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　　隨著國內(nèi)經(jīng)濟形勢的不斷好轉(zhuǎn)，銀行個人理財產(chǎn)品發(fā)行也出現(xiàn)水漲船高的氣象。數(shù)據(jù)顯示，自9月份以來，國內(nèi)銀行個人理財產(chǎn)品市場迎來爆發(fā)式上漲，尤其是中資銀行個人理財產(chǎn)品發(fā)行的數(shù)量驟增。

　　中資銀行理財產(chǎn)品增長近五成

　　來自普益財富的數(shù)據(jù)顯示，9月份全國51家銀行共發(fā)行個人理財產(chǎn)品680款，與8月的501款相比，發(fā)行總數(shù)大幅增加，增量高達179款。其中，42家中資銀行共發(fā)行649款理財產(chǎn)品，較前一月增加179款，增幅為48.09%。而國慶大假后的第一周，28家銀行就發(fā)行了180款個人理財產(chǎn)品，其中，23家中資銀行發(fā)行167款，相比上期增加了24款，增長明顯。浦發(fā)銀行、交通銀行、中國銀行以及北京銀行發(fā)行數(shù)居前，其中，招商銀行一家就發(fā)行了34款之多。

　　某銀行四川省分行個金部負責人告訴記者，與上期比較，長期理財產(chǎn)品明顯較少，而中短期理財產(chǎn)品增多。預計年底前，個人理財產(chǎn)品發(fā)行將繼續(xù)保持這種中短期理財產(chǎn)品高增長的市場態(tài)勢。

　　信貸類理財產(chǎn)品依然火爆

　　記者在分析理財產(chǎn)品構(gòu)成時發(fā)現(xiàn)，保本型理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量出現(xiàn)較大升幅，但市場占比相對小幅下降。而非保本浮動收益理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量增加，市場占比有一定上升。其他如債券和貨幣市場類理財產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量仍然穩(wěn)中有升。數(shù)據(jù)顯示，從9月1日至10月15日，保本理財產(chǎn)品發(fā)行較上期增加20款，市場占比保持在24%—32%；非保本浮動收益型理財產(chǎn)品9月份發(fā)行數(shù)大幅增加，達到472款，環(huán)比增長54.25%。而保本浮動收益類發(fā)行較上期也增加了11款，增幅約為16%。

　　普益財富研究員張星介紹說，由于今年信貸需求的急劇增加，信貸類理財產(chǎn)品成了今年理財產(chǎn)品市場的寵兒。以國慶長假后的第一周為例，根據(jù)普益財富不完全統(tǒng)計，該周（10月9日到15日）各銀行共發(fā)行183款個人理財產(chǎn)品，其中信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品就有85款，大部分為人民幣債券和貨幣市場類理財產(chǎn)品。

　　三大原因?qū)е滦刨J類產(chǎn)品熱銷

　　“經(jīng)濟回暖是近期銀行理財產(chǎn)品驟然升溫的主要原因”，張星稱，經(jīng)濟回暖，讓老百姓信心陡增，原先很多現(xiàn)金形式的“保險金”也慢慢回流，開始進行投資，銀行個人理財產(chǎn)品的增長，實際上是順應了這種形勢。

　　張星說，隨著下半年寬松貨幣政策的趨緩，銀行放貸沖動受到抑制，但由于市場資金需求仍然旺盛，使得一些理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量持續(xù)升溫。另一方面，相比去年，今年不少銀行理財產(chǎn)品收益穩(wěn)定，特別是人民幣信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品到期實現(xiàn)收益較高。例如工商銀行、交通銀行、民生銀行等一些產(chǎn)品到期扣除銷售費和管理費后，仍取得超過或接近6%的收益率，故而受到投資者的青睞。

　　預防通脹宜買中短期理財產(chǎn)品

　　對于個人理財市場的驟然升溫，理財專家表示了謹慎的樂觀。一位不愿透露姓名的理財師表示，盡管經(jīng)濟回暖信息在不斷強化，但當前仍存在一些不確定性風險，比如在流通性充裕情況下，通脹預期依然存在，央行是否改變利率政策等將給投資者帶來一定的風險。另外，提前終止風險也是投資該類理財產(chǎn)品時不可忽視的問題。由于借款人的選擇或者政策的變化導致借款人提前還款，由于基礎資產(chǎn)的消失，從而導致理財產(chǎn)品的提前終止，進而使投資絕對收益減少。

　　該理財師認為，最大的風險是央行加息。利率是理財產(chǎn)品收益的晴雨表，由于降息導致理財產(chǎn)品的收益水平下降，但是目前市場環(huán)境下，降息幾乎是不可能的，反而是加息的預期強烈，當加息來臨，投資長期理財產(chǎn)品將增加機會成本，大部分理財產(chǎn)品收益水平可能不隨利率上升而上調(diào)。他建議，目前形勢下，投資者可以選擇中短期理財產(chǎn)品，“目前一年期信貸類理財產(chǎn)品的收益率平均能達到4%左右，明顯高于一般意義上3%的平均通脹率，可以避免資產(chǎn)貶值。同時，由于中短期產(chǎn)品時間不長，也利于投資者調(diào)整投資配置比例。”