財(cái)富中心400 687 0116

新聞資訊

全面獲取中原信托的即時(shí)資訊

2023年1季度中國(guó)信托業(yè)發(fā)展評(píng)析

日期:2023-06-28

20231季度,我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)現(xiàn)開(kāi)門(mén)紅,1季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)4.5%,較上季度改善1.6個(gè)百分點(diǎn)。但也要看到,當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行好轉(zhuǎn)主要是恢復(fù)性的,內(nèi)生動(dòng)力還不強(qiáng),推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展仍需要克服不少困難挑戰(zhàn)。信托業(yè)以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo),堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào),在著力防范化解風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),信托資產(chǎn)規(guī)模企穩(wěn)回升,經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)顯著增長(zhǎng),資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資金信托的投向和運(yùn)用方式持續(xù)優(yōu)化,信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型取得一定成效。信托業(yè)務(wù)新三分類辦法的出臺(tái),對(duì)于信托公司回歸本源、突出差異化競(jìng)爭(zhēng)力和未來(lái)轉(zhuǎn)型發(fā)展具有里程碑式的意義。放眼未來(lái),信托業(yè)要進(jìn)一步發(fā)揮在金融體系中差異化制度功能,在服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局中獲得自身發(fā)展,在防范金融風(fēng)險(xiǎn)中不斷開(kāi)創(chuàng)新局面,以轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的新姿態(tài)邁入高質(zhì)量發(fā)展的新征程!

一、信托資產(chǎn)規(guī)模和行業(yè)資本實(shí)力穩(wěn)中有升

(一)信托資產(chǎn)規(guī)模企穩(wěn)回升,結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化

信托資產(chǎn)規(guī)模延續(xù)2022年以來(lái)穩(wěn)中有升的發(fā)展態(tài)勢(shì)。截至20231季度末,信托資產(chǎn)規(guī)模余額為21.22萬(wàn)億元,同比增加1.06萬(wàn)億元,增幅為5.23%,環(huán)比增加776.90億元,增幅0.37%,自20222季度以來(lái)連續(xù)4個(gè)季度實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng),企穩(wěn)勢(shì)頭得到穩(wěn)固。與2017年末的歷史峰值相比,行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模下降幅度收窄至19.16%

信托資產(chǎn)來(lái)源結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,穩(wěn)中有進(jìn)。20231季度,行業(yè)集合資金信托與管理財(cái)產(chǎn)信托規(guī)模和占比同比有所提升,而單一資金信托規(guī)模和占比持續(xù)下降。其中,集合資金信托自20212季度以來(lái)連續(xù)實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng),20231季度末規(guī)模為11.20萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)0.63萬(wàn)億元,增幅5.97%,環(huán)比增長(zhǎng)1.72%,占比達(dá)到52.79%,同比上升0.37個(gè)百分點(diǎn);管理財(cái)產(chǎn)信托規(guī)模自2019年底開(kāi)始重新進(jìn)入持續(xù)增長(zhǎng)通道,20231季度末規(guī)模為5.94萬(wàn)億元,同比增加0.54萬(wàn)億元,增幅9.92%,環(huán)比小幅下降2.68%,占比為28.01%,同比上升1.20個(gè)百分點(diǎn);單一資金信托規(guī)模在2017年末達(dá)到峰值以后,在政策壓降通道業(yè)務(wù)等引導(dǎo)下,規(guī)模和占比持續(xù)下降,20231季度末規(guī)模為4.07萬(wàn)億元,同比下降0.11萬(wàn)億元,降幅2.68%,環(huán)比小幅上升1.28%,占比為19.20%,同比下降1.56個(gè)百分點(diǎn)。

信托資產(chǎn)功能結(jié)構(gòu)處于轉(zhuǎn)型調(diào)整態(tài)勢(shì),投資類信托業(yè)務(wù)發(fā)展明顯加快。截至20231季度末,投資類信托業(yè)務(wù)規(guī)模為9.57萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)11.89%,環(huán)比增長(zhǎng)3.12%,占比為45.13%,同比上升2.68個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比上升1.21個(gè)百分點(diǎn),保持在信托資產(chǎn)功能分類的首位;融資類信托規(guī)模在監(jiān)管要求和風(fēng)險(xiǎn)防控壓力下,自20202季度以后持續(xù)下降,20231季度末規(guī)模為3.06萬(wàn)億元,同比下降9.47%,環(huán)比下降0.40%,占比為14.44%,同比下降2.35個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比下降0.11個(gè)百分點(diǎn);事務(wù)管理類信托2017年末達(dá)到峰值后,在壓降通道業(yè)務(wù)政策引導(dǎo)下持續(xù)回落。2022年開(kāi)始隨著信托在風(fēng)險(xiǎn)隔離、風(fēng)險(xiǎn)處置、財(cái)富傳承等領(lǐng)域功能的不斷認(rèn)識(shí)和探索,規(guī)模企穩(wěn)回升,事務(wù)管理類信托20231季度末規(guī)模為8.58萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)4.36%,環(huán)比下降2.28%,占比為40.43%,同比下降0.34個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比下降1.10個(gè)百分點(diǎn)。

(二)資本實(shí)力不斷夯實(shí),結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定

信托行業(yè)資本實(shí)力增長(zhǎng)趨于穩(wěn)定。截至20231季度末,信托固有資產(chǎn)總額達(dá)到了8713.67億元,同比增加26.21億元,增幅0.30%,環(huán)比略有下降0.33%;從所有者權(quán)益總額來(lái)看,20231季度末達(dá)到了7338.40億元,同比增長(zhǎng)228.37億元,增幅3.21%,環(huán)比上升2.23%。行業(yè)固有資產(chǎn)總額、所有者權(quán)益總額增速在20231季度開(kāi)始企穩(wěn)回升,反映出行業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型過(guò)程中盈利能力有所恢復(fù)。

所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)基本保持穩(wěn)定。實(shí)收資本作為所有者權(quán)益中最主要組成部分,處于穩(wěn)中有升態(tài)勢(shì),截至20231季度末,信托行業(yè)實(shí)收資本為3349.95億元,同比增長(zhǎng)68.73億元,增幅2.09%,環(huán)比增長(zhǎng)1.03%,在所有者權(quán)益中的占比達(dá)到了45.65%,同比小幅下降0.50個(gè)百分點(diǎn);在信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)暴露的背景下,信托賠償準(zhǔn)備保持較快增長(zhǎng),20231季度末規(guī)模為384.91億元,同比增長(zhǎng)34.55億元,增幅9.86%,環(huán)比增加3.58%,在所有者權(quán)益中占比為5.25%,同比上升了0.32個(gè)百分點(diǎn);20231季度末未分配利潤(rùn)達(dá)到2010.91億元,同比增加3.51億元,增幅0.17%,環(huán)比增加6.02%,在所有者權(quán)益中占比27.40%,同比降低0.83個(gè)百分點(diǎn)。

固有資產(chǎn)中投資運(yùn)用方式占據(jù)主導(dǎo)地位。截至20231季度末,固有資產(chǎn)通過(guò)投資方式運(yùn)用的規(guī)模達(dá)到7015.64億元,同比減少17.48億元,降幅0.25%,環(huán)比降低0.46%,占比達(dá)到80.51%,同比微降0.44個(gè)百分點(diǎn),占比保持在80%以上;貸款方式運(yùn)作的規(guī)模為569.70億元,同比下降68.38億元,降幅10.72%,環(huán)比下降4.67%,占比為6.54%,同比降低0.81個(gè)百分點(diǎn);貨幣類資產(chǎn)規(guī)模為487.12億元,同比下降8.50%,環(huán)比下降11.18%,占比5.59%,同比略降0.54個(gè)百分點(diǎn),占比總體呈現(xiàn)持續(xù)下降態(tài)勢(shì)。

二、行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)恢復(fù)增長(zhǎng),波動(dòng)加大

(一)低基數(shù)引至經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)顯著增長(zhǎng)

20231季度,信托公司經(jīng)營(yíng)收入、利潤(rùn)總額與人均利潤(rùn)在2022年的低基數(shù)的基礎(chǔ)上迎來(lái)了顯著增長(zhǎng)。截至20231季度末,行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入279.81億元,基本回到2021年前的水平,同比上升74.65億元,增幅36.39%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額217.01億元,同比上升93.16億元,增幅75.23%;人均利潤(rùn)80.17萬(wàn)元,同比上升37.45萬(wàn)元,增幅87.67%。

在看到1季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)良好開(kāi)局的同時(shí),也要看到1季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的改善主要受益于固有資金的投資收益貢獻(xiàn),信托業(yè)務(wù)收入反之較去年同期有較大幅下降。截至20231季度末,行業(yè)實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入128.23億元,同比下降33.10%,占比為45.83%,較去年同期低47.61個(gè)百分點(diǎn);實(shí)現(xiàn)利息收入10.80億元,同比下降21.45%,占比為6.46%,下降2.04個(gè)百分點(diǎn);1季度資本市場(chǎng)回暖,股市和債市均上漲反彈,行業(yè)實(shí)現(xiàn)投資收益112.63億元,同比大幅增長(zhǎng)159.38%,占比為40.25%,上升22.50個(gè)百分點(diǎn)。

(二)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)性加大

2022年以來(lái),信托公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)性顯著加大。主要有兩方面原因:一方面,實(shí)行新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后,信托公司的投資收益與資本市場(chǎng)調(diào)整波動(dòng)相關(guān)性很高,投資收益受資本市場(chǎng)影響較大,投資于金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資收益也受到一定影響,部分固有資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益波動(dòng)加大,預(yù)計(jì)投資收益會(huì)持續(xù)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)產(chǎn)生影響。另一方面,信托業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下降,主要是由于信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整,信托報(bào)酬率相對(duì)更高的融資類信托規(guī)模持續(xù)下降,雖然投資類信托、服務(wù)信托規(guī)模持續(xù)提升,但這類業(yè)務(wù)的年化平均報(bào)酬率水平不高,導(dǎo)致行業(yè)整體報(bào)酬率水平下降。從2022年以來(lái)的信托業(yè)務(wù)收入占比來(lái)看波動(dòng)率也在提升,20224個(gè)季度的信托業(yè)務(wù)收入占比分別是93.43%、77.78%81.32%、86.16%1季度末信托業(yè)務(wù)收入占比為45.83%。因此信托業(yè)需要加大轉(zhuǎn)型力度,盡快做大以管理費(fèi)為主要信托報(bào)酬的信托業(yè)務(wù)規(guī)模,形成長(zhǎng)期穩(wěn)定且可持續(xù)的信托業(yè)務(wù)收入來(lái)源,熨平自身經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的波動(dòng)。

三、信托資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)優(yōu)化

(一)資金投向結(jié)構(gòu)有升有降

截至20231季度末,資金信托規(guī)模為15.27萬(wàn)億元,同比上升3.52%,環(huán)比上升1.61%,2022年四季度以來(lái)兩個(gè)季度實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。

1.投向證券市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模和占比持續(xù)提升。截至20231季度末,一是投向證券市場(chǎng)的資金信托規(guī)模為4.57萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)1.03萬(wàn)億元,增幅29.06%,環(huán)比增長(zhǎng)4.88%,占比提高到29.92%,同比上升5.92個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比上升0.93個(gè)百分點(diǎn),信托資金配置向標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)進(jìn)一步凸顯;二是投向金融機(jī)構(gòu)的資金信托規(guī)模為2.13萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)0.25萬(wàn)億元,增幅13.02%,環(huán)比增長(zhǎng)5.73%,占比上升至13.93%,同比上升1.17個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比上升0.54個(gè)百分點(diǎn)。

2.傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)受到較大挑戰(zhàn),投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)領(lǐng)域的規(guī)模和占比進(jìn)一步下降。截至20231季度末,一是投向工商企業(yè)的資金信托規(guī)模在為3.90萬(wàn)億元,同比下降0.09萬(wàn)億元,降幅2.22%,環(huán)比減少0.28%,占比下降至25.52%,同比下降1.50個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比下降0.48個(gè)百分點(diǎn);二是投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的資金信托規(guī)模為1.56萬(wàn)億元,同比下降0.08萬(wàn)億元,降幅5.03%,環(huán)比減少1.97%,占比下降至10.23%,同比下降0.92個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比下降0.37個(gè)百分點(diǎn);三是投向房地產(chǎn)的資金信托規(guī)模為1.13萬(wàn)億元,同比下降0.44萬(wàn)億元,降幅28.21%,環(huán)比下降7.88%,占比下降至7.38%,同比下降3.26個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比下降0.76個(gè)百分點(diǎn);此外,投向其他的資金信托規(guī)模為1.99萬(wàn)億元,同比下降0.14萬(wàn)億元,降幅6.64%,環(huán)比增長(zhǎng)2.69%,占比下降至13.01%,同比下降1.42個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比增長(zhǎng)0.14個(gè)百分點(diǎn)。

(二)資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化

資金信托運(yùn)用方式以投資為主,貸款規(guī)模和占比持續(xù)下降。受證券市場(chǎng)信托規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)的影響,截至20231季度末,資金信托中交易性金融資產(chǎn)投資的規(guī)模為8.52萬(wàn)億元,同比大幅增長(zhǎng)2.95萬(wàn)億元,增幅52.94%,環(huán)比增長(zhǎng)24.56%,占比為55.75%,同比上升18.02個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比上升10.28個(gè)百分點(diǎn);而資金信托中的貸款規(guī)模為3.41萬(wàn)億元,同比下降0.40萬(wàn)億元,降幅10.46%,環(huán)比下降1.96%,占比為22.33%,同比下降3.49個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比下降0.81個(gè)百分點(diǎn),延續(xù)了近三年來(lái)的下降態(tài)勢(shì)。

四、在信托業(yè)務(wù)新三分類指引下推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

信托業(yè)在金融體系中差異化、特色化在于信托制度能滿足不同階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展和民生需求,從而承擔(dān)不同功能、履行不同使命,在不同時(shí)期展現(xiàn)不同業(yè)態(tài)。黨的二十大報(bào)告明確指出高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的首要任務(wù)要堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上。金融工作要堅(jiān)持政治性和人民性,在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)人民美好生活、助力社會(huì)共同富裕方面肩負(fù)著重要使命。面對(duì)新經(jīng)濟(jì)社會(huì)需求,信托業(yè)務(wù)新三分類及時(shí)出臺(tái),為轉(zhuǎn)型迷茫的信托業(yè)指明了方向,引導(dǎo)行業(yè)以規(guī)范方式發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),回答了哪些事情是只有信托能做,或者只有信托才能做好,哪些事情信托可以做的比別人好的信托定位問(wèn)題,必將加速信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展步伐,為信托業(yè)在金融體系中找到差異化競(jìng)爭(zhēng)力奠定基礎(chǔ)。

(一)發(fā)揮信托制度差異化優(yōu)勢(shì),推動(dòng)資產(chǎn)服務(wù)信托業(yè)務(wù)普惠化

資產(chǎn)服務(wù)信托是最能發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)和服務(wù)本源屬性的業(yè)務(wù)。在新信托業(yè)務(wù)新三分類監(jiān)管導(dǎo)向下,積極探索、發(fā)展資產(chǎn)服務(wù)信托成為信托行業(yè)的普遍共識(shí),這既是信托業(yè)的本源業(yè)務(wù),也是信托業(yè)區(qū)別其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)鍵,凸顯信托差異化和不可替代性。家族信托是信托公司起步較早,最具專屬優(yōu)勢(shì)的本源業(yè)務(wù)之一,而家庭服務(wù)信托大幅降低了家庭財(cái)富管理的門(mén)檻,推動(dòng)家庭資產(chǎn)規(guī)劃進(jìn)入千家萬(wàn)戶;資產(chǎn)證券化服務(wù)信托是當(dāng)前信托公司規(guī)模最大的資產(chǎn)服務(wù)信托業(yè)務(wù),也是國(guó)家和監(jiān)管政策積極鼓勵(lì)的信托業(yè)務(wù)。財(cái)富管理服務(wù)信托、行政管理服務(wù)信托、風(fēng)險(xiǎn)處置服務(wù)信托等創(chuàng)新業(yè)務(wù)類型,進(jìn)一步拓展了資產(chǎn)服務(wù)信托的業(yè)務(wù)廣度,也從信托制度優(yōu)勢(shì)出發(fā),為信托公司打造信托專屬業(yè)務(wù)領(lǐng)域,助力信托公司積極踐行信托服務(wù)的人民性。

(二)走專業(yè)化發(fā)展之路,開(kāi)展信托特色的資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)

資產(chǎn)管理信托逐漸成為行業(yè)轉(zhuǎn)型的重點(diǎn),由傳統(tǒng)的非標(biāo)準(zhǔn)化融資類業(yè)務(wù)向凈值化、標(biāo)準(zhǔn)化的標(biāo)品類業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成為趨勢(shì)。未來(lái)信托開(kāi)展資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)可以在嚴(yán)格遵循《資管新規(guī)》的前提下,發(fā)揮信托公司積累的信用風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)、客戶優(yōu)勢(shì)等,大力發(fā)展固定收益類信托,并橫向延伸,以投貸聯(lián)動(dòng)思維開(kāi)展股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)。同時(shí),可發(fā)揮信托產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)和資產(chǎn)配置優(yōu)勢(shì),大力發(fā)展標(biāo)品類配置類資產(chǎn)管理信托。信托公司要實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,一方面可以與資產(chǎn)服務(wù)信托結(jié)合起來(lái)展業(yè),聯(lián)動(dòng)為客戶提供全生命周期信托服務(wù),另一方面可以圍繞客戶的需求及風(fēng)險(xiǎn)收益偏好,依托自身專業(yè)優(yōu)勢(shì)構(gòu)建具有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品線,在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí),為人民群眾創(chuàng)造更多財(cái)產(chǎn)性收入。

(三)發(fā)揮慈善信托作用,為共同富裕提供信托方案

黨的二十大報(bào)告提出,中國(guó)式現(xiàn)代化是共同富裕的現(xiàn)代化,吹響了全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興和促進(jìn)共同富裕的時(shí)代號(hào)角。慈善信托自2016年《慈善法》頒布以來(lái)由于其獨(dú)特優(yōu)勢(shì),在社會(huì)責(zé)任履行發(fā)揮了重要作用。新三分類辦法將公益慈善信托作為信托新三分類業(yè)務(wù)之一,體現(xiàn)出政策對(duì)公益慈善信托在共同富裕中扮演角色的期望。鑒于公益慈善信托在開(kāi)展公益慈善活動(dòng)中的相對(duì)優(yōu)勢(shì),公益慈善信托有望在第三次分配中發(fā)揮重要功能。信托公司應(yīng)高度重視,并著力逐步擴(kuò)大慈善信托管理規(guī)模,形成自身專屬的專業(yè)化特色和核心競(jìng)爭(zhēng)力,致力于持續(xù)挖掘慈善信托服務(wù)共同富裕大局的潛力,不斷拓寬慈善信托的服務(wù)范圍,創(chuàng)新構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展的慈善信托業(yè)務(wù)模式及盈利模式。

(四)與時(shí)俱進(jìn),強(qiáng)化信托公司自身能力建設(shè)

新分類背景下的資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托、公益慈善信托,都對(duì)信托公司能力建設(shè)提出了新的要求,立足新發(fā)展階段,信托公司必須適應(yīng)新形勢(shì)、新變化,融合新的組織形態(tài)、技術(shù)手段、激勵(lì)機(jī)制,主動(dòng)適應(yīng)行業(yè)功能定位、發(fā)展邏輯、業(yè)務(wù)模式的內(nèi)在變化要求,以及市場(chǎng)環(huán)境、監(jiān)管政策調(diào)整變化的外在發(fā)展要求,以多元化的資產(chǎn)管理能力、強(qiáng)有力的投資研究能力、精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)管理能力、智能化集約化的綜合運(yùn)管能力為支撐,強(qiáng)化科技賦能,深入研究應(yīng)用金融科技,不斷提高數(shù)字化能力和信息科技水平,在信托業(yè)務(wù)新三分類下提高自身競(jìng)爭(zhēng)力,在滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需求的同時(shí)實(shí)現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展。

來(lái)源:中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)

相關(guān)資訊