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21.為什么要打破剛性兌付？

答：剛性兌付偏離了資管產(chǎn)品“受人之托、代人理財(cái)”的本質(zhì)，抬高無風(fēng)險(xiǎn)收益率水平，干擾資金價(jià)格，不僅影響發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，還弱化了市場(chǎng)紀(jì)律，導(dǎo)致一些投資者冒險(xiǎn)投機(jī)，金融機(jī)構(gòu)不盡職盡責(zé)，道德風(fēng)險(xiǎn)較為嚴(yán)重。打破剛性兌付已經(jīng)成為社會(huì)共識(shí)。一方面“剛兌”的各類產(chǎn)品讓金融市場(chǎng)積累了過多的風(fēng)險(xiǎn)。從資管業(yè)務(wù)的本質(zhì)來看，購(gòu)買產(chǎn)品是一種投資行為，既然是投資行為，就要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這是市場(chǎng)規(guī)律。然而資管新規(guī)前，理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)虧損時(shí)，資管機(jī)構(gòu)就會(huì)拿自己的總利潤(rùn)來彌補(bǔ)虧損。因此“剛性兌付”在表面讓投資者享受了穩(wěn)定收益，但實(shí)際上只是把本應(yīng)該由投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給資管機(jī)構(gòu)，不利于資管市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)、健康發(fā)展。另一方面打破剛性兌付將使風(fēng)險(xiǎn)與收益更匹配，利于我國(guó)金融市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。剛性兌付違背了投資理財(cái)?shù)囊话阋?guī)律，使得基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值波動(dòng)不能反映到產(chǎn)品價(jià)格中；同時(shí)也使得投資者理財(cái)理念扭曲，不清楚自身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小。長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，不利于我國(guó)金融市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展。打破剛兌后，將促進(jìn)資管行業(yè)向代人理財(cái)?shù)谋驹椿貧w，推動(dòng)預(yù)期收益型產(chǎn)品向凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，有效管控資管機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)亂象；同時(shí)將使投資者的收益和風(fēng)險(xiǎn)將更加匹配，避免資管產(chǎn)品為追求收益而罔顧風(fēng)險(xiǎn)，恢復(fù)金融市場(chǎng)的定價(jià)效率和資源匹配作用；打破剛性兌付還可以使無風(fēng)險(xiǎn)利率向合理水平回歸，擠出剛性兌付在資金成本中注入的水分，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)。

22.如果因?yàn)樾磐挟a(chǎn)品發(fā)生了糾紛，信托消費(fèi)者有什么辦法或渠道去保障自己的合法權(quán)益？

答：信托消費(fèi)者可以通過多個(gè)渠道進(jìn)行合法申訴，包括向信托公司、信托業(yè)協(xié)會(huì)、銀保監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、法院或仲裁機(jī)構(gòu)等渠道申訴，來維護(hù)自己的合法權(quán)益。當(dāng)信托消費(fèi)者向信托公司投訴時(shí)，信托公司應(yīng)當(dāng)受理，并于受理之日起十五個(gè)工作日內(nèi)做出答復(fù)；當(dāng)信托消費(fèi)者向信托業(yè)協(xié)會(huì)投訴時(shí)，可以采取電話投訴、信件投訴、到訪投訴等方式，同時(shí)應(yīng)當(dāng)向協(xié)會(huì)提交書面材料，協(xié)會(huì)應(yīng)于五個(gè)工作日內(nèi)就是否受理向投訴人做出答復(fù)。協(xié)會(huì)決定受理的，會(huì)通過電話、書面材料、實(shí)地走訪等方式調(diào)查，并于受理之日起15個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行答復(fù)。投訴的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包含信托消費(fèi)者姓名、被投訴信托公司名稱、所購(gòu)買信托產(chǎn)品或者接受信托服務(wù)的具體情況及受侵害事實(shí)等。投訴內(nèi)容不全的，協(xié)會(huì)可以要求補(bǔ)正；拒絕補(bǔ)正的，不予受理。另外，信托公司和協(xié)會(huì)因特殊情況不能在十五個(gè)工作日內(nèi)做出答復(fù)時(shí)，可適當(dāng)延期，但最長(zhǎng)不得超過三十個(gè)工作日，并應(yīng)當(dāng)向信托消費(fèi)者說明情況。

23.我國(guó)《信托法》是何時(shí)頒布施行的？主要內(nèi)容是什么？

答：2001年10月1日，《信托法》正式施行?！缎磐蟹ā分饕獙?duì)信托的定義、信托財(cái)產(chǎn)、信托經(jīng)營(yíng)基本原則、信托當(dāng)事人法律地位和基本權(quán)利義務(wù)等做出了一般性規(guī)定?！缎磐蟹ā肥切磐械母敬蠓?，《信托法》的出臺(tái)是我國(guó)信托市場(chǎng)發(fā)展的里程碑，它構(gòu)建了我國(guó)信托法律制度的基礎(chǔ)，是調(diào)整信托市場(chǎng)信托關(guān)系的最基本法律，涉及到信托市場(chǎng)的各個(gè)方面，包括自然人、法人和其他組織等信托主體；涵蓋了各類信托行為，包括民事信托、商事信托、公益信托等；明確了設(shè)立信托后各當(dāng)事人間的信托關(guān)系以及權(quán)利義務(wù)關(guān)系?！缎磐蟹ā穼?duì)于調(diào)整信托關(guān)系，規(guī)范信托行為，保護(hù)信托當(dāng)事人的合法權(quán)益，促進(jìn)我國(guó)信托事業(yè)的健康發(fā)展具有重要的意義。

24.一個(gè)常見的信托合同里，有哪些構(gòu)成要素呢？

答：在任何一項(xiàng)信托中，都會(huì)有四個(gè)基本要素，分別是信托當(dāng)事人、信托目的、信托行為和信托財(cái)產(chǎn)。例如，信托消費(fèi)者小信有一筆資金和股權(quán)想留給自己的兒子，以保障兒子未來的生活，于是找到一家信托公司，用這筆資金和股權(quán)設(shè)立一份家族信托，那么這筆資金和股權(quán)就成了信托財(cái)產(chǎn)，名義上歸信托公司所有；信托公司為小信制定一份信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用和分配方案來保障小信兒子未來的生活資金來源，獲取的收益完全由小信兒子獲得，信托公司只收取管理費(fèi)作為報(bào)酬。這里的信托當(dāng)事人就包括小信、信托公司和小信兒子；信托目的就是保障小信兒子未來生活資金來源；信托財(cái)產(chǎn)就是這一筆資金和股權(quán)，以及信托公司管理、運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)而取得的收益。

25.信托消費(fèi)者在購(gòu)買信托產(chǎn)品，簽署信托文件環(huán)節(jié)有哪些注意事項(xiàng)？

答：首先消費(fèi)者應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況，完成投資調(diào)查問卷，確認(rèn)是否符合合格投資者的要求；其次是核對(duì)確認(rèn)信托合同的各項(xiàng)條款和細(xì)則。一是投資的產(chǎn)品信息，包括產(chǎn)品名稱、資金運(yùn)用方式，稅費(fèi)承擔(dān)，資金募集賬號(hào)，風(fēng)險(xiǎn)揭示說明，增信方式，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，產(chǎn)品期限，付息方式等。二是消費(fèi)者個(gè)人認(rèn)購(gòu)信息，包括個(gè)人身份信息，認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品份額，銀行卡信息等。消費(fèi)者者與信托公司直接簽訂合同，核實(shí)落款為信托公司公章。最后，提示兩個(gè)重要的認(rèn)購(gòu)簽署環(huán)節(jié)，消費(fèi)者購(gòu)買信托產(chǎn)品應(yīng)該進(jìn)行錄音錄像，信托公司通過這一環(huán)節(jié)向消費(fèi)者充分揭示項(xiàng)目信息及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，避免誤導(dǎo)銷售和違規(guī)銷售信托產(chǎn)品的情況發(fā)生，以此來保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。另外，消費(fèi)者應(yīng)當(dāng)將認(rèn)購(gòu)資金轉(zhuǎn)入信托合同約定的募集賬戶內(nèi)，且注意收款人賬戶名稱必須為信托公司的全稱。消費(fèi)者還需要注意區(qū)分募集賬戶和信托專戶，以免匯錯(cuò)賬戶，在轉(zhuǎn)賬完成后，消費(fèi)者還應(yīng)當(dāng)注意留存匯款憑證。