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　　隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷好轉(zhuǎn)，銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行也出現(xiàn)水漲船高的氣象。數(shù)據(jù)顯示，自9月份以來(lái)，國(guó)內(nèi)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)迎來(lái)爆發(fā)式上漲，尤其是中資銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的數(shù)量驟增。

　　中資銀行理財(cái)產(chǎn)品增長(zhǎng)近五成

　　來(lái)自普益財(cái)富的數(shù)據(jù)顯示，9月份全國(guó)51家銀行共發(fā)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品680款，與8月的501款相比，發(fā)行總數(shù)大幅增加，增量高達(dá)179款。其中，42家中資銀行共發(fā)行649款理財(cái)產(chǎn)品，較前一月增加179款，增幅為48.09%。而國(guó)慶大假后的第一周，28家銀行就發(fā)行了180款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，其中，23家中資銀行發(fā)行167款，相比上期增加了24款，增長(zhǎng)明顯。浦發(fā)銀行、交通銀行、中國(guó)銀行以及北京銀行發(fā)行數(shù)居前，其中，招商銀行一家就發(fā)行了34款之多。

　　某銀行四川省分行個(gè)金部負(fù)責(zé)人告訴記者，與上期比較，長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品明顯較少，而中短期理財(cái)產(chǎn)品增多。預(yù)計(jì)年底前，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行將繼續(xù)保持這種中短期理財(cái)產(chǎn)品高增長(zhǎng)的市場(chǎng)態(tài)勢(shì)。

　　信貸類理財(cái)產(chǎn)品依然火爆

　　記者在分析理財(cái)產(chǎn)品構(gòu)成時(shí)發(fā)現(xiàn)，保本型理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量出現(xiàn)較大升幅，但市場(chǎng)占比相對(duì)小幅下降。而非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量增加，市場(chǎng)占比有一定上升。其他如債券和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量仍然穩(wěn)中有升。數(shù)據(jù)顯示，從9月1日至10月15日，保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行較上期增加20款，市場(chǎng)占比保持在24%—32%；非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品9月份發(fā)行數(shù)大幅增加，達(dá)到472款，環(huán)比增長(zhǎng)54.25%。而保本浮動(dòng)收益類發(fā)行較上期也增加了11款，增幅約為16%。

　　普益財(cái)富研究員張星介紹說(shuō)，由于今年信貸需求的急劇增加，信貸類理財(cái)產(chǎn)品成了今年理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的寵兒。以國(guó)慶長(zhǎng)假后的第一周為例，根據(jù)普益財(cái)富不完全統(tǒng)計(jì)，該周（10月9日到15日）各銀行共發(fā)行183款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，其中信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品就有85款，大部分為人民幣債券和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品。

　　三大原因?qū)е滦刨J類產(chǎn)品熱銷

　　“經(jīng)濟(jì)回暖是近期銀行理財(cái)產(chǎn)品驟然升溫的主要原因”，張星稱，經(jīng)濟(jì)回暖，讓老百姓信心陡增，原先很多現(xiàn)金形式的“保險(xiǎn)金”也慢慢回流，開(kāi)始進(jìn)行投資，銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的增長(zhǎng)，實(shí)際上是順應(yīng)了這種形勢(shì)。

　　張星說(shuō)，隨著下半年寬松貨幣政策的趨緩，銀行放貸沖動(dòng)受到抑制，但由于市場(chǎng)資金需求仍然旺盛，使得一些理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量持續(xù)升溫。另一方面，相比去年，今年不少銀行理財(cái)產(chǎn)品收益穩(wěn)定，特別是人民幣信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品到期實(shí)現(xiàn)收益較高。例如工商銀行、交通銀行、民生銀行等一些產(chǎn)品到期扣除銷售費(fèi)和管理費(fèi)后，仍取得超過(guò)或接近6%的收益率，故而受到投資者的青睞。

　　預(yù)防通脹宜買中短期理財(cái)產(chǎn)品

　　對(duì)于個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的驟然升溫，理財(cái)專家表示了謹(jǐn)慎的樂(lè)觀。一位不愿透露姓名的理財(cái)師表示，盡管經(jīng)濟(jì)回暖信息在不斷強(qiáng)化，但當(dāng)前仍存在一些不確定性風(fēng)險(xiǎn)，比如在流通性充裕情況下，通脹預(yù)期依然存在，央行是否改變利率政策等將給投資者帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。另外，提前終止風(fēng)險(xiǎn)也是投資該類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不可忽視的問(wèn)題。由于借款人的選擇或者政策的變化導(dǎo)致借款人提前還款，由于基礎(chǔ)資產(chǎn)的消失，從而導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品的提前終止，進(jìn)而使投資絕對(duì)收益減少。

　　該理財(cái)師認(rèn)為，最大的風(fēng)險(xiǎn)是央行加息。利率是理財(cái)產(chǎn)品收益的晴雨表，由于降息導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品的收益水平下降，但是目前市場(chǎng)環(huán)境下，降息幾乎是不可能的，反而是加息的預(yù)期強(qiáng)烈，當(dāng)加息來(lái)臨，投資長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品將增加機(jī)會(huì)成本，大部分理財(cái)產(chǎn)品收益水平可能不隨利率上升而上調(diào)。他建議，目前形勢(shì)下，投資者可以選擇中短期理財(cái)產(chǎn)品，“目前一年期信貸類理財(cái)產(chǎn)品的收益率平均能達(dá)到4%左右，明顯高于一般意義上3%的平均通脹率，可以避免資產(chǎn)貶值。同時(shí)，由于中短期產(chǎn)品時(shí)間不長(zhǎng)，也利于投資者調(diào)整投資配置比例。”