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　　股市和基金：長(zhǎng)期看好

　　國(guó)信證券理財(cái)師霍江平覺得，加息對(duì)于股市長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，絕對(duì)是一件好事情。因?yàn)殚L(zhǎng)期看股市仍會(huì)走出上升行情。

　　霍江平認(rèn)為國(guó)內(nèi)流動(dòng)性過剩的狀況本已存在，而境外熱錢看好人民幣升值前景加快流入更是進(jìn)一步推高了國(guó)內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格，刺激樓市、資源類產(chǎn)品市場(chǎng)等領(lǐng)域的泡沫產(chǎn)生，加息會(huì)適度收緊泛濫的流動(dòng)性。

　　加息后，他預(yù)計(jì)市場(chǎng)熱點(diǎn)將回歸到內(nèi)需型行業(yè)上來，“十二五規(guī)劃”中受政策扶持產(chǎn)業(yè)，如高端制造業(yè)、新能源汽車等。

　　霍江平認(rèn)為，加息會(huì)導(dǎo)致理財(cái)市場(chǎng)出現(xiàn)一些新的變化，銀行的固定期限理財(cái)產(chǎn)品收益會(huì)全線上調(diào)。此外，投資者也可以選擇投資與股市緊密相連的偏股型基金。

　　房產(chǎn)：投資成本在增加

　　加息后，對(duì)于貸款買房的人來說無疑雪上加霜。先來算一筆賬：如果貸款100萬元，還款期限為20年，假設(shè)是首套房，按8.5折利率計(jì)算，則加息前月還款額為6627.2元，加息后為6721.7元，增加94.5元；如果是1.1倍利率計(jì)算，則加息前月還款額為7475.8元，加息后為7606元，增加130.2元。20年總共將多還利息31248元。

　　理財(cái)專家汪標(biāo)認(rèn)為，加息后投資房產(chǎn)，要考慮包括按揭在內(nèi)的投資總成本。他認(rèn)為，最近出臺(tái)的房產(chǎn)新政，如購(gòu)買二套房首付不得低于50％，按揭利率上浮10％等，不僅提高了二套購(gòu)房的準(zhǔn)入門檻，也增加了購(gòu)房的成本，隨即會(huì)引發(fā)樓市價(jià)格向上運(yùn)行，因此，樓市雖然在短期內(nèi)會(huì)有所調(diào)整，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，會(huì)隨著收入的提高而上漲。

　　國(guó)債：直接受益于加息

　　與大部分的銀行理財(cái)產(chǎn)品不同，國(guó)債的利率一向是隨著央行加息而水漲船高。因此，在理財(cái)產(chǎn)品中，國(guó)債是加息最直接的受益者。

　　本次加息正處在今年第七、八期儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）的發(fā)行期內(nèi)。第七期儲(chǔ)蓄國(guó)債期限1年，票面年利率為2.60％；第八期期限3年，票面年利率為3.73％。兩期國(guó)債發(fā)行期為2010年10月15日至10月28日。根據(jù)財(cái)政部公告，如遇央行調(diào)整同期限金融機(jī)構(gòu)存款利率，這兩期國(guó)債從調(diào)息之日起停止發(fā)行。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示：“此次發(fā)行的一年期國(guó)債利率水平仍高于調(diào)整后的存款利率，但是三年期國(guó)債低于調(diào)整后存款利率0.12個(gè)百分點(diǎn)。而從今年的10月15日起，持有本次發(fā)行的兩期國(guó)債不滿6個(gè)月提前兌取不計(jì)付利息，并且提前兌取國(guó)債需按照兌取本金的1％。繳納手續(xù)費(fèi)。

　　記者了解到，一直以來，國(guó)債因?yàn)槠浞€(wěn)健的投資收益和低風(fēng)險(xiǎn)而受到了許多對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)喜好的中老年投資者的關(guān)注。年輕投資者涉足國(guó)債并不多。

　　對(duì)于國(guó)債，銀行理財(cái)師提醒，央行年內(nèi)再次加息的可能不會(huì)很大，投資者購(gòu)買國(guó)債時(shí)應(yīng)選擇期限短的國(guó)債，這樣一旦央行繼續(xù)加息，投資者還可以繼續(xù)購(gòu)買收益更高的國(guó)債。
　　理財(cái)產(chǎn)品：宜短不宜長(zhǎng)

　　除了股票市場(chǎng)，許多投資者還把目光投向了銀行理財(cái)產(chǎn)品。不過，事實(shí)上銀行理財(cái)產(chǎn)品最大的風(fēng)險(xiǎn)是央行加息。

　　當(dāng)加息來臨時(shí)，大部分理財(cái)產(chǎn)品收益水平可能不隨利率上升而上調(diào)。所以，中國(guó)銀行（601988）理財(cái)師建議，在加息預(yù)期下，投資者應(yīng)當(dāng)選擇中短期銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資，期限最好在半年或半年以內(nèi)。盡量避免那些投資期限過長(zhǎng)、又無法提前贖回的理財(cái)產(chǎn)品。

　　不過，興業(yè)銀行（601166）理財(cái)師提醒，在政策不確定性加大、市場(chǎng)波動(dòng)更為劇烈的背景下，投資者要想在防震的同時(shí)掘金，應(yīng)高舉分散投資的大旗，尋找不同類型的有潛力目標(biāo)，做好資產(chǎn)組合。通俗說，就是“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”。

　　據(jù)了解，銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)靈活，到期完全保本或部分保本的產(chǎn)品是防震的好選擇。

　　人民幣理財(cái)產(chǎn)品被普遍看好，而對(duì)于外幣理財(cái)產(chǎn)品，業(yè)內(nèi)人士仍然持有謹(jǐn)慎態(tài)度。興業(yè)銀行南京分行的蔡佩野對(duì)記者表示：“在投資外幣理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，需要注意的是該類產(chǎn)品有可能產(chǎn)生匯兌損失。從目前的形勢(shì)來看，外幣理財(cái)產(chǎn)品的年收益率要達(dá)到8％左右才能保本。”因此，市民仍然需要謹(jǐn)慎選擇對(duì)外幣理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資。

　　分紅險(xiǎn)：兼顧收益與保障

　　加息后，分紅險(xiǎn)因?yàn)榧骖櫫耸找媾c保障，所以受到了更多市民的關(guān)注。記者了解到，投資型保險(xiǎn)配置已成為不少人取得風(fēng)險(xiǎn)保障，并獲取收益而廣泛采用的一種策略。

　　中德安聯(lián)保險(xiǎn)理財(cái)師表示，“分紅險(xiǎn)是壽險(xiǎn)的一個(gè)大類，一般可分為投資類分紅險(xiǎn)和保障類分紅險(xiǎn)。它的主要投資渠道為國(guó)債、企業(yè)債、協(xié)議存款、基金等。隨著通脹的到來，我國(guó)將進(jìn)入加息通道，屆時(shí)，新發(fā)債券和協(xié)議存款的利率會(huì)隨之上升，分紅險(xiǎn)的紅利也將隨息而動(dòng)”。因此，分紅險(xiǎn)既具有保障功能，又能滿足投資者資產(chǎn)穩(wěn)定增值的需求。

　　不過，專家也提醒投資者，切莫把分紅險(xiǎn)作為銀行儲(chǔ)蓄的替代品，因?yàn)樗灰欢芊旨t。每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后，保險(xiǎn)公司會(huì)將分紅險(xiǎn)賬戶可分配盈余的70％分配給客戶。但如果沒有盈余，分紅險(xiǎn)就沒有紅利可分。

　　因此，保險(xiǎn)理財(cái)師建議，購(gòu)買投資類分紅險(xiǎn)時(shí)，需要仔細(xì)查驗(yàn)歷史“成績(jī)單”，看看過去每年的紅利是否大于同期通貨膨脹率和市場(chǎng)利率；購(gòu)買保障類分紅險(xiǎn)則需重點(diǎn)關(guān)注人身保障、額外保障和實(shí)際返還。