信托物質(zhì)文化是所有信托主體在信托活動(dòng)中曾經(jīng)和正在作用于其上的一切物質(zhì)對(duì)象以及作用方式，是信托文化的物質(zhì)基礎(chǔ)和外在表現(xiàn)。物質(zhì)要素可以視為信托文化的硬件，主要包括信托業(yè)特有的環(huán)境、建筑風(fēng)格、形象標(biāo)志等一切表征現(xiàn)象。從古老的錢莊到現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)，從算盤到計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，金融設(shè)施設(shè)備和工具手段日益現(xiàn)代化，信托物質(zhì)文化也隨之獲得飛躍發(fā)展。文化歸根結(jié)底是特定人群的共同生活方式，是以“人”為中心的共同追求和取向。因此信托物質(zhì)文化也可視為以信托主體為中心，包含其所身處的社會(huì)環(huán)境、所依賴的信托技術(shù)以及所從事的信托活動(dòng)的所有物態(tài)要素。

②心態(tài)要素：價(jià)值取向、思維方式。與物態(tài)要素不同，文化的心態(tài)要素的形成需要潛移默化，演化最慢也最艱難，但它卻是文化的靈魂。心態(tài)要素的轉(zhuǎn)變，不僅能夠改變文化的物態(tài)要素，而且還能夠推動(dòng)文化規(guī)范要素的變化。信托文化的心態(tài)要素包括價(jià)值取向、思維方式、道德情操和行業(yè)風(fēng)格。價(jià)值取向即信托從業(yè)者對(duì)信托行為和周圍是非的判斷和評(píng)價(jià)，對(duì)國家、集體和個(gè)人的利益排序和輕重區(qū)分；思維方式、道德情操和行業(yè)風(fēng)格構(gòu)成等，既構(gòu)成信托業(yè)的精神文化，也塑造著信托機(jī)構(gòu)的企業(yè)文化。

③規(guī)范要素：法律制度、監(jiān)管規(guī)則、社會(huì)輿論、理論研究。文化具備了物態(tài)要素后，并不能自發(fā)形成特定的心態(tài)要素，而是要經(jīng)由法律制度、監(jiān)管規(guī)則、社會(huì)輿論和理論研究等規(guī)范要素的逐漸成形和整合。正如在貨幣和信用的發(fā)展過程中，金融行業(yè)形成了一定的規(guī)則和慣例，這些規(guī)則慣例經(jīng)過文字化和契約化處理后，就成為了正式的規(guī)章制度或法律，并經(jīng)由絕大部分從業(yè)者認(rèn)可和遵守，具有了權(quán)威性的約束力。逐漸發(fā)展壯大的信托業(yè)也不例外。法律制度和監(jiān)管規(guī)則構(gòu)成信托文化的規(guī)范性要素，同時(shí)社會(huì)輿論和相關(guān)理論研究也隨著信托業(yè)的發(fā)展逐漸加深對(duì)信托文化的影響和制約。規(guī)范性要素不僅是信托文化得以健全發(fā)展的核心力量，而且規(guī)定著信托業(yè)及每一位從業(yè)者的行為，反映了信托業(yè)的外在文化特征。

（2）以歷史演進(jìn)為視角

①自然狀態(tài)的行為需求。信托并非是一個(gè)現(xiàn)代的創(chuàng)新事物。根據(jù)現(xiàn)今所見的諸多研究信托的文獻(xiàn)，最早的原始信托行為是公元前2548年古埃及的一例“遺囑托孤”，通過文字遺囑的記載形式形成了一種事實(shí)上的信托行為，也是最早有文獻(xiàn)記載的家族信托雛形。若以此例為起點(diǎn)計(jì)算，信托至今有4500多年的歷史。這一時(shí)期，擁有財(cái)富的只是極少數(shù)人，人類社會(huì)正處于從自然經(jīng)濟(jì)向商品經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變過程中，對(duì)于通過信托管理財(cái)富、傳承財(cái)富及其他更為豐富的社會(huì)需求還不具備物質(zhì)和觀念基礎(chǔ)，因此“信托”也僅僅處于“受人之托、忠人之事”的朦朧期，現(xiàn)代信托的某些特征、意識(shí)和行為雖然開始出現(xiàn)，但信托契約的訂立和履行行為也還是一種自發(fā)自然的狀態(tài)，并沒有固定的模式和服務(wù)機(jī)構(gòu)。

②自覺層面的社會(huì)觀念。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，家庭財(cái)富有所積累。公元前450年的羅馬帝國，首次通過《十二銅表法》這一成文法的形式對(duì)遺囑繼承進(jìn)行了明確、嚴(yán)格的規(guī)定。但是法律規(guī)定并不能滿足人們對(duì)于家庭財(cái)富的繼承和分配的多樣化需求，遺產(chǎn)信托應(yīng)運(yùn)而生，并在實(shí)踐中得到較為普遍的使用，進(jìn)而獲得了“羅馬大法官”的確認(rèn)和接受，信托因此從民間的自發(fā)行為變成了一種具有法律意義的自覺行為。然而有學(xué)者認(rèn)為，在羅馬遺產(chǎn)信托中，受托人并沒有扮演一個(gè)遺產(chǎn)管理人的積極角色，也不是一個(gè)絕對(duì)不從信托遺產(chǎn)中獲取利益的人。一方面，當(dāng)遺產(chǎn)信托要求立即轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)時(shí)，遺產(chǎn)信托受托人只是形式上的和過渡性的；另一方面，當(dāng)遺產(chǎn)信托設(shè)立了一定的沉淀期時(shí)，受托人則取得全部的受益人利益。對(duì)于前者，受托人實(shí)質(zhì)上處于消極的中介人地位；對(duì)于后者，他則相當(dāng)于受益人的地位。如此來看，《羅馬法》中的遺產(chǎn)信托僅適用于遺產(chǎn)繼承領(lǐng)域，在其他社會(huì)生活領(lǐng)域尚未出現(xiàn)信托以及信托法定化的情形；并且對(duì)于受托人并沒有資質(zhì)限定和特別要求，受托人并非現(xiàn)代意義上的信托法律關(guān)系中的受托人。因此，信托作為人們社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的管理手段已脫離朦朧期，在一定社會(huì)范圍內(nèi)獲得公眾認(rèn)同，但依然處于萌芽期的階段。

③自由范圍的制度共識(shí)。目前公認(rèn)的現(xiàn)代信托起源于英國的“用益制”的創(chuàng)設(shè)。隨后，信托在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大，信托以財(cái)產(chǎn)權(quán)運(yùn)作為起點(diǎn)逐漸向金融領(lǐng)域拓展，商事信托作為一種能夠靈活適應(yīng)現(xiàn)代商業(yè)交易需求的制度安排，逐漸形成現(xiàn)代的金融信托業(yè)?，F(xiàn)代信托業(yè)的迅速發(fā)展，離不開信托法律制度的不斷完善和體系化。制度化是現(xiàn)代信托的重要標(biāo)志之一。無論是英美法系的判例法，還是大陸法系的成文法，都在保護(hù)信托契約自由的同時(shí)，安排了對(duì)守約主體保護(hù)機(jī)制，以及違約行為的懲罰機(jī)制。上述機(jī)制安排，一方面經(jīng)由制定信托業(yè)規(guī)則、規(guī)定信托受托人資格和義務(wù)等方面的法律法規(guī)來實(shí)現(xiàn)，另一方面借助外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)、社會(huì)輿論對(duì)受托人行為的有效監(jiān)督和制約來實(shí)現(xiàn)，同時(shí)，相關(guān)理論研究工作也為現(xiàn)代信托的發(fā)展和相關(guān)制度的完善提供了支撐和幫助。各方主體按照既定的制度安排自己的信托行為，能夠形成對(duì)自己和對(duì)方行為結(jié)果的穩(wěn)定預(yù)期，信托的基礎(chǔ)即“信任”因此得以穩(wěn)固，信托活動(dòng)的安全和效率也因此在法律制度的保駕護(hù)航之下得以實(shí)現(xiàn)。在合法合規(guī)的框架內(nèi)，信托主體可以自由協(xié)商相關(guān)權(quán)利義務(wù)安排細(xì)節(jié)，從而在共同認(rèn)可的制度范圍內(nèi)達(dá)成社會(huì)層面的共識(shí)。

（3）以表現(xiàn)形式為視角

①信托公司的企業(yè)文化。信托文化使信托從業(yè)者從一個(gè)沒有標(biāo)簽的自然人，逐漸變成一個(gè)“信托人”，成為一個(gè)可與其他行業(yè)從業(yè)者相區(qū)分的人。每一家信托公司，根據(jù)其股東背景、公司歷史以及領(lǐng)導(dǎo)人風(fēng)格等因素的不同，會(huì)形成不同的個(gè)體企業(yè)文化。但在個(gè)體差異之外，受托文化應(yīng)成為信托公司的共性文化。每一家信托公司都應(yīng)堅(jiān)守受托人定位，培育和樹立謹(jǐn)慎管理的受托文化，將實(shí)現(xiàn)受益人合法利益最大化作為公司價(jià)值取向和公司治理目標(biāo)。具體而言，信托公司應(yīng)在內(nèi)部治理中確定受托人定位的“高層基調(diào)”，在業(yè)務(wù)開展中制定強(qiáng)調(diào)受托責(zé)任的操作規(guī)程，在績效考評(píng)中引導(dǎo)至提升受托服務(wù)質(zhì)量的方向，在合規(guī)風(fēng)控中建立與自身風(fēng)控能力審慎匹配的機(jī)制，讓符合受托人定位成為各個(gè)信托公司的共同信念，成為每一個(gè)信托從業(yè)者的共同自覺。

②信托業(yè)的制度文化。信托業(yè)在經(jīng)營運(yùn)作過程中建立并遵循的成文或非成文的制度體系即其制度文化，行業(yè)相關(guān)的監(jiān)管制度和行業(yè)自律制度都是該體系的重要組成部分。制度文化是信托公司的普遍行為引導(dǎo)，同時(shí)也是信托業(yè)的公信力來源。具體而言，信托制度文化包括信托業(yè)的治理風(fēng)格、監(jiān)管取向、制度安排、行業(yè)自律、行業(yè)形象、行業(yè)底蘊(yùn)、行業(yè)目標(biāo)、行為習(xí)慣等，既規(guī)定著信托業(yè)及每一位從業(yè)者的行為規(guī)范，也反映著信托業(yè)的外在文化特征。根據(jù)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《信托公司信托文化建設(shè)指引》，可以將服務(wù)、民生、責(zé)任、底線和品質(zhì)五個(gè)方面的文化視為信托行為的制度文化構(gòu)成要素，即通過充分發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，創(chuàng)新信托服務(wù)方式，發(fā)揮財(cái)產(chǎn)獨(dú)立、破產(chǎn)隔離等信托制度功能作用，踐行信托精神，提升受托管理能力和職業(yè)操守，秉持敬畏法律、遵守規(guī)則的底線思維，為委托人提供專業(yè)化、個(gè)性化服務(wù)，塑造行業(yè)品質(zhì)和聲譽(yù)。

③信托行為的社會(huì)文化。人作為群居性動(dòng)物，除了本能之外還具有社會(huì)性。信托行為是人的社會(huì)性的反映和要求。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，“管理財(cái)產(chǎn)的需求超越了轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)，具有專業(yè)才能的受托人通過管理、運(yùn)營和處分信托財(cái)產(chǎn)，有效率地為受益人實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)保值增值成為主要的信托目的，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的自由性，財(cái)產(chǎn)保護(hù)的安全性，財(cái)產(chǎn)管理的高效性，這些借由信托實(shí)現(xiàn)的意圖，與人的若干層次的需要若合符節(jié)”。被認(rèn)為是回歸信托本源的慈善信托、服務(wù)信托、家族信托等民事信托，一方面體現(xiàn)了委托人因信賴而對(duì)受托人產(chǎn)生的依賴性和服從性，另一方面也體現(xiàn)了信托公司作為受托人的利他性和自覺性。信托行為是以設(shè)定信托為目的而發(fā)生的一種法律行為。從我國《信托法》有關(guān)規(guī)定來看，信托行為要有效成立，還必須同時(shí)具備三個(gè)條件，即信托目的合法性、信托財(cái)產(chǎn)的確定合法性以及信托設(shè)立的要件性。上述條件為信托行為的主體即委托人、受托人和受益人之間建立相互信任提供了基礎(chǔ)，更為“受人之托、忠人之事”的信托文化在全社會(huì)的養(yǎng)成提供了基礎(chǔ)。

（二）研究意義

1.契合新時(shí)代文化建設(shè)的要求

黨的十九大報(bào)告中明確指出，“文化自信是一個(gè)國家、一個(gè)民族發(fā)展中更基本、更深沉、更持久的力量”。隨著中國特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代和人民群眾對(duì)美好生活的需要日益旺盛，文化建設(shè)在“五位一體”總體布局的位置更加凸顯，在實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的宏偉目標(biāo)中將承擔(dān)更加重要的歷史使命。文化建設(shè)的內(nèi)容不僅僅在于文化設(shè)施、文化載體和文化活動(dòng)，更重要的是人的教化和道德培養(yǎng)，最終支撐國家治理。信托文化既有其一以貫之的通用內(nèi)核，也隨著其發(fā)展、傳播、移植和繼受，具有民族性和時(shí)代性的特征。因此研究信托文化，有助于樹立正確的文化使命觀，弘揚(yáng)主流價(jià)值和傳承中華文化，培育社會(huì)主義核心價(jià)值觀。同時(shí)還利于加強(qiáng)文化交流，講好中國故事，提升中華文化的全球交流和展現(xiàn)，構(gòu)建具備寬闊視野中國文化軟實(shí)力，共塑包容并茂的世界文化格局，提升我國的國際影響力。

在當(dāng)前新時(shí)代中國特色社會(huì)主義文化建設(shè)的新篇章下，全面貫徹黨的精神，夯實(shí)文化根基，從中華民族5000年的文明史、中國人民近代以來170多年的斗爭史、中國共產(chǎn)黨90多年的奮斗史、新中國信托業(yè)40多年的發(fā)展史中認(rèn)識(shí)信托文化，不僅能從本質(zhì)上領(lǐng)會(huì)其蘊(yùn)涵的戰(zhàn)略價(jià)值，更能把握文化自信思想的要義所在，有助于從根本上解決我國信托發(fā)展中中國文化的主體地位和確立獨(dú)立自信的民族精神問題，契合新時(shí)代文化建設(shè)的要求。

2.擔(dān)負(fù)培養(yǎng)社會(huì)誠信的責(zé)任

誠信缺失是目前我國一個(gè)突出的問題，這對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)、政治、思想文化都有諸多不利影響。2020年8月，中央精神文明建設(shè)指導(dǎo)委員會(huì)印發(fā)《關(guān)于開展誠信缺失突出問題專項(xiàng)治理行動(dòng)的工作方案》，針對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的誠信熱點(diǎn)問題和群眾反映強(qiáng)烈的失信突出問題，集中開展10項(xiàng)誠信缺失突出問題專項(xiàng)治理行動(dòng)，其中包括金融領(lǐng)域失信問題專項(xiàng)治理行動(dòng)。中央文明委還要求，加強(qiáng)誠信理念教育，開展誠信實(shí)踐活動(dòng)，把誠信建設(shè)作為群眾性精神文明創(chuàng)建活動(dòng)的重要內(nèi)容。信托作為一項(xiàng)特殊的法律制度安排，具備強(qiáng)烈的社會(huì)屬性，使其在推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步、完善我國社會(huì)治理體系中占據(jù)重要地位，在維持公序良俗、培養(yǎng)社會(huì)誠信等方面發(fā)揮特有作用。信托文化的廣泛普及將深化信托的運(yùn)用程度、塑造人們的信托觀念，從而逐步增強(qiáng)我國的社會(huì)信用基礎(chǔ)，有利于培育良好的社會(huì)誠信風(fēng)氣。

同時(shí)，培育和樹立良好的信托文化，也能在新技術(shù)手段和民間金融的不斷涌現(xiàn)下，有效降低投資者風(fēng)險(xiǎn)。信托文化的傳播越是普及，社會(huì)對(duì)信托文化作為公序良俗越是認(rèn)可，大家對(duì)信托文化的理解越是趨于一致，人們對(duì)信托的信心就會(huì)越充足，信托介入的領(lǐng)域就會(huì)越廣泛，開展信托業(yè)務(wù)的效率就會(huì)越高，圍繞信托的紛爭就會(huì)越少，信托制度在與相似的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移和財(cái)產(chǎn)管理制度之間的競爭就會(huì)越有優(yōu)勢，信托事業(yè)也就能夠早日從初級(jí)階段邁向中高級(jí)階段健康快速發(fā)展。信托公司從而得以正確發(fā)揮制度優(yōu)勢，為有效實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理和傳承的基本功能提供堅(jiān)實(shí)的技術(shù)和管理支撐，吸引龐大的民間資金投資于實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，形成良好的社會(huì)契約文化。

3.奠定信托行業(yè)發(fā)展的基石

伴隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，社會(huì)財(cái)富累積和富裕人群增加，資產(chǎn)管理和財(cái)富管理的市場需求旺盛，信托行業(yè)回歸本源、專注信托主業(yè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)人民需求、防控金融風(fēng)險(xiǎn)成為行業(yè)轉(zhuǎn)型的必然發(fā)展方向。對(duì)信托文化建設(shè)展開深入研究，將全面推動(dòng)行業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)、健康發(fā)展，行使服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要使命。在業(yè)務(wù)層面回歸本源。通過信托文化建設(shè)引領(lǐng)信托公司從債權(quán)融資類機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮綜合經(jīng)營的金融功能優(yōu)勢，創(chuàng)新研發(fā)大類資產(chǎn)配置與財(cái)富保障、增值、傳承的工具、產(chǎn)品和服務(wù)，大力發(fā)展服務(wù)信托、資產(chǎn)管理與財(cái)富管理等業(yè)務(wù)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)人民群眾和推動(dòng)金融改革。

在經(jīng)營層面保證底線。信托文化建設(shè)有助于在信托公司層面強(qiáng)調(diào)堅(jiān)守合規(guī)底線的重要性，履行受托人義務(wù)，堅(jiān)守職業(yè)操守的品質(zhì)文化，減少從業(yè)人員的道德風(fēng)險(xiǎn)，督促高管行為規(guī)范，從而促進(jìn)信托行業(yè)在業(yè)務(wù)創(chuàng)新中能夠保持長期高質(zhì)量的健康發(fā)展，增加轉(zhuǎn)型升級(jí)的持續(xù)動(dòng)力，樹立信托品牌。

在制度層面指明方向。通過文化引領(lǐng)作用，凝聚共識(shí)，解答信托業(yè)的行業(yè)定位是什么、如何規(guī)范信托業(yè)發(fā)展等重大核心問題。使法律、政策等制度要件在一個(gè)為全行業(yè)所接受的核心理念的指導(dǎo)下形成協(xié)同效應(yīng)，共同發(fā)揮作用。通過信托文化建設(shè)推動(dòng)我國信托由債權(quán)融資為主的銀行色彩較濃的初級(jí)階段，向更富有信托特色的以資產(chǎn)管理和財(cái)富管理為主的中高級(jí)階段過渡，奠定信托行業(yè)健康發(fā)展的基石。

4.滿足人民美好生活的需要

黨的十九大報(bào)告指出，新時(shí)代的社會(huì)主要矛盾是“人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾”。其中“人民日益增長的美好生活需要”在金融領(lǐng)域體現(xiàn)為資產(chǎn)管理與財(cái)富管理的物質(zhì)性需要。

隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國個(gè)人投資者的財(cái)產(chǎn)保值增值和財(cái)富傳承的需求持續(xù)增長，對(duì)于多元化金融服務(wù)的需求也日益強(qiáng)烈，當(dāng)前我國資產(chǎn)管理與財(cái)富管理行業(yè)也正在不斷壯大。深入理解信托文化內(nèi)涵，將有助于以市場為導(dǎo)向、客戶為中心設(shè)計(jì)出多元化的理財(cái)服務(wù)和產(chǎn)品，滿足人民群眾的財(cái)產(chǎn)管理需要。

黨的十九大報(bào)告中還指出，“培育和踐行社會(huì)主義核心價(jià)值觀，要以培養(yǎng)擔(dān)當(dāng)民族復(fù)興大任的時(shí)代新人為著眼點(diǎn)”。深入信托文化建設(shè)研究，不僅能積極響應(yīng)習(xí)近平總書記提出的“育新人”使命任務(wù)，提高人民思想覺悟、道德標(biāo)準(zhǔn)、文明素養(yǎng)，培養(yǎng)能夠擔(dān)當(dāng)民族復(fù)興大任的時(shí)代新人，更能全面貫徹投資者文化，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)警示，為信托投資者樹立“收益自享，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”這一正確的投資理念，改變投資者普遍持有的短期偏好，為打破剛性兌付奠定基礎(chǔ)。同時(shí)，通過樹立行業(yè) “受人之托，忠人之事”的正面形象，將增加投資者的理性、信心，通過信托最基本的誠信理念長期穩(wěn)定我國資本市場健康發(fā)展和社會(huì)的長久治安，從而更好地滿足人民日益增長的美好生活的需要，更好地推動(dòng)人的全面發(fā)展、社會(huì)的全面進(jìn)步。

摘自：《2020年信托業(yè)專題研究報(bào)告》