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        中國(guó)高凈值人群的數(shù)量正在迅速增長(zhǎng)。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心與中信銀行私人銀行中心共同發(fā)布的《中國(guó)私人銀行發(fā)展報(bào)告2012》中顯示：截至2011年底，中國(guó)高凈值人群的數(shù)量達(dá)到118.5萬(wàn)人。
        創(chuàng)業(yè)難，守業(yè)更難。這部分高凈值客戶中，有相當(dāng)一部分已經(jīng)具有了財(cái)富傳承的需求。而財(cái)富傳承涉及到資產(chǎn)的保值增值等問(wèn)題，成為這部分高凈值客戶關(guān)注的焦點(diǎn)。
        如何將財(cái)富順利地傳承下去？怎樣才能使下一代更好地成長(zhǎng)？這是擺在許多高凈值人群面前的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。在本期《華夏時(shí)報(bào)》沃倫創(chuàng)富會(huì)舉辦的“信托理財(cái)與財(cái)富傳承”圓桌論壇上，北京國(guó)際信托副總經(jīng)理時(shí)寶東向大家介紹了信托的財(cái)產(chǎn)傳承功能，嘉賓們也就此談?wù)摿烁髯缘目捶ā?BR>        信托制度凸顯 財(cái)富傳承優(yōu)勢(shì)
        “富不過(guò)三代”，這恐怕是高凈值人群最不愿聽(tīng)到的一句話?；趥鹘y(tǒng)觀念，大多數(shù)企業(yè)家都會(huì)選擇將自己的財(cái)富交給下一代繼承。但由于諸多原因，或許繼承人還不足以掌管這樣一筆龐大的資產(chǎn)，而多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，財(cái)產(chǎn)傳承信托將是信托業(yè)的下一個(gè)“藍(lán)?！?。
        王連洲：現(xiàn)在財(cái)富高度集中在少部分人手中，這其中就包括我們的企業(yè)家。這些企業(yè)家急切地需要把他的財(cái)產(chǎn)管理起來(lái)，進(jìn)行增值保值。而且有相當(dāng)一部分企業(yè)家，他的后代并不愿意做接班人，這就產(chǎn)生了財(cái)產(chǎn)需要通過(guò)什么渠道來(lái)管理的問(wèn)題。
        時(shí)寶東：信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性、安全性，并具有保護(hù)隔離等功能。天然的制度優(yōu)勢(shì)使得信托成為最適合進(jìn)行財(cái)富傳承的工具。
        信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，就派生出了破產(chǎn)隔離功能，以及獲得強(qiáng)度執(zhí)行等功能。實(shí)際上它最大的好處就是破產(chǎn)獨(dú)立功能。為什么信托在西方能夠發(fā)展得那么好，原因就是這個(gè)功能對(duì)于保護(hù)私有財(cái)產(chǎn)是非常有意義的一件事，這個(gè)從法律制度上對(duì)私有財(cái)產(chǎn)的保護(hù)，比其他任何方式都要好。此外，信托財(cái)產(chǎn)還有一個(gè)最大的好處就是避稅。因?yàn)樗撬袡?quán)和收益權(quán)相分離的，收益是按年來(lái)計(jì)算，節(jié)稅效果是極其明顯的。說(shuō)到節(jié)稅就不得不提到遺產(chǎn)稅了，我們國(guó)家目前還沒(méi)有開(kāi)征，但我相信肯定近期內(nèi)會(huì)開(kāi)征的。一旦遺產(chǎn)稅開(kāi)征后，這個(gè)節(jié)稅的效果應(yīng)該至少是50%，所以遺囑信托在西方大行其道。
        信托財(cái)產(chǎn)實(shí)際上可以是現(xiàn)金、房產(chǎn)、黃金，也可以是隸屬品，比如股票、債券等等。這種財(cái)產(chǎn)形態(tài)上無(wú)論如何變化，都不會(huì)影響信托財(cái)產(chǎn)的歸屬。由于有了信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性這樣一個(gè)特點(diǎn)，所以信托財(cái)產(chǎn)就有隔離保護(hù)的功能。
        彭憲波：我認(rèn)為隨著信托制度的不斷向前發(fā)展，最終還是要走到英美法系這種制度上來(lái)。信托財(cái)產(chǎn)的傳承應(yīng)該是放在第一位的。因?yàn)樾磐械哪Ｊ?，橫跨三個(gè)市場(chǎng)：資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和實(shí)業(yè)領(lǐng)域，能為高凈值人群做好傳承提供了很多有利條件。
        財(cái)產(chǎn)傳承信托 亟待突破困局
        在圓桌論壇中，業(yè)內(nèi)人士都普遍認(rèn)為信托在進(jìn)行財(cái)富傳承方面有自己獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。事實(shí)上，在英美等國(guó)，信托公司已經(jīng)開(kāi)展了相關(guān)業(yè)務(wù)并且成功地為眾多高凈值人群進(jìn)行了財(cái)產(chǎn)傳承和增值。那么，在國(guó)內(nèi)信托公司開(kāi)展財(cái)產(chǎn)傳承業(yè)務(wù)是否已經(jīng)具備條件了呢？
        彭憲波：現(xiàn)在信托公司為開(kāi)展財(cái)產(chǎn)信托做了很多準(zhǔn)備，每個(gè)信托公司基本上都看重這個(gè)形式。比如現(xiàn)在信托公司都在建立自己的財(cái)富中心，也都在擴(kuò)充自己的人員。但是做這個(gè)業(yè)務(wù)需要各方面的準(zhǔn)備：第一，公司的業(yè)務(wù)模式要轉(zhuǎn)變。從原來(lái)以融資為主，轉(zhuǎn)變成主動(dòng)管理；第二，提供的產(chǎn)品要改變?，F(xiàn)在信托的產(chǎn)品一般都是一年或者多年期的，達(dá)不到財(cái)富傳承的效果；第三，需要和監(jiān)管部門(mén)多溝通。目前咱們只能說(shuō)是正在準(zhǔn)備的過(guò)程當(dāng)中。
        張海冰：咱們國(guó)家目前的法律環(huán)境和信托公司的自身準(zhǔn)備，離剛才講的這個(gè)財(cái)富傳承的實(shí)際操作，還有什么差距？
        時(shí)寶東：目前開(kāi)展這方面業(yè)務(wù)實(shí)際上有幾個(gè)問(wèn)題。第一個(gè)是信托問(wèn)題。比如最簡(jiǎn)單的房產(chǎn)過(guò)戶，把財(cái)產(chǎn)變成信托財(cái)產(chǎn)的話，按照國(guó)內(nèi)規(guī)定需要交契稅和其他額外的稅，另外房產(chǎn)變成法人持有后，每年需要交納個(gè)稅。
        第二個(gè)是事業(yè)傳承，把公司股權(quán)交給信托公司，但是能不能選到合適的經(jīng)理人，這個(gè)不是信托公司來(lái)決定的。國(guó)內(nèi)的職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)是否成熟，是否能選到合適的職業(yè)經(jīng)理人，這是行業(yè)內(nèi)共同面臨的問(wèn)題，要靠社會(huì)共同的力量來(lái)實(shí)現(xiàn)。當(dāng)然，這個(gè)市場(chǎng)也需要一個(gè)培養(yǎng)的過(guò)程。