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加息理財(cái)策略全攻略

　　編者按：中國人民銀行決定，自2010年10月20日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，由現(xiàn)行的2.25％提高到2.50％；一年期貸款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，由現(xiàn)行的5.31％提高到5.56％；其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率據(jù)此相應(yīng)調(diào)整。專家表示，此番加息只是一個(gè)開頭，此后，中國經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入加息周期。那么，在進(jìn)入加息通道后，哪類理財(cái)產(chǎn)品更有投資價(jià)值呢？
　　股市和基金：長期看好
　　國信證券理財(cái)師霍江平覺得，加息對于股市長遠(yuǎn)來看，絕對是一件好事情。因?yàn)殚L期看股市仍會(huì)走出上升行情。
　　霍江平認(rèn)為國內(nèi)流動(dòng)性過剩的狀況本已存在，而境外熱錢看好人民幣升值前景加快流入更是進(jìn)一步推高了國內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格，刺激樓市、資源類產(chǎn)品市場等領(lǐng)域的泡沫產(chǎn)生，加息會(huì)適度收緊泛濫的流動(dòng)性。
　　加息后，他預(yù)計(jì)市場熱點(diǎn)將回歸到內(nèi)需型行業(yè)上來，“十二五規(guī)劃”中受政策扶持產(chǎn)業(yè)，如高端制造業(yè)、新能源汽車等。
　　霍江平認(rèn)為，加息會(huì)導(dǎo)致理財(cái)市場出現(xiàn)一些新的變化，銀行的固定期限理財(cái)產(chǎn)品收益會(huì)全線上調(diào)。此外，投資者也可以選擇投資與股市緊密相連的偏股型基金。
　　房產(chǎn)：投資成本在增加
　　加息后，對于貸款買房的人來說無疑雪上加霜。先來算一筆賬：如果貸款100萬元，還款期限為20年，假設(shè)是首套房，按8.5折利率計(jì)算，則加息前月還款額為6627.2元，加息后為6721.7元，增加94.5元；如果是1.1倍利率計(jì)算，則加息前月還款額為7475.8元，加息后為7606元，增加130.2元。20年總共將多還利息31248元。
　　理財(cái)專家汪標(biāo)認(rèn)為，加息后投資房產(chǎn)，要考慮包括按揭在內(nèi)的投資總成本。他認(rèn)為，最近出臺(tái)的房產(chǎn)新政，如購買二套房首付不得低于50％，按揭利率上浮10％等，不僅提高了二套購房的準(zhǔn)入門檻，也增加了購房的成本，隨即會(huì)引發(fā)樓市價(jià)格向上運(yùn)行，因此，樓市雖然在短期內(nèi)會(huì)有所調(diào)整，但從長遠(yuǎn)看，會(huì)隨著收入的提高而上漲。
　　國債：直接受益于加息
　　與大部分的銀行理財(cái)產(chǎn)品不同，國債的利率一向是隨著央行加息而水漲船高。因此，在理財(cái)產(chǎn)品中，國債是加息最直接的受益者。
　　本次加息正處在今年第七、八期儲(chǔ)蓄國債（電子式）的發(fā)行期內(nèi)。第七期儲(chǔ)蓄國債期限1年，票面年利率為2.60％；第八期期限3年，票面年利率為3.73％。兩期國債發(fā)行期為2010年10月15日至10月28日。根據(jù)財(cái)政部公告，如遇央行調(diào)整同期限金融機(jī)構(gòu)存款利率，這兩期國債從調(diào)息之日起停止發(fā)行。對此，業(yè)內(nèi)人士表示：“此次發(fā)行的一年期國債利率水平仍高于調(diào)整后的存款利率，但是三年期國債低于調(diào)整后存款利率0.12個(gè)百分點(diǎn)。而從今年的10月15日起，持有本次發(fā)行的兩期國債不滿6個(gè)月提前兌取不計(jì)付利息，并且提前兌取國債需按照兌取本金的1％。繳納手續(xù)費(fèi)。
　　記者了解到，一直以來，國債因?yàn)槠浞€(wěn)健的投資收益和低風(fēng)險(xiǎn)而受到了許多對于低風(fēng)險(xiǎn)喜好的中老年投資者的關(guān)注。年輕投資者涉足國債并不多。
　　對于國債，銀行理財(cái)師提醒，央行年內(nèi)再次加息的可能不會(huì)很大，投資者購買國債時(shí)應(yīng)選擇期限短的國債，這樣一旦央行繼續(xù)加息，投資者還可以繼續(xù)購買收益更高的國債。
　　理財(cái)產(chǎn)品：宜短不宜長
　　除了股票市場，許多投資者還把目光投向了銀行理財(cái)產(chǎn)品。不過，事實(shí)上銀行理財(cái)產(chǎn)品最大的風(fēng)險(xiǎn)是央行加息。
　　當(dāng)加息來臨時(shí)，大部分理財(cái)產(chǎn)品收益水平可能不隨利率上升而上調(diào)。所以，中國銀行（601988）理財(cái)師建議，在加息預(yù)期下，投資者應(yīng)當(dāng)選擇中短期銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資，期限最好在半年或半年以內(nèi)。盡量避免那些投資期限過長、又無法提前贖回的理財(cái)產(chǎn)品。
　　不過，興業(yè)銀行（601166）理財(cái)師提醒，在政策不確定性加大、市場波動(dòng)更為劇烈的背景下，投資者要想在防震的同時(shí)掘金，應(yīng)高舉分散投資的大旗，尋找不同類型的有潛力目標(biāo)，做好資產(chǎn)組合。通俗說，就是“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”。
　　據(jù)了解，銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)靈活，到期完全保本或部分保本的產(chǎn)品是防震的好選擇。
　　人民幣理財(cái)產(chǎn)品被普遍看好，而對于外幣理財(cái)產(chǎn)品，業(yè)內(nèi)人士仍然持有謹(jǐn)慎態(tài)度。興業(yè)銀行南京分行的蔡佩野對記者表示：“在投資外幣理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，需要注意的是該類產(chǎn)品有可能產(chǎn)生匯兌損失。從目前的形勢來看，外幣理財(cái)產(chǎn)品的年收益率要達(dá)到8％左右才能保本?！币虼?，市民仍然需要謹(jǐn)慎選擇對外幣理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資。
　　分紅險(xiǎn)：兼顧收益與保障
　　加息后，分紅險(xiǎn)因?yàn)榧骖櫫耸找媾c保障，所以受到了更多市民的關(guān)注。記者了解到，投資型保險(xiǎn)配置已成為不少人取得風(fēng)險(xiǎn)保障，并獲取收益而廣泛采用的一種策略。
　　中德安聯(lián)保險(xiǎn)理財(cái)師表示，“分紅險(xiǎn)是壽險(xiǎn)的一個(gè)大類，一般可分為投資類分紅險(xiǎn)和保障類分紅險(xiǎn)。它的主要投資渠道為國債、企業(yè)債、協(xié)議存款、基金等。隨著通脹的到來，我國將進(jìn)入加息通道，屆時(shí)，新發(fā)債券和協(xié)議存款的利率會(huì)隨之上升，分紅險(xiǎn)的紅利也將隨息而動(dòng)”。因此，分紅險(xiǎn)既具有保障功能，又能滿足投資者資產(chǎn)穩(wěn)定增值的需求。
　　不過，專家也提醒投資者，切莫把分紅險(xiǎn)作為銀行儲(chǔ)蓄的替代品，因?yàn)樗灰欢芊旨t。每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，保險(xiǎn)公司會(huì)將分紅險(xiǎn)賬戶可分配盈余的70％分配給客戶。但如果沒有盈余，分紅險(xiǎn)就沒有紅利可分。
　　因此，保險(xiǎn)理財(cái)師建議，購買投資類分紅險(xiǎn)時(shí)，需要仔細(xì)查驗(yàn)歷史“成績單”，看看過去每年的紅利是否大于同期通貨膨脹率和市場利率；購買保障類分紅險(xiǎn)則需重點(diǎn)關(guān)注人身保障、額外保障和實(shí)際返還。