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　　現(xiàn)如今，辛勤勞動掙錢不容易，想理理財掙點(diǎn)錢更是難上加難。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇格局顯現(xiàn)的2009年理財市場上，各類形式的掙錢之道各有千秋，銀行理財、股市、基金、樓市在這一年中總是跌宕起伏，總是在不斷刺激著每個投資人的神經(jīng)。我們在聽著專家們的建議中又看似清醒的走過了一年，到底理了多少財只有自己知道了。

　　銀行理財：保守謹(jǐn)慎的一年

　　一場金融危機(jī)，讓懷揣著靠銀行理財發(fā)財致富的激進(jìn)投資者們走向了另一個極端——謹(jǐn)慎保守。年初，專家就預(yù)測了2009銀行理財產(chǎn)品兩大趨勢，即高流動性和低收益率。由于銀行一時間尚難以找到新的投資熱點(diǎn)，因此，曾有業(yè)內(nèi)人士表示，牛年銀行理財市場應(yīng)更加注重流動性設(shè)計，而投資者對高收益則不能抱有太高期待。

　　果不其然，兩大趨勢都實(shí)現(xiàn)了。據(jù)普益財富最新統(tǒng)計，2009年共有6609款理財產(chǎn)品到期，平均年化收益為3.34%。與去年4289款理財產(chǎn)品到期，平均年化收益4.52%相比，整體收益水平有所下降。今年到期的產(chǎn)品中，有3548款產(chǎn)品年化收益在2.26%至10%(含)之間，24款超過10%，5款超過20%。這在公布了到期收益的5767款產(chǎn)品中，占62.03%。

　　另外，今年也還有不少讓投資者愁眉不展的零收益、負(fù)受益產(chǎn)品。今年到期理財產(chǎn)品中有14款虧損超10%，最高導(dǎo)致投資者虧損43.72%。統(tǒng)計顯示，今年到期收益最高的10款產(chǎn)品中有9款是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。

　　在上半年經(jīng)濟(jì)形勢還不是很明朗的情況下，短期理財產(chǎn)品較受追捧，尤以投資時間為6個月以內(nèi)的好賣。據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計顯示，2009年年初至今，每月短期產(chǎn)品占比持續(xù)保持在70%以上。

　　今年的理財產(chǎn)品中，新發(fā)債券與貨幣類理財產(chǎn)品數(shù)呈現(xiàn)出了很大幅度的增長，據(jù)普益財富統(tǒng)計，該類產(chǎn)品由去年的1441款增至2407款。另外，信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品也有一定幅度的增長。而新股申購、QDII和股票型產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模都逐漸萎縮。

　　不過，臨近年末，近3個月理財產(chǎn)品發(fā)行量明顯回暖。據(jù)統(tǒng)計，11月份各商業(yè)銀行發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量為643款，創(chuàng)下2009年至今發(fā)行量的新高，而預(yù)期收益率同比降幅也有所收窄。近來，財政部發(fā)文，要求堅(jiān)決制止正在發(fā)生的地方財政違規(guī)擔(dān)保向社會公眾集資行為，部分信托理財產(chǎn)品又遭遇了政策性風(fēng)險。

　　跌宕起伏的2009年理財市場中，除了金融危機(jī)的延續(xù)性影響，監(jiān)管層面的影響也不小。今年，政策層對理財市場頻頻出招，5月份銀監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)報告管理有關(guān)問題的通知》，進(jìn)一步規(guī)范理財產(chǎn)品的發(fā)行，給予監(jiān)管層足夠的時間對理財產(chǎn)品市場進(jìn)行調(diào)控，有利于理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制和市場管理；7月，銀監(jiān)會又下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》，除進(jìn)一步規(guī)范了理財產(chǎn)品的銷售流程外，最引人注目的是禁止理財產(chǎn)品涉股，大大降低了銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險，雖然高收益也基本隨之消失了。

　　股票：玩的就是刺激

　　2009年的股市給投資者帶來的更多的是精神上的刺激。

　　即使處于金融危機(jī)中，各種信心指標(biāo)和消息還是讓年初大盤在震蕩中上行。這種上漲的態(tài)勢非但沒讓股民們興高采烈，反而是越漲越害怕。有著2008年大跌的心理陰影的投資者們，神經(jīng)緊張得如同驚弓之鳥，只要市場一收陰線不少人就以為反彈已經(jīng)終結(jié)了，趕緊跑了出來?？上У氖鞘袌隹偸悄茉谡{(diào)整幾次的進(jìn)出后又漲起來，不少人就開始麻木了，抱著牛市或?qū)砼R的心情不斷進(jìn)貨加倉，期望著今年能有個“好收成”。進(jìn)入年中，A股突然又開始一瀉千里，“五連陰”讓人心寒不已。讓人大喜大悲的A股并不滿足于此，臨近年末，新一輪的行情又開始誘惑股民了，誰曉得下一個悲傷在何處，股民們能做的也就是認(rèn)股宰割了。

　　今年創(chuàng)業(yè)板推出是資本市場上的一大焦點(diǎn)。10月30日，首批28只創(chuàng)業(yè)板股票同時掛牌上市。

　　開盤價一出，平均44.57元的開盤價，令人咋舌。28家公司平均比發(fā)行價上漲了76.46%，投資者所擔(dān)心的跌破發(fā)行價根本沒出現(xiàn)，暴炒倒是真出現(xiàn)了。首批28家公司集體上市，平均市盈率高達(dá)122.27倍。截至12月9日收盤，深交所數(shù)據(jù)顯示，28家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)平均市盈率高達(dá)122.27倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于主板以及中小板的平均市盈率。

　　首批創(chuàng)業(yè)板造就了一大批“暴發(fā)戶”，這種造富效應(yīng)是令人神往的。金錢的誘惑是不可抵御的，它喚醒了更多企業(yè)上市融資的意圖。12月16日，創(chuàng)業(yè)板進(jìn)一步擴(kuò)容，第二批8家公司開始在網(wǎng)上、網(wǎng)下集中申購。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，這8家平均發(fā)行市盈率達(dá)到83.59倍，再創(chuàng)新高，其中更有兩家公司PE過百。迄今為止，創(chuàng)業(yè)板的走勢可以說是漲也瘋狂，跌也不手軟。與A股的“過山車”相比，它更是尋求刺激的樂園，是“瘋狂老鼠”。

　　受創(chuàng)業(yè)板的影響，今年的中小盤股較受青睞。今年的市場主要集中在新能源、甲流等各種中小盤概念股的炒作，市場熱點(diǎn)并未集中到大盤藍(lán)籌股上。據(jù)鵬華基金數(shù)據(jù)顯示，中小板股票目前基于2010年的動態(tài)平均市盈率為30.82倍，而以上證50指數(shù)為代表的大盤藍(lán)籌股基于2010年的平均動態(tài)市盈率僅為16.24倍。

　　基金：指基大行其道QDII苦盡甘來

　　今年上半年，基金業(yè)績一改頹勢，整體復(fù)蘇。受益于流動性寬松和宏觀、行業(yè)政策環(huán)境向好，國內(nèi)A股半年市場強(qiáng)勢反彈，基金市場也水漲船高，漲勢喜人。有數(shù)據(jù)顯示，股票型基金成為上半年市場最大的贏家，平均業(yè)績漲幅接近45%，近10%的基金跑贏大盤；混合型基金憑借靈活的操作業(yè)績快速提升；而股強(qiáng)債弱的市場走勢也使得債基半年業(yè)績最差，多數(shù)基金小幅虧損，最高漲幅也僅7%。

　　股市環(huán)境的轉(zhuǎn)好和市場風(fēng)格的快速輪動構(gòu)成了基金投資的基本環(huán)境，從危機(jī)市場到危機(jī)后市場，上半年股市的機(jī)會要遠(yuǎn)大于困難。以代表性的指數(shù)為例，近半年基礎(chǔ)市場經(jīng)歷了跌幅縮窄、觸底上揚(yáng)-小抑-大揚(yáng)三個明顯階段。與基礎(chǔ)市場風(fēng)格階段相對應(yīng)，基金業(yè)績的走勢也貫穿于上述的各個階段。

　　今年的基金風(fēng)格是從中小盤主題性投資到大盤藍(lán)籌風(fēng)格的轉(zhuǎn)移。具體特點(diǎn)表現(xiàn)在：首先，指數(shù)基金半年業(yè)績一馬當(dāng)先，成為半年業(yè)績最大贏家；其次，中小規(guī)模基金以及中小基金公司基金靈活多變，整體業(yè)績領(lǐng)先大規(guī)模基金。再者，涌現(xiàn)出一批黑馬基金，而這些基金包括08年跌幅最大的基金、半年表現(xiàn)優(yōu)異的基金和5月異軍突起的大盤藍(lán)籌基金。

　　到了下半年，隨著創(chuàng)業(yè)板的持續(xù)火暴，市場上對中小盤基金的關(guān)注度也有所提升。據(jù)天相統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自2004年金鷹中小盤等基金發(fā)行之后的5年時間里，一共只有6只小盤基金發(fā)行。但從今年9月份開始到現(xiàn)在，即創(chuàng)業(yè)板推出前后，中小盤基金的發(fā)行數(shù)量就達(dá)到了6只，追平了此前5年的總發(fā)行量。中小盤股的走強(qiáng)帶動了中小盤基金的業(yè)績，據(jù)Wind統(tǒng)計表明，10月份212只開放式股票型基金平均增長率為7.35%，而5只中小盤風(fēng)格基金平均凈值增長率為8.29%，高于同期上證綜指7.80%的漲幅。

　　2009年的基金市場不能不提的就是QDII產(chǎn)品。2008年，由于受到金融危機(jī)的影響，QDII幾乎全軍覆沒，虧損額達(dá)到了50%以上，在相當(dāng)長的一段時間內(nèi)都處于無人問津的狀態(tài)。隨著各國經(jīng)濟(jì)形勢的復(fù)蘇，年初的時候就有專家建議春耕QDII的時候到了，而事實(shí)上也確實(shí)如此。今年QDII基金全部實(shí)現(xiàn)了“正收益”，平均收益率為56%，和內(nèi)地的股票型基金同期業(yè)績相比，僅低16個百分點(diǎn)。更有三只基金復(fù)權(quán)單位已超過1元，未回復(fù)面值的QDII也是越走越近了。如此大好的形勢下，又一波新QDII基金準(zhǔn)備二次集體出海。

　　樓市：“搶購潮”來襲

　　有人讓網(wǎng)友盤點(diǎn)出“2009年網(wǎng)絡(luò)最具代表性的漢字”，“雷”、“門”、“房”、“具”等都名列其中，這“房”字的背后，暗含的是網(wǎng)民心中“最沉重”、“最傷感”的辛酸記憶。

　　有人改編了《風(fēng)聲》最后的臺詞：“我不怕死/怕的是愛我者不知我為何而死/我身在樓市煉獄留下這份記錄/只希望家人能體諒我此刻的決定/我相信你們終會明白我的心情/我對你們?nèi)绱藷o情/只因房價不見回頭/我輩只能奮不顧身/沖入樓市/我的積蓄即將消失/我的生活還將與房貸綁在一起……———不明真相、恐慌入市的購房者留”。

　　“買房像買白菜一樣”，這是今年樓市的寫照。有人評價道，僅僅一年時間，樓市的成交量和房價就經(jīng)歷了從冰點(diǎn)，到小陽春，再到爆發(fā)，甚至瘋狂的跳躍式發(fā)展軌跡。

　　今年的房價在呼吁降價聲中快速上漲。據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，3月至10月，全國70個大中城市房屋售價各月分別上漲0.2%、0.4%、0.6%、0.8%、1.0%、2.0%、2.8%、3.9%———連漲8個月，且漲幅逐月擴(kuò)大。買房子逐漸的演變?yōu)榱恕皳尫孔印薄?/P>

　　國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)還清晰地顯示了今年樓市的升溫趨勢：1至6月，全國商品房銷售34109萬平方米，同比增長31.7%；至7月，銷售41755萬平方米，同比增長37.1%；至8月，銷售49416萬平方米，同比增長42.9%；至9月，銷售58371萬平方米，同比增長44.8%；至10月，銷售66369萬平方米，同比增長48.4%。不少人都感嘆道，今年的房地產(chǎn)真是在挑戰(zhàn)人的想象力。

　　歲末樓市中，除了火暴的二手房和新房市場，有報道稱，不斷高企的房價甚至推動了爛尾樓的集體復(fù)蘇，昔日的“垃圾”一轉(zhuǎn)眼又成了“黃金”。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前北京爛尾樓項(xiàng)目近50個，大部分處于城市中心地帶，經(jīng)過整合后大多已“斷尾重生”。不僅是北京，今年以來，全國各大城市都不時傳出爛尾樓盤活的消息。樓市基本上算是達(dá)到了是樓就能賣掉的地步了。

　　現(xiàn)在連萬科董事長王石都看不下去了。他近期指出，目前諸如北京、上海等一線城市的房價肯定存在泡沫。從全國整體來看，泡沫特征還不明顯。但如果泡沫向二線、三線城市擴(kuò)散，情況將十分令人擔(dān)憂。

　　抓著年末的“尾巴”，國務(wù)院總理溫家寶在12月14日主持召開的國務(wù)院常務(wù)會議上指出，要研究完善促進(jìn)房地產(chǎn)市場健康發(fā)展的政策措施，并明確提出要加強(qiáng)市場監(jiān)管，穩(wěn)定市場預(yù)期，遏制部分城市房價過快上漲的勢頭。對此，專家們紛紛表示，“遏制”力度明顯重于“抑制”，更狠于“穩(wěn)定”，因此有人預(yù)計明年二套房貸等政策將收緊，房價下跌可能性加大?？墒牵岸糁啤钡闹皇遣糠殖鞘?，而且只是要遏制其價格過快上漲的勢頭，漲的趨勢怕是難改的。

　　而另一方面，中國人對房子特殊感情未必能真的讓房價穩(wěn)定下來、降下來。顧云昌說：“丈母娘需求推高了中國房價”；姚景源曾說，雙方父母和祖父母為獨(dú)生子女購買婚房的“第三方買單”現(xiàn)象，扭曲了房屋的市場價格。兩個小青年買房，雙方父母掏錢，爺爺奶奶掏錢，是6個家庭支持一個小家庭買房子，這樣就扭曲了支付能力和價格。這個經(jīng)濟(jì)學(xué)叫第三者買單，相當(dāng)于公款消費(fèi)。這個問題很嚴(yán)峻，實(shí)際是把三代人一生的積蓄都買房。