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56.信托消費(fèi)者應(yīng)該如何判斷在證券投資信托業(yè)務(wù)中，投顧是否符合法律規(guī)定呢？

答：信托公司作為受托人，受人之托，代人理財(cái)，在管理信托財(cái)產(chǎn)的過(guò)程中，必須恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)。實(shí)際業(yè)務(wù)中，為了提升投資成效，信托公司可能會(huì)向投資顧問(wèn)尋求專業(yè)的投資操作建議。對(duì)于投資顧問(wèn)，有兩個(gè)點(diǎn)需要信托消費(fèi)者重點(diǎn)關(guān)注：首先，信托公司是否有對(duì)投顧的團(tuán)隊(duì)情況、從業(yè)記錄和過(guò)往業(yè)績(jī)等進(jìn)行盡職調(diào)查，確保投顧符合法律規(guī)定的條件，例如：沒(méi)有不良從業(yè)記錄、實(shí)收資本金不低于人民幣1000萬(wàn)元、有合格的證券投資管理和研究團(tuán)隊(duì)等；第二，信托公司是否有發(fā)揮主動(dòng)管理職責(zé)，親自處理項(xiàng)目并自主決策，如果信托公司聘請(qǐng)第三方機(jī)構(gòu)提供投顧服務(wù)的，投顧只能提供建議但是不能代替信托公司進(jìn)行投資決策。

57.既然信托產(chǎn)品有推介資質(zhì)的要求，那么常見(jiàn)的沒(méi)有資質(zhì)、又違規(guī)推介信托產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)有哪些？

答：近年來(lái)，第三方機(jī)構(gòu)如互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、第三方財(cái)富公司等非金融機(jī)構(gòu)成為違規(guī)推介、銷售信托產(chǎn)品的重災(zāi)區(qū)。在規(guī)范信托推介銷售方面，監(jiān)管早已明確禁止第三方違規(guī)推介代銷。銀保監(jiān)會(huì)頒布的《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》中，就禁止信托公司委托非金融機(jī)構(gòu)推介信托計(jì)劃。銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確要求防止第三方非金融機(jī)構(gòu)銷售風(fēng)險(xiǎn)向信托公司傳遞；隨后配套下發(fā)的執(zhí)行細(xì)則，進(jìn)一步明確禁止信托公司委托非金融機(jī)構(gòu)以提供咨詢、顧問(wèn)等方式直接或間接推介信托計(jì)劃，切斷第三方風(fēng)險(xiǎn)向信托傳遞的渠道，避免法律風(fēng)險(xiǎn)。以上提到的第三方機(jī)構(gòu)，是指不持有銀行、基金、保險(xiǎn)等金融牌照，既不納入銀保監(jiān)會(huì)或證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，也不屬于金融機(jī)構(gòu)，因此均不能推介銷售信托產(chǎn)品。所以，信托消費(fèi)者在購(gòu)買信托產(chǎn)品時(shí)需提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，確保通過(guò)一些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)渠道認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品。

58.信托公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，需要披露哪些信息？信托消費(fèi)者在什么時(shí)候、什么渠道能夠看到？

答：信托公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中主要需要披露三大類內(nèi)容。第一類內(nèi)容是年度報(bào)告，信托公司年度報(bào)告內(nèi)容涵蓋公司概況、公司治理、經(jīng)營(yíng)概況、會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)情況說(shuō)明、重大事項(xiàng)等信息。通過(guò)年報(bào)內(nèi)容，信托消費(fèi)者能夠較為全面地了解到信托公司全年的經(jīng)營(yíng)情況；第二類內(nèi)容是重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告，也就是針對(duì)發(fā)生可能影響信托公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、客戶和相關(guān)利益人權(quán)益的重大事項(xiàng)，信托公司會(huì)制作重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告，并向社會(huì)披露；第三類內(nèi)容是法律、行政法規(guī)以及銀監(jiān)會(huì)規(guī)定應(yīng)予披露的其他信息，其中最重要的是年度報(bào)告，一般情況下，信托公司通常會(huì)每年的4月30號(hào)之前將前一年的書面年度報(bào)告全文及摘要放在公司主要營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，供信托消費(fèi)者及相關(guān)利益人查閱；也會(huì)將年度報(bào)告全文登載于公司的網(wǎng)站上，將年度報(bào)告摘要刊登在至少一種銀保監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)性報(bào)紙上。

59.信托公司在受托管理信托財(cái)產(chǎn)的全流程各環(huán)節(jié)分別承擔(dān)了什么職責(zé)？

答：一是盡職調(diào)查階段。信托公司應(yīng)當(dāng)在對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理、運(yùn)用之前嚴(yán)格按照公司信托業(yè)務(wù)操作規(guī)程開(kāi)展盡職調(diào)查，出具調(diào)查報(bào)告，結(jié)合盡職調(diào)查等內(nèi)容進(jìn)行內(nèi)部審議，且信托公司應(yīng)當(dāng)在信托文件中充分揭示可能影響信托財(cái)產(chǎn)安全的重大風(fēng)險(xiǎn)以及擬采取的風(fēng)險(xiǎn)防控措施。二是產(chǎn)品推介階段。信托公司銷售信托產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持“了解產(chǎn)品”和“了解客戶”的經(jīng)營(yíng)理念，向信托消費(fèi)者銷售與其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的信托產(chǎn)品。信托公司可結(jié)合調(diào)查問(wèn)卷、風(fēng)險(xiǎn)揭示書，判斷消費(fèi)者是否滿足合格投資者資質(zhì)，評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。三是運(yùn)營(yíng)管理階段。信托公司應(yīng)以信托目的的實(shí)現(xiàn)為出發(fā)點(diǎn)，按照法律規(guī)定、信托文件的約定以及內(nèi)部管理規(guī)范盡職管理信托財(cái)產(chǎn)，保證信托公司對(duì)信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)能夠進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正。四是在信息披露方面，信托公司應(yīng)當(dāng)依照相關(guān)規(guī)定按時(shí)向委托人、受益人披露信息，并保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。五是終止清算。出現(xiàn)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章及其他規(guī)范性文件規(guī)定的或者信托文件約定的終止情形的，信托終止。信托終止后，信托公司應(yīng)當(dāng)作出處理信托事務(wù)的清算報(bào)告。

60.信如果信托消費(fèi)者希望能夠購(gòu)買一只風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較高的信托產(chǎn)品，來(lái)獲取較高收益，應(yīng)該如何購(gòu)買？

答：根據(jù)投資者適當(dāng)性規(guī)則的要求，信托消費(fèi)者在購(gòu)買信托產(chǎn)品前，都需要完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)，根據(jù)測(cè)試的結(jié)果來(lái)確定他的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，再與信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行匹配。根據(jù)監(jiān)管要求，資管機(jī)構(gòu)只能向金融消費(fèi)者銷售與他的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相適應(yīng)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品——風(fēng)險(xiǎn)承受能力高的投資者，可以購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高的信托產(chǎn)品，但風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者，則只能購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較低的信托產(chǎn)品。因此，若信托消費(fèi)者想要購(gòu)買較高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的信托產(chǎn)品，必須要有較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。