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        信托公司是中國的“實業(yè)投行”，是能夠整合運用幾乎所有的金融工具，滿足企業(yè)一攬子金融需求的投資銀行。
        8月9日，在北京召開的《中國信托發(fā)展報告（2012）》會上，當(dāng)信托資深研究員鄭智提出信托公司是中國的“實業(yè)投行”時，下面響起了熱烈的掌聲。
        提到投資銀行，我們會聯(lián)想到高盛、美林、摩根士丹利等國際金融巨頭。通過將國內(nèi)各類金融機構(gòu)的功能與國外的投資銀行對比，可以發(fā)現(xiàn)，信托公司是中國的“實業(yè)投行”，是能夠整合運用幾乎所有的金融工具，滿足企業(yè)一攬子金融需求的投資銀行。
        目前信托公司已成為服務(wù)實體經(jīng)濟的重要參與者。據(jù)資料顯示，信托資金在資金運用上，目前投資基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)1.02萬億元，占信托總規(guī)模的21.11%。投資民營企業(yè)0.96萬億，投資國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)724.22億元，投資一般工商企業(yè)0.95萬億，占信托最規(guī)模的19.68%。投資小微企業(yè)594.22億元，投資三農(nóng)領(lǐng)域29.444億元。信托公司不僅為民間閑置資金進(jìn)入實體經(jīng)濟服務(wù)，而且在服務(wù)實體經(jīng)濟中發(fā)揮跨市場，跨行業(yè)，跨產(chǎn)品的獨特制度優(yōu)勢。
        整合金融工具
        信托公司能夠整合運用幾乎所有的金融工具。信托資金的運用范圍橫跨貨幣市場、資本市場實業(yè)領(lǐng)域，投資方式涵蓋債權(quán)、股權(quán)，和二者之間的“夾層”，以及各類資產(chǎn)的收益權(quán)，信托產(chǎn)品設(shè)計的靈活性獨一無二?；谀壳胺謽I(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的金融體制，信托公司是中國所有金融機構(gòu)中，最具創(chuàng)新潛力的金融機構(gòu)，真正比肩國外的大投行。
        信托公司提供直接債務(wù)融資工具，據(jù)資料顯示，總量已達(dá)上萬億。信托公司通過發(fā)行信托計劃募集資金，為企業(yè)提供債權(quán)融資(如貸款)，是一種直接融資行為。信托公司本身不負(fù)債經(jīng)營，與信托產(chǎn)品投資人之間不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。債權(quán)債務(wù)關(guān)系發(fā)生在企業(yè)與特定的信托計劃之間，而信托計劃背后對應(yīng)特定的是投資人。
        從某種意義上說，融資類信托計劃是一個基于特定項目的高收益私募債券，彌補了中國債券市場功能的不足。
        產(chǎn)品設(shè)計靈活
        信托公司是中國最大的非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)證券化服務(wù)提供商。我國標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，主要是信貸資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化已經(jīng)成為信托產(chǎn)品設(shè)計中最常見的思路之一。在資產(chǎn)證券化的理念下，任何未來確定的現(xiàn)金流都可以“打包”出售。只是由于信托產(chǎn)品是私募產(chǎn)品，還沒有統(tǒng)一的二級市場，且在證券化的過程中，沒有引入評級機構(gòu)等中介機構(gòu)，流程還不夠標(biāo)準(zhǔn)化，信托公司利用資產(chǎn)證券化理念設(shè)計的產(chǎn)品，還只能稱為非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)證券化或類資產(chǎn)證券化。
        在2012年以來信托公司開展的政信合作業(yè)務(wù)中，大量采用了資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品設(shè)計思路。交易結(jié)構(gòu)為，已經(jīng)退出銀監(jiān)會地方融資平臺名單的城投公司，將其對當(dāng)?shù)卣膽?yīng)收賬款委托給信托公司，設(shè)立財產(chǎn)權(quán)信托，信托公司再將此財產(chǎn)權(quán)信托份額化，賣給投資者。
        此外，銀信理財合作投資于信貸資產(chǎn)，其本質(zhì)是銀行通過信托平臺“曲線”實現(xiàn)信貸資產(chǎn)證券化。
        無疑，信托公司產(chǎn)品設(shè)計的靈活性，仍然是其它金融機構(gòu)難以企及的。
        信托公司正在成為中國的實業(yè)投資銀行。不僅僅是國內(nèi)的投資者看好信托，國外的很多大型金融機構(gòu)(包括投資銀行)也紛紛看好。國外的金融機構(gòu)積極謀求參股信托公司的原因，也是近年來不少懷著做真正的投資銀行家夢想的金融人才紛紛加盟信托公司的原因，信托真是個好東西！