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　　昨日下午，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席助理吳利軍一行到中信建投北京東直門營(yíng)業(yè)部調(diào)研證券公司投資者保護(hù)與教育工作。在隨后召開(kāi)的座談會(huì)上，吳利軍聽(tīng)取了一批投資者和證券公司負(fù)責(zé)人對(duì)投資者保護(hù)工作的看法和意見(jiàn)。他強(qiáng)調(diào)，證券公司要發(fā)揮投資者保護(hù)的主力軍作用，要發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，積極引導(dǎo)、協(xié)助更多類型的機(jī)構(gòu)投資者入市，進(jìn)行長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資，在良好投資文化的形成和投資理念的樹(shù)立上作出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

　　證券公司是投資者保護(hù)主力軍

　　吳利軍表示，我國(guó)股市投資者已達(dá)7000多萬(wàn)，居世界首位。作為直接為投資者服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，證券公司是投資者保護(hù)的主力軍。我國(guó)股市投資者的特點(diǎn)決定了投資者保護(hù)工作任務(wù)艱巨，只有依靠證券公司才能真正產(chǎn)生效果。

　　據(jù)介紹，我國(guó)境內(nèi)股市個(gè)人投資者占比高，約占99.6%，持股市值在10萬(wàn)元以下的中小投資者占80%以上。由于市場(chǎng)發(fā)展歷史短等原因，許多投資者專業(yè)知識(shí)比較缺乏，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和自我保護(hù)能力不足，而這些投資者的數(shù)量多、分布廣，除了監(jiān)管部門、自律組織及行業(yè)協(xié)會(huì)要大力開(kāi)展教育外，更主要得依靠證券公司。

　　“投資者保護(hù)工作是一項(xiàng)長(zhǎng)期的基礎(chǔ)性工作，市場(chǎng)不好的時(shí)候要做，市場(chǎng)好的時(shí)候更要去做?！眳抢娬f(shuō)。他同時(shí)指出了券商在投資者保護(hù)方面存在的一些問(wèn)題?！坝械臋C(jī)構(gòu)一味貪圖高收費(fèi)，不顧真實(shí)情況，幫助企業(yè)進(jìn)行包裝，甚至造假，欺騙投資者；有的機(jī)構(gòu)只顧賺取傭金，誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的交易，造成客戶損失等等，這些行為我們都記錄在案?！?/P>

　　對(duì)此，他強(qiáng)調(diào)，不講誠(chéng)信，忽視風(fēng)險(xiǎn)管理，忽視客戶的利益，最終的后果將導(dǎo)致證券公司等中介機(jī)構(gòu)利益和名譽(yù)的損失，將削弱公司的競(jìng)爭(zhēng)力，也會(huì)影響自己成為品牌機(jī)構(gòu)的前途。

　　增強(qiáng)投資者理性投資意識(shí)

　　“保護(hù)投資者合法利益，不是保障投資者盈利，根本的是提高投資者理性參與投資的意識(shí)，樹(shù)立良好的投資理念?！眳抢娬f(shuō)，“現(xiàn)在市場(chǎng)出現(xiàn)的問(wèn)題，不可否認(rèn)有制度層面的原因，但市場(chǎng)環(huán)境、市場(chǎng)文化也是重要的影響因素?！?/P>

　　他指出，一些中小投資者盲目偏愛(ài)打新股、炒新股，喜歡跟風(fēng)、聽(tīng)消息、炒題材，迷信概念股，希望“賺快錢”、“賺大錢”，而對(duì)二級(jí)市場(chǎng)很多有潛質(zhì)的好的藍(lán)籌股不予關(guān)注。從二級(jí)市場(chǎng)看，上證50和上證180的平均動(dòng)態(tài)市盈率當(dāng)前只有10倍左右，這意味著，現(xiàn)在買入一攬子股票，年收益率將十分可觀。

　　“保持良好心態(tài)和投資習(xí)慣，不投機(jī)炒作，是可以獲得合理回報(bào)的。不健康的心態(tài)不僅造成損失，還導(dǎo)致‘多輸’的局面，有的中介機(jī)構(gòu)不僅不提醒投資者，反而推波助瀾，監(jiān)管部門對(duì)此非常重視?！彼f(shuō)。

　　吳利軍表示，希望中介機(jī)構(gòu)明確責(zé)任，堅(jiān)定不移倡導(dǎo)長(zhǎng)期投資、理性投資的理念，提示投資者要回歸常態(tài)，認(rèn)識(shí)到買股票不是買彩票，要研究公司基本面，潛心尋找和投資真正的藍(lán)籌股；只要大家不那么盲目追新、炒小、炒差，股市結(jié)構(gòu)就會(huì)好轉(zhuǎn)，投資價(jià)值就會(huì)提升，各方才能“共贏”。

　　引導(dǎo)更多機(jī)構(gòu)投資者入市

　　吳利軍還指出，對(duì)投資者最好的服務(wù)是對(duì)投資者最大的保護(hù)。投資者具有多層次、多元化需求的特點(diǎn)，這要求證券公司的投資者保護(hù)工作不能籠統(tǒng)、一概而論，必須根據(jù)不同情況進(jìn)行“適當(dāng)性教育”，分類管理，分別提供有針對(duì)性的服務(wù)。

　　他透露，監(jiān)管部門將會(huì)進(jìn)一步在投資者適當(dāng)性管理方面做出相關(guān)規(guī)定，證券公司要在總的原則要求下，根據(jù)自己公司客戶的實(shí)際情況，創(chuàng)新性地開(kāi)展分類管理、分類服務(wù)工作，切實(shí)提高投資者保護(hù)工作的有效性和針對(duì)性。

　　吳利軍要求證券公司不斷創(chuàng)新服務(wù)和產(chǎn)品，為不同的投資者提供差異化的服務(wù)，滿足不同需求。

　　他強(qiáng)調(diào)，要積極引導(dǎo)、協(xié)助更多類型的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入資本市場(chǎng)，進(jìn)行長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資。除了繼續(xù)引導(dǎo)、支持和服務(wù)社?；稹⑵髽I(yè)年金和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資外，還要加強(qiáng)與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)合作，在投資組合中增加相對(duì)安全、高回報(bào)的理財(cái)產(chǎn)品，引導(dǎo)銀行理財(cái)產(chǎn)品更多面向二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資。通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為更多的銀行儲(chǔ)蓄進(jìn)入資本市場(chǎng)提供更好的服務(wù)。

　　中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人在座談會(huì)上表示，協(xié)會(huì)正在制定證券公司適當(dāng)性客服指引和投資者風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的統(tǒng)一分類標(biāo)準(zhǔn)，下一步將加快進(jìn)程爭(zhēng)取盡快推出。中信建投證券等多家證券公司負(fù)責(zé)人在會(huì)上均表示，下一步將加大投資者保護(hù)力度，提高服務(wù)水平，探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)和產(chǎn)品。部分投資者在會(huì)上則建議證監(jiān)會(huì)繼續(xù)推進(jìn)新股發(fā)行制度改革，加大監(jiān)管力度，強(qiáng)化信息披露。