新聞資訊

　　2011年4月至今，北京信托的懋源富雅1號(hào)藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃、中誠(chéng)信托的天物館1號(hào)中國(guó)瓷器投資集合資金信托計(jì)劃、中融信托的邦文傳家寶集合資金信托計(jì)劃、北京信托的寶騰一號(hào)藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃和上海信托的香花石系列·中國(guó)新繪畫藝術(shù)品投資信托計(jì)劃等新產(chǎn)品相繼發(fā)行。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2009年6月“國(guó)投信托——盛世寶藏1號(hào)保利藝術(shù)品投資集合資金信托計(jì)劃”推出以來(lái)，國(guó)內(nèi)各信托公司相繼發(fā)行了近20款藝術(shù)品信托產(chǎn)品，藝術(shù)品信托投資呈快速發(fā)展之勢(shì)。

　　收益率優(yōu)勢(shì) 不愁賣

　　據(jù)悉，2010年國(guó)內(nèi)57家信托公司共發(fā)行信托產(chǎn)品2422款，發(fā)行規(guī)模累計(jì)達(dá)到2680.89億元，平均預(yù)期收益率為7.76%。而2010年到期的2萬(wàn)余款理財(cái)產(chǎn)品中，僅有6900款產(chǎn)品收益率超過(guò)了3.3%。而4月以來(lái)多家信托公司發(fā)行了藝術(shù)品、酒類、茶類等收藏品相關(guān)的信托計(jì)劃，預(yù)計(jì)年化收益率均在9%以上，收益率普遍高于一般的理財(cái)產(chǎn)品。

　　多款藝術(shù)品信托產(chǎn)品都有“超額收益分成”的條款，優(yōu)先受益人除可獲得預(yù)期收益外，還可參與超額收益的分成，投資者有望獲得更高收益。

　　雖然按照信托法規(guī)定，信托產(chǎn)品的購(gòu)買起點(diǎn)必須在100萬(wàn)元人民幣以上，門檻較高，但這沒(méi)有阻擋住投資者的熱情。據(jù)筆者觀察，一款藝術(shù)品信托產(chǎn)品只需要三四天左右就銷售一空，投資者認(rèn)購(gòu)十分踴躍。

　　投資信托 也需防范風(fēng)險(xiǎn)

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，像藝術(shù)品信托這樣的另類信托理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量逐漸增加，但大部分面向私人銀行客戶。這類產(chǎn)品只適合一小部分投資者，購(gòu)買藝術(shù)品信托，一定要有相關(guān)專業(yè)知識(shí)。

　　在信托財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用和處分中存在的風(fēng)險(xiǎn)，投資者需要警覺(jué)，比如藝術(shù)品鑒定風(fēng)險(xiǎn)、藝術(shù)品保管風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)、基金投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、信托發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)、信托期限提前終止或延長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)、信托財(cái)產(chǎn)不能變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)、信托財(cái)產(chǎn)登記風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失都由受益人自行承擔(dān)。

　　一般的藝術(shù)品信托計(jì)劃，其核算日將根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)的現(xiàn)金流等情況確定，可能出現(xiàn)信托受益人最終獲得分配的信托財(cái)產(chǎn)，少于其所交付的信托資金，甚至受益人最終獲得分配的信托財(cái)產(chǎn)為零的風(fēng)險(xiǎn)。而更值得注意的是，信托公司對(duì)管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生的盈虧，不提供任何承諾。

　　有趣的是，當(dāng)筆者向理財(cái)經(jīng)理咨詢藝術(shù)品信托產(chǎn)品時(shí)，對(duì)方并不建議購(gòu)買。他認(rèn)為，目前藝術(shù)品市場(chǎng)泡沫已經(jīng)很大，固定收益的藝術(shù)品信托今后的收益率不會(huì)很高。

　　愛(ài)投資 也愛(ài)藝術(shù)

　　近日，上海信托攜上海證大文化發(fā)展有限公司聯(lián)合推出香花石系列·中國(guó)新繪畫藝術(shù)品投資信托計(jì)劃，成為上海信托業(yè)第一個(gè)藝術(shù)品“陽(yáng)光私募基金”。

　　基金負(fù)責(zé)人沈其斌介紹說(shuō)，藝術(shù)品基金的“陽(yáng)光”體現(xiàn)在兩個(gè)層面：第一，它真正作用于對(duì)藝術(shù)家市場(chǎng)的培育，它的運(yùn)作周期，需要符合藝術(shù)市場(chǎng)行業(yè)的特點(diǎn)。在國(guó)際上，衡量一個(gè)基金是否“陽(yáng)光”，首先要看它是否符合行業(yè)的規(guī)范和要求。藝術(shù)行業(yè)的增長(zhǎng)規(guī)律至少要5至7年，所以，陽(yáng)光型藝術(shù)品基金的期限至少在5年以上；第二，它不是私募基金，不是少數(shù)合伙人的資本游戲，而是讓更多人參與的公募基金，對(duì)外開(kāi)放，準(zhǔn)入門檻非常低。這類基金旨在培養(yǎng)更多人愛(ài)好藝術(shù)，參與藝術(shù)收藏，培養(yǎng)收藏家，推動(dòng)藝術(shù)發(fā)展，而不僅僅是金融投資。

　　在筆者的調(diào)查中，大部分藝術(shù)品信托負(fù)責(zé)人都介紹說(shuō)，他們會(huì)為客戶不定期開(kāi)展藝術(shù)品的鑒賞會(huì)，或者舉辦藝術(shù)品投資與收藏專題指導(dǎo)活動(dòng)，讓客戶從各個(gè)角度提高藝術(shù)品的鑒賞能力。